家電玻璃行業作為玻璃行業的一個子行業， 是伴隨著玻璃在家電中的應用以及各類家電設備進入千家萬戶而逐漸發展成長起來的，行業發展經歷了從無到有、從小到大的發展過程。家電玻璃的產品種類也從單一的鋼化玻璃、鍍膜玻璃發展到多樣化的結構類產品。

　　目前，家電玻璃行業中應用較為廣泛，技術要求也較高的產品主要是為各類低溫儲藏設備（冷柜、酒柜和冰箱等）配套的玻璃門體及深加工玻璃類產品。低溫儲藏設備配套的玻璃從最初的單純追求美觀、廉價，發展到目前兼具外觀、功能、節能、環保等作用和因素，并根據最終用戶的消費需求升級不斷改進。

　　隨著玻璃門體所配套的冷柜、酒柜、冰箱出口海外，與國外產品一同參與競爭，玻璃門體的相關指標也進一步與國際標準接軌，國內整個行業的生產水平、
產品質量不斷提高。

　　一、行業供需狀況及變動趨勢

　　家電玻璃行業處于玻璃產業鏈的深加工環節，其下游行業為家電行業。主要應用于冷柜、酒柜、冰箱等低溫儲藏設備，包括玻璃門體、層架玻璃、彩晶玻璃等。家電玻璃的市場需求總體上受下游家電行業的影響較大。

　　1、冷柜市場

　　冷柜的種類比較多，分類方法也比較多。

　　其中，立式冷柜有單門、雙門、多門等前開門型，具有開口方便，便于存取食品，占用面積小，結構簡單等優點；臥式冷柜多為冷凍柜，用于冷凍食物，臥式冷柜為上開門，開門時冷氣不易逃出，外界熱空氣也不易進入，保冷性能好。

　　根據儲藏及展示對象的不同，各類冷柜在設計和功能上各有特點。

　　冷柜由于兼顧保溫和展示的功能，主要使用于酒店、超市、便利店、電影院、實驗室、醫院等，消費群體較廣，市場容量較大。冷柜行業目前在我國屬于成熟行業， 其本身的市場需求呈現較強的剛性特點。 近年來， 我國冷柜市場總體平穩。

　　目前，我國冷柜行業集中度較高，經過多年的充分競爭，已經形成了較為穩定的市場競爭格局。根據中國品牌網發布的信息，中國冷柜十大品牌為海爾、澳柯瑪、星星、白雪、新飛、容聲、美的、美菱、華美、冰熊。根據歐睿國際發布的 2015 年中國國內商用冷柜市場數據，海爾商用冷柜整體銷量穩居國內商用冷柜行業市場第一。在國內冷凍柜市場和非酒精型飲料柜市場，海爾商用冷柜也分別以 34%和 35.5%的市場占比遙遙領先其他品牌。

　　由于冷柜行業集中度較高， 冷柜產品的玻璃門體制造企業往往通過與冷柜行業優勢企業密切合作，形成長期較為穩定的合作關系。冷柜行業良好的發展態勢一方面帶動了冷柜門體的市場需求，另一方面，隨著冷柜行業競爭的不斷加劇，下游廠商和終端消費者不僅要求冷柜具有傳統的保溫、隔熱和展示的作用，更要求其具備外觀新穎時尚、功能多樣化、節能環保和高能效等要求。在此背景下，冷柜門體生產廠家在滿足冷柜數量需求的同時， 更要兼顧冷柜門體產品工藝的不斷升級和新功能的持續開發。

　　2、酒柜市場

　　酒柜具有恒溫、恒濕等特點。酒柜行業作為葡萄酒行業的伴生行業，在中國的發展已有近十年的歷史。

　　近十年以來， 中國葡萄酒市場持續擴容， 2015年中國葡萄酒消費量約16億升，其中約30%來自進口， 中國葡萄酒消費量從2004年的12.12億升增長至2015年的16億升，增長了32%，其中2012年葡萄酒消費量最高。

