(一) 下游包裝業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，為 BOPET薄膜提供剛性需求

　　包裝業(yè)一直是 BOPET 薄膜的最重要的下游需求行業(yè)，包裝薄膜消費占 BOPET產(chǎn)量的 60%左右。當前，我國已是世界第二包裝大國，成為中國制造體系的重要組成部分。中國包裝聯(lián)合會數(shù)據(jù)顯示，中國包裝行業(yè)總產(chǎn)值 2015 年 16900 億元，2008-2015 年復合增長率約為 10.1%，其中塑料包裝行業(yè)占比三成以上。全球來看，2009-2014 年包裝行業(yè)總產(chǎn)值復合增長率約為 3.6%。

2008-2015年中國包裝行業(yè)總產(chǎn)值

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2009-2014 年世界包裝行業(yè)產(chǎn)值

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　　塑料包裝中的軟包裝行業(yè)是各類塑料薄膜的消費集中領域。軟包裝行業(yè)的下游包括食品包裝、醫(yī)療藥物包裝、日用品包裝等，軟包裝由于其便捷、易于印刷展示等特點，將長期受到市場歡迎。2015 年全球軟包裝消費市場價值估計值將達到 917億美元。根據(jù)最新市場調(diào)查報告顯示，全球軟包裝市場將會以每年3.5%的幅度保持連續(xù)增長，到 2018 年達到 1140 億美元。預計 2015 年此領域市場噸位數(shù)將達到 2620 萬噸，預計在 2015-2020 年期間將以 3.8%的比例增長達到 3170萬噸。

　　據(jù)估計，2015 年-2020 年，亞洲軟包裝消費量將以年均 6.6%的速度增長，其中印度與中國的軟包裝消費量增速最快，預計兩國年均增長率將達 9.4%與 6.9%。目前中國塑料軟包裝材料年生產(chǎn)量已達 1000 萬噸左右，是世界上塑料軟包裝材料生產(chǎn)應用最多的國家。同時，作為軟包裝消費量最大的國家，2015 年中國的市場消費量達到了 607 萬噸。認為作為聚酯薄膜最重要的下游需求行業(yè)，包裝工業(yè)的持續(xù)蓬勃發(fā)展將會為聚酯薄膜提供剛性需求。

　　( 二)BOPET薄膜性價比高， 相比其他塑料薄膜具備替代優(yōu)勢

　　BOPP 是目前用量最大的包裝薄膜，但 BOPET 在多項性能指標上具有良好表現(xiàn)，是目前應用領域最廣泛的薄膜。相比于 BOPP，BOPET 更耐高溫，屬于極性高分子材料，適合鍍鋁，BOPET 熔點為 260℃，在-70-220℃的范圍內(nèi)仍具有良好的堅牢度和韌性，而BOPP的使用溫度范圍僅為-50-120℃，不適合鍍鋁。相比于BOPA，BOPET薄膜的氣密性和阻隔性更好，印刷表現(xiàn)也優(yōu)于 BOPA。

BOPP/BOPET/BOPA薄膜性能對比

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　　三種薄膜中，BOPA 的原材料是 PA6，近 6 年均價在 16000 元/噸左右；BOPP的原材料是 PP，近 6 年來均價在 11000 元/噸左右。比較而言，切片法制備 BOPET的原材料 PET 切片均價只有 8000 元/噸，直融法則成本更低。因此，BOPET 更具有成本優(yōu)勢。從近 6 年來的價格走勢圖不難看出，BOPA 價格最高，自 2014 年來價格始終在 20000 元/噸以上，BOPP 的價格同樣高于 BOPET。

2012-2016 年三種薄膜的原材料價格對比

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2011-2016 年 年 BOPET 、BOPP 、BOPA 價格對比

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　　從產(chǎn)量來看，2015 年，BOPP 和 BOPET 的產(chǎn)量分別為 339 萬噸和 205 萬噸，相比 BOPP，BOPET 的體量仍然尚小，具備可替代空間。

2009-2015 年 BOPET 、BOPP 、BOPA 產(chǎn)量

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　　BOPET 薄膜較市場上其他的塑料薄膜更具有性價比，BOPET 可對BOPP 和 BOPA 進行替代和市場占領，未來 BOPET 薄膜在塑料包裝領域的市場份額占比將會擴大。

　　(三) 國內(nèi)高端功能性薄膜供給存在缺口，替代進口空間巨大

　　目前，高端功能性薄膜存在一定的供給缺口。從進出口數(shù)據(jù)看，國內(nèi)BOPET薄膜仍存在一定量的進口，主要是高端的特種薄膜。但這一狀況近年來也逐漸發(fā)生變化，自2014年起，BOPET的進口量開始下降，伴隨著出口量的上升，2015年開始，從凈進口轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹冢?016年這一趨勢更加明顯。一方面，即使在高端薄膜領域，行業(yè)內(nèi)的進口替代持續(xù)進行；另一方面，受益于人民幣貶值和國產(chǎn)BOPET薄膜質(zhì)量提升，出口量亦能保持持續(xù)增長。

BOPET薄膜進出口情況

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