一、石油鉆采設備行業發展概況

　　2014年鉆井數量回升有效地擴大了相關產品的制造與銷售市場，特別是壓裂、井下電纜和連續管等特種裝備市場得到顯著改善，全年鉆完井裝備系列市場規模達到609.35億美元，同比增長約12%。2015年鉆完井裝備系列市場將出現逆轉，市場規模降至429.41億美元，同比萎縮約30%。

　　二、全球石油鉆機市場發展規模

　　2014年全球石油鉆機市場規模為236.02億美元，2015年為212.42億美元，同比下降10%。

　　三、全球海洋工程裝備市場規模

　　由于大量油氣勘探開發項目被延期和擱置，各類海工裝備作業需求急速萎縮。租賃市場中，不僅新租約難以獲取，裝備被退租的現象也屢見不鮮。2015年僅巴西國家石油公司退租的鉆井平臺數量就達到15座，海工支持船（OSV）數量更是超過50艘，租用裝備規模削減也在按計劃進行。

　　同時，在拆解和交付的共同作用下，海工裝備供給并未發生太大變化。一方面，船東為避免裝備閑置的高昂支出，加大了拆解力度，2015年全球鉆井平臺拆解量達到32座，創近20年來的最高紀錄，一定程度上緩解了裝備利用率的快速下滑；另一方面，盡管延期交付情況普遍存在，2015年仍有32座鉆井平臺完工交付，較大程度抵消了裝備拆解在抑制裝備供應增長方面的作用。

　　在需求持續減弱，而市場供給相對穩定的背景下，2015年各類海工裝備利用率不斷刷新2008國際金融危機爆發以來的最低紀錄。2015年年底，自升式鉆井平臺和浮式鉆井平臺利用率僅為72%和79%，較年初分別下滑13和12個百分點。值得注意的是，由于鉆井平臺拆解價值量較低，再加上船東逐漸能夠以更低的成本閑置和封存裝備，2015年8月以來，鉆井平臺拆解活動幾乎停止。在市場回升的情況下，部分被閑置和封存的裝備可能再次進入市場，進而將延緩市場供求關系的再平衡進程。

　　海工裝備租金直線下滑。市場需求的驟減加劇了裝備運營商對鮮有新租約的競爭，降低裝備租金價格已成為運營商競標的必要手段，部分新租約甚至已低于運營成本。不僅如此，油氣公司為壓縮成本，普遍就已租裝備與運營商重新進行談判，以延長租約作為補償，壓低裝備租金；運營商為維持租約，也多接受油氣公司的相關要求。

　　在新租約競爭加劇和老租約重談的共同作用下，2015年各類裝備租金價格持續下滑。截至2015年年底，自升式鉆井平臺和浮式鉆井平臺日租金分別下滑至8.65萬美元和19.68萬美元，較年初分別下滑39.6%和30.2%，不及2013年峰值時的一半。海工船方面，80噸和200噸系柱拉力三用工作船（AHTS）日租金分別為7250美元和24000美元，3200載重噸和4000載重噸平臺供應船（PSV）日租金分別為13000美元和16250美元，較去年年初的下滑幅度在30%~40%。

　　大批運營商陷入困境。隨著裝備租金和利用率雙雙走低，海工裝備運營商業績下滑成為必然，加上巨額資產減值，大批企業出現重大虧損。如全球前十大上市鉆井承包商中，美國鉆井承包商Paragon Offshore公司，2015年僅第三季度凈虧損就超過10億美元，挪威鉆井承包商Seadrill公司同期虧損更是高達19億美元。

　　同時，由于前些年的激進擴張策略，裝備運營商普遍面臨債務高企的問題，到期債務償還壓力不斷增大，并導致不少企業債務重組、破產保護或被迫退市。其中，Paragon Offshore公司和Hercules Offshore公司因股價長期低于上市要求，已分別被紐約證交所和納斯達克證交所摘牌退市；處于債務重組中的鉆井承包商Vantage Drilling公司正為其子公司Offshore Group Investment 申請破產保護；挪威物探船船東Dolphin Geophysical公司也已進入破產清算程序。

　　在此背景下，也有一些機構給出了“抄底”建議，挪威“船王”John Fredriksen公司已有所行動，成立新公司Sandbox，計劃從掙扎于生死邊緣的船東手中收購折價鉆井裝備，其收購重點是即將建成交付的新裝備，待市場回暖時賺取高額投機利潤。