　　近十年來，中國人均葡萄酒消費量總體呈上升趨勢，從2004年的0.93升/人增長至2015年的1.17升/人，其中峰值出現在2012年，為1.27升/人。但是，與歐盟、美國等葡萄酒文化濃郁的國家相比，中國的人均葡萄酒消費量仍然較低，葡萄酒市場在我國酒類市場中仍存在一定發展空間。

人均紅酒消費率（單位：升/人）

　　相對于冰箱而言，酒柜對于儲藏葡萄酒的優勢主要體現在以下幾個方面：

　　隨著國民收入水平的提高， 葡萄酒行業在中國的發展和消費者對葡萄酒作為健康飲品認知度的擴大， 酒柜正被越來越多的葡萄酒愛好者和中高端消費人群所接受。在一些發達國家，酒柜已經達到了10%以上的普及率。雖然國內酒柜的普及率還很低，但是隨著消費者購買能力的不斷提升和國內居民消費觀念的改變，我國家庭酒柜消費量也將得到一定的帶動。

　　目前，我國的酒柜生產企業主要為海爾、萬寶、美的、澳柯瑪等，此外，廣東等地區有一些規模相對較小的酒柜生產企業。我國酒柜生產企業中，僅有少數如海爾、萬寶等企業擁有自己的出口品牌，其他企業主要是為國外酒柜品牌比如CUISINART、飛利浦、GE、博世等代工，酒柜產品的大部分出口國外。 隨著生活水平的不斷提高，消費者對酒柜以及功能相類似的客廳柜、冰吧的產品要求，已從最初的基本冷柜的保溫要求轉變為儲藏高檔消費品（如葡萄酒、雪茄等）的所需具備的外觀、功能、節能等綜合要求。新穎、時尚、功能多樣的酒柜、冰吧等產品逐步推向市場，作為酒柜主要部件之一的玻璃門體，其保溫、低輻射、防凝露等技術標準高于冷柜、冰箱玻璃門體。開發與之相適應的新型門體產品成為行業企業的研發工作重點，其門體產品也因此具有較高的附加值。

　　3、冰箱市場

　　冰箱作為廣泛使用的日常生活消費必需品，其市場需求具有顯著的剛性特點。 “家電下鄉”、“家電以舊換新”、“節能產品惠民工程”等政策的陸續推出，帶動了冰箱產業的發展。

　　由上圖數據來看，我國冰箱市場近十年來總體保持上升趨勢。 “家電下鄉”、“家電以舊換新”等政策透支了部分冰箱消費，對我國冰箱市場產生了一定結構性影響，2012年及之后年度我國冰箱產銷量難以較快增長。

　　根據互聯網消費調研中心發布的數據，2014 年中國冰箱市場上，海爾獨成第一陣營，以 33.6%的關注比例成為 2014 年度最受消費者關注的冰箱品牌。西門子與三星組成第二陣營。其余品牌組成第三陣營，關注占比相對較小。

　　冰箱市場激烈的行業競爭對其配套門體生產廠商提出了更高的要求， 門體廠商要充分應對冰箱生產廠家對質量、性能、工藝、功能和節能環保等方面提出的更高要求。冰箱門體供應商在保質保量供貨的同時，也要持續投入研發并加強與整機廠家的共同合作，開發工藝更新、性能更高、功能更強的冰箱門體。

　　經過多年的發展，冰箱的制冷理論和技術已經較為成熟，其改進難度較大。為避免無序競爭， 具備較高品牌知名度和較大規模的冰箱生產企業一直以來保持較高的研發投入，試圖通過新產品占據市場份額，提高自身盈利能力。冰箱廠家主要從功能、性能和外觀等方面對現有冰箱進行更新換代和產品升級，同時朝多功能化、智能化和節能環保方向發展。

　　尤其值得關注的是，智能化已經成為消費者對冰箱的主要追求之一。智能家居指數的發布和智能家居概念的推廣都預示著智能家電將逐漸走入生活， 隨著芯片、網絡解決方案的日趨成熟，預計未來智能化冰箱產品將迎來較快發展。

　　二、家電玻璃技術水平、技術特點

　　家電玻璃行業的核心技術集中于玻璃深加工環節及玻璃門體整體制造工藝，其中，玻璃門體通常為定制化產品，其技術水平主要體現在整體產品的設計、制造和集成，在終端產品的應用過程中主要體現在隔熱、保溫、輻射率等各項性能指標。 目前， 家電玻璃行業在玻璃深加工及門體制造方面的技術已相對較為成熟。

　　1、熱絕緣性能

　　衡量中空玻璃的熱絕緣性能的主要指標為 K 值系數。K 值就是材料的傳熱系數，用以表示材料的熱絕緣性能的大小，K值越大，傳遞的熱量愈多，熱絕緣性能愈差；K值愈小，傳遞的熱量愈少，熱絕緣性能愈好。中空玻璃的導熱系數比單片玻璃低一半左右，這主要是氣體間隔層的作用。中空玻璃內部充填的氣體除空氣以外，還有氬氣、氪氣等惰性氣體。由于氣體的導熱系數很低（空氣0.024 W／m•K；氬氣 0.016 W／m•K），因此提高了中空玻璃的熱絕緣性能。

　　中空玻璃具有突出的熱絕緣性能，是提高門體節能水平的重要材料，近年來已經在建筑上得到了極其廣泛的使用。 隨著節能標準的不斷提高和一些用戶的特殊要求，普通的中空玻璃已不能完全滿足需要。因此，中空玻璃的熱絕緣性能的高低是衡量玻璃門體生產廠家中空玻璃的關鍵技術指標， 也是下游家電企業選擇合格供應商和產品的重要標準。
影響中空玻璃的節能性能的因素較多，如材料、結構和使用環境等。目前，提升中空玻璃節能性能的技術主要包括采用鍍膜玻璃、 真空結構， 充填惰性氣體，改進暖邊技術及密封技術等。

　　2、門體邊框成型工藝

　　玻璃門體的邊框材質主要為PVC、ABS、鋁合金、不銹鋼等型材。PVC型材從粉狀原料到型材的成形主要經過加料、塑化、成形、定形、牽引及貼膜、切斷及堆放六個步驟。

　　優質的原料及助劑、科學合理的配方、良好的擠出生產設備、模具的先進設計與精確加工、型材截面系統優秀的設計與工藝性能等是生產高質量 PVC門框異型材的基礎。此外，生產操作也是最后決定型材質量的關鍵。衡量生產操作技術，除了操作程序、注意事項要符合工藝要求以外，各個操作程序中所控制的程度由許多工藝參數來決定。

　　盡管工藝文件規定的工藝參數在一定范圍內起指導作用， 但是工藝參數的具體數值并非一成不變，往往需要根據不同的情況在一定范圍內調整，工藝參數主要有成型溫度、螺桿轉速、擠出壓力、擠出速度和牽引速度、冷卻定型、輸料速度、功率比例、排氣真空度、牽引機履帶夾持力等。較高質量的 PVC門框異型材成型工藝水平要在實際操作中依據理論原理結合操作經驗和對原料、配方、設備及模具的理解，經過不斷實踐摸索和總結才能確定。

　　3、玻璃鍍膜技術和輻射率指標

　　玻璃鍍膜是在玻璃表面涂鍍一層或多層金屬、合金或金屬化合物薄膜，以改變玻璃的光學性能，滿足某種特定要求。由于玻璃的熱量傳遞是雙向且同時進行的，其內表面的輻射傳熱占 58%。因此，要通過改變玻璃的性能來減少熱能的損失，最有效的方法是抑制其內表面的輻射。

　　玻璃的絕熱性能和玻璃的輻射率有直接的關系， 輻射率是某物體吸收或反射熱量的能力。理論上完全黑體對所有波長具有100%的吸收，即反射率為零，因此黑體輻射率為 1.0。 浮法白玻璃的輻射率為 0.84 左右， 大多數在線熱聚合 Low-E玻璃的輻射率在 0.35 至 0.50 之間，真空磁控濺射Low-E 玻璃的輻射率在 0.08 至0.15 之間。玻璃的輻射率越低，其熱絕緣性能越好。因此，使用鍍膜玻璃制造玻璃門體，可降低因輻射而造成的熱能傳遞，達到節能效果。