　　建造市場形勢。受裝備運營市場需求不足及裝備運營商經營困難等因素影響，全球海工裝備市場大幅下滑。2015年，全球共成交各類海洋工程裝備183艘/座，同比減少65.7%。成交額僅為110億美元，同比大幅萎縮74.7%。成交量下滑也導致各類海工裝備價格明顯走低，350英尺自升式鉆井平臺、第六代鉆井船和半潛式鉆井平臺平均估價全年累計下跌17.1%、9.6%和10.5%，80噸系柱拉力AHTS和3200載重噸PSV價格全年累計下跌20.8%和22.0%。另外，二手裝備價格下跌更為明顯，低齡高端裝備價格全年累計下跌40%左右，船東資產價值大幅縮水，導致其財務狀況進一步惡化。

　　成交結構顯著變化。由于油氣公司投資結構的調整以及不同裝備運營特點和供求關系基本面的差別，2015年全球海洋工程裝備細分市場成交結構發生了很大變化。

　　鉆井平臺方面，隨著運營市場裝備供應過剩日益嚴重，市場競爭極為激烈，裝備運營商業績明顯惡化，紛紛忙于為現有及在建裝備尋找租約，償還到期債務，并應付突如其來的合同變更，新造需求幾乎消失。2015年全球僅成交3座自升式平臺和2座輔助鉆井平臺，成交額同比萎縮92.7%至10.2億美元，占比也從2014年的32%下滑到9%。

　　生產平臺方面，隨著油價跌破多數海洋油氣項目的盈虧平衡點，大量浮式生產平臺項目被擱置或推遲，部分項目重新設計開發方案，導致2015年EPC總包合同項目幾乎暫停，全年共成交20艘（座）、金額28.0億美元，金額同比減少73.5%，占成交總量的比重約25.5%，與2014年基本持平。其中，液化天然氣（LNG）相關裝備幾乎占據半壁江山，包括3艘浮式液化天然氣儲存再氣化裝置（FSRU）、1艘浮式液化天然氣生產儲卸裝置（FLNG）改裝訂單，金額都在3億美元以上，其余主要為價值量相對較低的浮式儲存裝置（FSO）和浮式生產儲油船（FPSO）改裝訂單。

　　海工船方面，由于裝備過剩嚴重，OSV成交額同比下滑85.0%至13.8億美元，占比從21%下降至13%。海工作業船（OCV）一方面由于前些年投機訂單較少，裝備過剩程度相對較低；另一方面，由于石油公司將投資重點轉向運營項目的效益提升，相關維修、升級工作量依然可觀，市場仍保持一定規模，其成交額盡管較2014年萎縮46.6%至50億美元，但比重卻較2014年上升24個百分點至45%。海洋服務平臺（Liftboat）、水下施工船等細分市場表現活躍。海工調查船市場體量較小但相對穩定，多數需求來自科研機構，2015年共成交10艘、8.0億美元，同比增長71.3%。

　　主要建造國接單額大幅萎縮。在市場環境總體不利的條件下，各主要海工裝備建造國都難以獨善其身，接單量均出現大幅萎縮。2015年，中國、新加坡、韓國分別承接海工裝備訂單38.2億美元、26.2億美元和12.8億美元，同比分別減少75.5%、73.6%和76.4%。從市場份額看，中國、新加坡和韓國接單額占總量比重與2014年基本相當，中國依然保持接單總額世界第一的市場地位。

　　從承接產品看，中國在鉆井平臺和海工船領域份額達到82.4%和40.1%，并不斷向生產平臺和特種海工作業船領域拓展。如大連中遠川崎承接了1艘FPSO改裝訂單，及招商局重工承接了4座Liftboat建造訂單。韓國船企接單主要集中在FSRU和半潛式生產平臺等方面。如現代重工承接2艘FSRU訂單，三星重工承接1艘FSRU和1座半潛式生產平臺訂單。但由于浮式鉆井平臺和新造FPSO等高端裝備市場全年幾乎零需求，導致韓國船廠接單總額大幅下滑。新加坡船廠在自升式鉆井平臺市場幾乎消失的情況下，迅速調整接單方向，獲得一定規模的LNG裝備和特種海工船訂單。如吉寶船廠獲得1艘價值6.8億美元的FLNG改裝訂單，裕廊船廠獲得1艘價值10億美元的起重船訂單。

　　推遲交付或撤單頻發。由于無法獲得租約，船東大面積推遲交付在建訂單，部分裝備甚至一推再推。對比2015年年初計劃交付量和全年實際交付量，鉆井裝備、PSV和AHTS延期交付情況最為嚴重，交付率普遍在50%以下。而移動生產平臺和OCV等裝備由于投機性特點相對較弱，交付狀況相對較好，但依然受到市場低迷的強烈沖擊，實際交付率在50%左右。值得注意的是，由于中國船廠在自升式鉆井平臺及AHTS、PSV等裝備領域具有較高的市場份額，受到推遲交付的沖擊也最為嚴重。

　　同時，部分經營陷入困境以及資信較差的船東，通過多種方式尋找裝備瑕疵，進而通過“撤單”這一相對激進的方式，擺脫在建訂單的束縛。從2015年實際撤單情況來看，浮式鉆井平臺和OSV撤單事件最多，反映出其運營市場的低迷，特別是巴西國家石油公司大量退租浮式鉆井平臺和OSV，北海地區閑置OSV數量不斷攀升等事件，對船東接船態度產生巨大影響。

　　由于買方市場特點非常明顯，在建裝備尾款普遍高于70%，部分甚至超過90%，導致船廠在應對船東推遲交付和撤單事件中極為被動，并導致船企流動資金短缺甚至是巨額虧損。2015年韓國三大船企出現超過60億美元的虧損，很大程度上是由浮式鉆井平臺訂單推遲交付和撤單引起，特別是設計被多次修改、成本大幅攀升的裝備仍被推遲交付或撤單，對韓國船廠造成巨大打擊。中國船廠在尾款比例普遍處于90%左右的情況下，自升式鉆井平臺和海工船訂單被大量推遲交付，導致部分企業生產資金被大量占用，流動資金日益緊缺，原本就微利甚至負利承接的訂單也難逃虧損不斷擴大的厄運。另外，由于裝備被推遲交付，一向以經營穩健著稱的新加坡船企去年下半年也出現了小幅虧損。

　　海工企業大力調結構。面對市場的劇烈調整和經營的日益艱難，主要海工裝備制造企業一方面根據市場變化調整接單方向；另一方面，利用市場低迷期加強能力建設，以提升市場競爭力。

　　韓國盡管在海工領域遭遇巨額虧損，并紛紛調整接單方向，加大民船訂單的承接力度，但這并不意味著韓國企業在海工領域的收縮，相反，依托強大的總裝建造能力和已經奠定的市場基礎，韓國企業吸取以往經驗教訓，繼續加強海工能力建設。目前，韓國三大船企在海工項目標準化方面與全球主要船級社及大型油服企業開展合作，希望在降低裝備建造成本和縮短建造周期的同時，參與到全球海洋油氣產業鏈優化之中，為后續訂單承接開拓空間。另外，現代重工與沙特阿美公司簽署合作備忘錄，擬合資建廠，以開拓中東市場。

　　新加坡海工裝備制造企業面對其優勢產品市場的低迷，一方面加大Liftboat、居住平臺、起重船、水下施工船等裝備的接單力度，同時積極拓展FLNG/FSRU改裝，小型LNG船、LNG燃料拖輪、LNG浮動電站等LNG相關裝備以及固定平臺、上部模塊等生產平臺裝備市場；另一方面，投入更多精力發展裝備修理、改裝及售后服務業務，特別是吉寶岸外與海事通過收購Letourueau系列設計業務，進一步擴大其自升式鉆井平臺增值服務空間。另外，新加坡海工企業充分利用市場機遇，兼并多家設計公司，并繼續投入資金研發下一代鉆井裝備，鞏固其在鉆井平臺市場上的優勢地位，為市場復蘇后迅速搶占市場做足準備。

　　中國海工企業也進行了產品結構調整，加大在Liftboat、水下施工船、風電安裝船、居住船、科考船等特種船領域的接單力度，并加強同國際大型生產平臺租賃商的合作，承接更多的FPSO、FLNG和FSRU等浮式生產平臺訂單。部分企業則果斷退出海工建造領域，專注于民船及其相關業務。另外，在國家大力推進供給側結構性改革的背景下，工業和信息化部正式公布滿足《海洋工程裝備（平臺類）行業規范條件》的企業名單，將有利于我國海工產業的結構調整和市場競爭力的提升。

　　四、全球油套管的市場發展規模

　　2014年海外井下管材市場規模為226.55億美元，2015年海外井下管材市場規模為131.4億美元，比2014年下降40%。

　　五、石油鉆采設備市場需求分析

　　六、全球石油鉆采設備市場調研

　　（一）全球鉆采設備的產業結構

　　（二）鉆采設備產業的經營特點

　　海外鉆完井裝備系列涉及建井作業使用的鉆機、鉆頭等5種裝備和耗材的制造與銷售，大部分市場份額長期被斯倫貝謝、哈里伯頓、貝克休斯、威德福、國民油井、Tenaris等公司把控。