　　鍍膜玻璃的生產方法很多，主要有化學氣相沉積法、真空磁控濺射法等�；瘜W氣相沉積法是在浮法玻璃生產線上通入反應氣體在灼熱的玻璃表面分解， 均勻地沉積在玻璃表面形成鍍膜玻璃，該方法的特點是設備投入少、易調控，產品成本低、化學穩定性好，可進行熱加工。真空磁控濺射鍍膜玻璃利用磁控濺射技術可以設計制造多層復雜膜系，可在白色的玻璃基片上鍍出多種顏色，膜層的耐腐蝕和耐磨性能較好。目前，國際上比較著名的化學氣相沉積法的生產廠家有英國的皮爾金頓公司等，真空磁控濺射法設備生產廠家有美國的 BOC公司和德國的萊寶公司。 二十世紀八十年代后期以來， 我國已經出現數百家鍍膜玻璃生產廠家，在行業中影響較大的化學氣相沉積法生產廠家有山東藍星和長江玻璃等， 真空磁控濺射法生產廠家有中國南玻和上海陽光等。

　　三、家電玻璃行業的經營模式

　　通常，家電企業根據自身備貨及生產計劃向家電玻璃企業下達配件訂單，家電玻璃企業接到訂單后組織生產，因此，家電玻璃企業基本上采用以銷定產的經營模式。在銷售模式上，由于家電廠商一般直接向配套件供應商采購特定規格型號的產品，因此行業內普遍采用生產企業直接向家電廠商銷售的方式。

　　目前，家電玻璃企業中主要包含家電玻璃深加工企業和玻璃門體組裝企業。前者在外購原片玻璃后，根據不同需求，進行切割、磨邊、鋼化、鍍膜等工序后銷售給后者。 后者在前者的基礎上進行門體的組裝并最終銷售給家電廠商。

　　目前，我國家電玻璃行業中同時具備家電玻璃深加工和門體組裝的企業為數相對較少，大多數企業僅負責產業鏈中的一道或幾道工序。同時，由于行業內企業產業鏈較短，配套加工能力有限，產品種類較少，大多數企業一直以來僅局限于被動的為客戶提供配套產品。行業內具備較強的自主研發、自主產品開發設計能力，能夠主動為客戶提供多樣化產品解決思路和方案的企業仍然為數較少。

　　四、家電玻璃行業的周期性、區域性或季節性特征

　　1、周期性

　　家電作為競爭性的消費品行業存在一定周期性特征， 其運行周期一方面受國家宏觀經濟波動的影響，另一方面受家電產業升級和產品更新換代的影響。由于不同家電產品的技術演變路徑不同，各子行業也表現出不同的周期性特征。制冷家電由于產品技術相對成熟，技術進步主要體現在外觀及局部功能的改進。家電玻璃行業作為家電行業的上游行業，其行業周期與家電行業，尤其是低溫儲藏設備行業總體保持同步。

　　2、區域性

　　行業的區域性特征由企業產品是否存在運輸限制性條件、 下游客戶對產品及時性要求等綜合因素決定。

　　東部地區由于工業基礎配套相對較好，下游行業冰箱、冷柜等設備生產企業相對較為集中，中西部地區由于工業基礎配套相對薄弱相關生產企業相對較少。

　　近年來，隨著中西部地區的快速發展，工業環境大幅改善，中西部的消費群體也日益成熟， 消費水平日益提高， 低溫儲藏設備生產企業開始逐步重視中西部市場，在中西部設立新的生產基地。

　　目前，國內玻璃深加工產業主要集中在經濟較發達、工業基礎配套較好的地區，如珠三角地區、長三角地區、環渤海地區等。

　　3、季節性

　　家電玻璃行業的季節性根據不同下游產品而呈現出差異化的季節性特征。冰箱、冷柜等在夏季相對是銷售旺季，由于酒柜的銷售不具有明顯的季節性，各季銷售量較為平穩，相應的玻璃門體也不具有明顯的季節性。

　　五、家電玻璃行業利潤變動趨勢及原因

　　家電玻璃行業利潤水平受上下游產業的影響較大。 玻璃門體的主要成本構成是玻璃，占其總成本的 30%以上。目前，雖然國家各級部門積極引導平板玻璃行業淘汰落后產能，控制整體產量，國內平板玻璃行業仍然處于產能過剩階段。近年來，玻璃行業因競爭激烈造成價格總體保持緩慢下降的趨勢，這對家電玻璃行業利潤水平會產生一定的積極影響。

　　從下游廠商來看，家電行業屬于成熟行業，競爭較為激烈，產品價格相對穩定。冷柜玻璃門體多采用單層玻璃，對其進行鋼化、鍍膜、絲印等后道工序進行處理，其保溫性、輻射率、防凝露等技術要求低于酒柜玻璃門體。冷柜在我國早已是成熟產品，冷柜玻璃門體供應商經過多年的行業整合，已經達到了一定的產業化程度，因此近年來冷柜玻璃門體總體利潤水平保持相對平穩。酒柜多采用雙層或三層鍍膜中空玻璃門體，技術含量高，加工難度大，具有較高的附加值，產品價格相對較高。酒柜行業作為新興產業，在國內發展時間尚短，酒柜玻璃門體的產業化程度仍然相對較低， 專業從事酒柜玻璃門體生產的企業在國內尚為數不多，酒柜玻璃門體的行業利潤水平高于冷柜玻璃門體。

　　六、發展狀況對本行業及其發展前景的有利和不利影響

　　上游行業主要是平板玻璃制造行業， 為玻璃深加工行業提供主要的原材料浮法玻璃。浮法玻璃經加工可成為不同種類的玻璃產品，并廣泛應用于不同行業。下游行業為家電行業，產品主要應用于冷柜、酒柜、冰箱等低溫儲藏設備。

　　1、家電玻璃上游供應充足

　　我國是世界上最大的玻璃生產國，普通玻璃產品品種豐富，從普通厚度擴展到超薄、超厚以及在線鍍膜、自潔、超白等新品種。 我國目前浮法玻璃市場呈現結構化的產能過剩情況， 市場競爭較為激烈，供應充足。

　　2、下游家電行業發展成熟有利于公司業務平穩發展

　　玻璃門體，主要配套應用于冷柜、酒柜和冰箱等。目前，我國已成為世界上最大的家用電器生產國和出口國，也擁有最大的家電市場，我國家電產品的生產及市場開發都已經進入成熟化的發展階段。 家電玻璃行業與下游家電行業的關聯性較強、依賴程度較高。

　　雖然家電行業在連續多年的高增長之后趨于穩定，但從中長期來看，居民收入水平的提升，城鎮化進程的加速，消費需求的升級，出口環境的復蘇、新興市場國家的拓展及我國相對發達國家仍較低的家電保有量水平等支持家電行業增長的因素并未改變，作為擁有近 14 億人口和完整的產業集群與產品配套的家電制造與出口大國，家電行業仍具備長期穩定發展潛力。因此，未來玻璃門體及深加工玻璃產品的市場需求也將保持平穩發展的態勢。

　　七、影響行業發展的有利和不利因素

　　（一）有利因素

　　1、宏觀經濟向好，城鎮化率提高，為行業創造了良好的發展環境

　　《國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要》指出，未來五年我國經濟仍將保持中高速發展，國內生產總值年均增速累計超過 6.5%。國家仍將以擴大國內需求特別是消費需求為基本立足點， 促使經濟增長由主要依靠投資和出口拉動轉變為投資與消費、內需與外需協調拉動。

　　伴隨著我國經濟快速增長，城市化進程不斷加快、城鄉居民消費結構逐步升級，城鎮體系逐步完善。以大城市為中心，中小城市為骨干，小城鎮為基礎的多層次城鎮體系已經形成，特別是城市群發展取得了積極的成效，中西部地區一些密集的城市群地區也在迅速發展。中國已經進入城鎮化快速增長時期，城鎮化水平從 2008 年 45.7%提高到 2015 年的 56.1%。預計 2020 年城市化率將達到 58%。根據住房和城鄉建設部在編制全國城鎮體系規劃期間的研究， 當前和今后一段時期是我國城鎮化轉型發展的關鍵時期，未來 10 年至 15 年，我國仍將處于城鎮化快速發展階段，城鎮化水平將年均提高 0.8-1 個百分點，城鎮化快速發展的趨勢不會改變。