　　（三）鉆采設備企業的發展方式

　　1、海外石油鉆采設備投標報價概述

　　石油及天然氣的開采過程可分為勘探、開發、生產等階段,在不同階段需采用如鉆井、鉆完井液、固井、完井增產等多項工藝流程,不同的工藝流程均需使用多種石油鉆采專用設備。

　　投標包括投標準備、編寫與遞交標書、談判與簽訂合同。投標準備:承包商收集到招標信息后,成立投標機構,根據內部和外部條件選擇好要投標的項目,然后獲得投標資格。在海外石油鉆采設備投標過程中,總報價的計算非常重要。總報價由三部分組成:海外石油鉆采設備成本、利潤稅金、風險費用。首先計算設備成本,然后利用投標報價策略確定其它兩部分。

　　準確的成本分析是進行策略競價的先決條件,即報價仍然必須基于成本曲線。所以為了制定報價策略,企業首先必須準確掌握自身設備的成本特性。

　　為了確認出口鉆采設備成本的大小,我們先來分析出口鉆采設備成本的組成要素:（1）產品制造成本;（2）物流成本;（3）單證與結算費用;（4）利息成本;（5）信息收集與業務拓展費;（6）出口稅費。

　　仔細考察前述六點,發現第（1）和（2）項與貨物直接相關,我們稱之為貨物購貨成本,另外（3）、（4）、（5）和（6）項與外貿交易相關,是發生在出口公司業務內的經營費用,我們記為外貿費用。因此,產品成本就是由貨物購貨成本與外貿費用構成。成本=購貨成本+外貿費用。

　　2、海外石油鉆采設備投標報價策略

　　投標報價是進行工程投標的核心。投標中如何采用以長制短、以優制劣的策略和技巧,關系到能否中標和中標后的效益。在通常情況下,投標策略有以下幾種。

　　第一,高價贏利策略。這是在報價中以較大的利潤為投標目標的策略。這種策略的使用通常基于以下情況:（1）鉆采設備作業環境差,作業環境溫度在-500C,或在中東極高的溫度國家和地區。（2）專業要求高、技術密集型的鉆機。（3）總價比較低的小配套件,公司不是特別想干,報價較高,自己不中標也無所謂。（4）特殊工程,如海洋鉆機等,需要特別設備。（5）業主要求很多的、且制造周期緊急的工程,可增收加急費。（6）競爭對手少。（7）支付條件不理想。

　　第二,微利保本策略。這種策略在制造成本、利稅及風險費三項費用中,降低利潤目標,甚至不考慮利潤。這種投標策略通常在以下情況:（1）工作較為簡單,工作量大,但一般公司都可以做,比如普通的XJ150、XJ350和XJ450修井機。（2）公司向該地區出口了很多鉆采設備,現在面臨斷檔,有大量的設備處置費用。（3）該項目本身前景看好,為公司創建業績。（4）該項目分期執行或該公司另有其他預期項目,公司保證能以上乘質量贏得信譽,續簽其他項目。（5）競爭對手多。（6）有可能在中標后,把工程的大部分以更低價格分包出去。（7）長時間未中標,希望拿下一個項目維持日常費用,可以支付開支, 夠本就行。

　　第三,低價虧損策略。這是在報價中不僅不考慮企業利潤,相反考慮一定的虧損后提出的報價策略。使用該投標策略時應注意:第一,業主肯定是按最低價確定中標單位;第二,這種報價方法屬于正當的商業競爭行為,這種報價策略通常只用于:（1）市場競爭激烈,公司又急于打入該市場,創建業績（甚至獨占該部分市場）。（2）某些分期鉆機工程項目,對第一期鉆機工程以低價中標,鉆機工程項目完成的好,則能獲得業主信任,希一望有后期鉆井工程項目,補償第一期低價損失。

　　第四,期望利潤最大化。投標商希望從承包工程中得到的利潤高低,除經營管理因素外,很重要的是決定于他的投標價的高低。而中標的概率又和報價的高低直接有關,如果投的標價太高了,中標的概率低,反之報價低,中標的概率高,但低報價帶來的后果是低盈利甚至可能虧損,所以利潤和中標的概率綜合考慮。一個項目的利潤不等于直接利潤,但當企業對大量工程投標時,期望利潤就相當于工程的平均利潤。

　　無論是高價贏利策略、微利保本策略還是低價虧損策略,都是結合項目和承包商的實際情況,通過核算期望利潤而確定的。大多的海外石油鉆采設備投標都是以獨立實體出現,盡量使利潤最大化,而不必要考慮以往的經驗和以后的項目前景。