　　隨著中國城市化進程的發展， 一方面， 城鎮居民人口不斷上升， 對商業物業、住宅的需求也逐步加大，而新增商業物業、住宅帶動了冷柜、冰箱等制冷商電、家電產品的市場需求；另一方面，舊家電的更新換代也帶來節能、智能型制冷商電、家電產品需求的逐步增加，進而推動其配套門體行業的發展。

　　2、中國居民消費潛力釋放帶動了酒柜及高端冰箱等消費的增長

　　從經濟學的角度來看，收入規模是決定居民消費能力的根本因素，收入水平的提高是居民消費的直接動力。自改革開放以來，我國城鎮居民的人均可支配收入不斷上升，國家統計局提供的數據顯示，1978 年我國城鎮居民人均可支配收入為 343.40 元，到 2015 年為 31,195 元，增長了 90 倍左右。

　　伴隨著城鎮居民人均可支配收入的穩步增長，城鎮居民的消費能力逐步提高，消費理念也逐步由需求型向享受型轉變。一方面，在一、二線城市，隨著葡萄酒越來越成為家庭普遍消費品， 作為葡萄酒伴生產品的酒柜的市場需求也隨之發展； 另一方面， 人們對冰箱等家用電器的追求不再局限于單純的冷藏冷凍功能，特別是在大、中型城市，隨著人們生活水平逐步提高，消費層次也隨之上升，融合酒柜功能的冰箱和智能化的高端冰箱越來越成為消費的主流。

　　3、國際經濟復蘇，家電出口數據向好

　　由于全球金融危機和歐洲債務危機的相繼爆發，我國出口形勢一度非常嚴峻。面對低迷的國際市場形勢，國家不斷出臺貿易便利化政策，加之原材料價格保持穩定，以及國際市場激烈的競爭態勢和優勝劣汰法則促使企業注重品牌作用，轉變經營方式等，種種有利因素促使我國家電行業出口逐漸恢復穩步發展。

　　4、家電換代周期逐漸縮短

　　冷柜、冰箱等產品作為耐用消費品其換代周期往往較長。目前，由于居民收入和消費水平的不斷提高，國家政策的推動，這些耐用消費品的更新換代周期呈現越來越短的趨勢。以冰箱為例，據現代國際市場研究有限公司的調查顯示，換購冰箱的人群中，冰箱使用三年以上的占據54%，而三年以下的占據了 46%。

　　5、產品應用領域擴大

　　酒柜和采用玻璃門體的中高端冰箱的出現使得低溫儲藏設備玻璃門體的應用領域擴大到了除傳統冷柜和冰箱以外的更多低溫儲藏設備。 冷柜行業中不斷衍生出的新產品，如后補式冷柜等也使得低溫儲藏設備玻璃門體的應用更加廣泛。智能冰箱等產品概念的出現，將為冰箱產品帶來新的應用領域。

　　（二）不利因素

　　1、資金短缺成為行業發展瓶頸

　　家電玻璃行業企業通常面臨一定的資金短缺壓力，一方面，原材料的采購和產品生產過程需要占用大量的流動資金， 行業內企業一般根據客戶要求提前進行采購并適當備貨， 占用了大量資金； 另一方面， 下游客戶為規模較大的家電企業，其給予供應商的賬期較長或采用票據結算的方式， 家電玻璃企業從產品發貨到最終收到客戶的貨款也需要一定的周期，較長的賬期對行業企業亦造成了資金壓力。此外，隨著市場的發展，優勢企業往往需要投入一定的資金用于新產品的研發和試制。資金的短缺已經成為行業發展的瓶頸。

　　2、產業面臨結構性問題，高端門體研發投入較低

　　盡管家電玻璃行業生產廠家數量眾多，但大多數廠家產品結構單一，產品以中低端為主，具備高端玻璃門體的研發和生產能力的企業為數不多，導致行業內中低端產品競爭加劇，難以形成強有力的品牌效應。在家電廠商競爭激烈，不斷加強研發投入，開發新產品的要求和背景下，作為重要的上游產業，家電玻璃企業需要持續跟進。