1 、受托支付業(yè)務和現(xiàn)金貸款業(yè)務組成消費金融公司兩大業(yè)務

　　受托支付業(yè)務完成場景搭建，為消費金融公司積累客戶和數(shù)據(jù) 。支付依托于場景、產生于場景，支付與消費場景同時發(fā)生，但并不同時結束，因為授信貸款則可能是長時間存在的授信行為。在這種業(yè)務模式中，從業(yè)務理念、業(yè)務內涵到營銷模式、風控模型都是基于消費行為，而不再像傳統(tǒng)金融業(yè)，以人為標準。

　　受托業(yè)務主要有三個特點：1. 信貸與消費行為同時發(fā)生，依附于消費行為而產生。從銀行的角度，更多將它作為一種貸款業(yè)務，包括信用卡分期和現(xiàn)金貸款、消費分期等，但從互聯(lián)網消費金融公司的角度，他們提供的是一種支付方式，為客戶提供一個更為便捷、財務上更為體貼照顧客戶的支付方式。 2. 套現(xiàn)風險可控。依托于消費場景和行為，通過超出借款人本身的維度的第三維度來進行風險控制，從而達到降低整個貸款風險水平的目的。 3. 實現(xiàn)三方共贏。傳統(tǒng)金融業(yè)務只涉及貸款人、借款人，而受托支付業(yè)務還涉及到商品的賣出人/服務的提供者。因此，這種模式能夠實現(xiàn)貸款方有利息收入、借款方解決了自己的資金問題、產品的銷售方實現(xiàn)了自己主營產品的銷售這一三贏的局面。

　　現(xiàn)金貸款業(yè)務極大豐富信用數(shù)據(jù) ，銀行系有優(yōu)勢 。現(xiàn)金貸款業(yè)務核心理念仍是以借款人本身的資質、還款意愿、還款能力、工作等指標來考量借款人取得現(xiàn)金貸款服務的資質。很多具有銀行背景的消費金融公司，在剛剛進入消費金融市場時會更多選擇以現(xiàn)金業(yè)務產品為基準。

　　選擇現(xiàn)金貸款業(yè)務主要原因是 ： 1. 產品自主性強。目標客戶、推廣方式、受理方式、利率水平、還款周期等均可以由銀行消費金融公司自主確定。 2. 繼承歷史經驗。許多銀行消費金融公司擁有銀行股東背景，并且公司的很多員工都來自于銀行系統(tǒng)。在風控、客戶挑選、數(shù)據(jù)挑選等方面，銀行的所有資源都有機會借鑒到消費金融業(yè)務中。 3. 現(xiàn)金業(yè)務人力需求量達。現(xiàn)在的銀行機構仍然是以面簽為主，當然現(xiàn)在也出現(xiàn)了很多以 APP 形式、在網上進行自主貸款的產品，隨著時代的進步，銀行也越來越降低或簡化了授信受理時候的流程上的需求，這個也是借鑒了受托支付或者消費場景給客戶帶來良好用戶體驗。

消費金融的兩大模式

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　　受托業(yè)務與現(xiàn)金業(yè)務互相影響、互相促進。受托支付業(yè)務會給消費金融公司帶來大量的客戶源，尤其是對于銀行背景的消費金融公司，其本身并沒有商業(yè)渠道，做受托支付的意義在于搭建場景從而獲客，能夠獲取更多的用戶信息，為日后推出銀行自主的現(xiàn)金類金融產品打下良好基礎。同時現(xiàn)金貸款業(yè)務也會極大的豐富信用數(shù)據(jù)，從而讓受托支付的快速決策系統(tǒng)有一個數(shù)據(jù)基礎。

　　Payday n Loan 引領消費金融熱潮。市場上比較有代表性的產品為現(xiàn)金貸款、場景類分期和 Payday Loan。Payday loan目前是整個市場上非常熱門的投資題材。

　　Payday Loan 是以低收入人群為目標客戶的小額或超小額貸款，客戶整體的收入水平相對比較低，業(yè)務風險相對比較高。相對于傳統(tǒng)產品來說，Payday Loan 受理通過速度非常快，可以在第一時間得知貸款審核結果，一些產品甚至最快可實現(xiàn)當天放款，傳統(tǒng)銀行貸款是做不到當天放款。Payday loan 是一個比較大的創(chuàng)新，跟結算渠道，資金安排有很大的關系。

消費金融代表性產品特點

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　　2、消費金融公司的支柱 ：風控是重中之重，低資金成本吸引更多優(yōu)質客戶

　　對互聯(lián)網金融和消費金融公司來講，核心系統(tǒng)、風控機制和資金是三大支柱。核心系統(tǒng)是物理性的運營處理的系統(tǒng)；風控機制是一個金融機構永遠的核心；資金在運營中占據(jù)非常重要的地位，消費金融公司的資金來源比銀行吸儲吸存的模式更為廣泛，各家企業(yè)情況不同、資源不同，所能擁有的資金資源也不同。

　　核心系統(tǒng) 的三個環(huán)節(jié)：貸前、貸中、貸后。互聯(lián)網金融時代，消費金融公司的核心系統(tǒng)對于它的成長和發(fā)展起著非常重要的作用。具體來說，核心系統(tǒng)對于貸前、貸中、貸后三個環(huán)節(jié)都發(fā)揮重要影響：1.貸前：核心系統(tǒng)的競爭優(yōu)勢在于給客戶提供良好的用戶體驗。用戶體驗是互聯(lián)網系的消費金融公司在規(guī)模增長速度和品牌知名度上領先于銀行系消費金融公司的原因。2.貸中：結算賬務系統(tǒng)（如結算、賬務、運行、數(shù)據(jù)統(tǒng)計系統(tǒng)）是它是一個公司能否正常運行的基礎。如果賬戶容易出錯、扣款扣不到，出現(xiàn)大量的投訴，那么公司的品牌將無法在市場中生存。3.貸后：往往是比較完備的核心系統(tǒng)能夠為金融機構的貸后管理、數(shù)據(jù)收集、統(tǒng)計提供強大的支持。因為受限于商業(yè)的條件，公司未必有那么充足的時間去精心挑選客戶，所以數(shù)據(jù)分析、事后評價、調整公眾模型就是整個消費金融行業(yè)發(fā)展非常重要的一點，這一塊對于一個非常好的核心數(shù)據(jù)體系，包括各項數(shù)據(jù)接入提出了非常高的要求。

　　風控是消費金融公司重中之重 。風控機制在傳統(tǒng)金融機構的公共體系上加入了大數(shù)據(jù)，接入了海量的數(shù)據(jù)源，基于大數(shù)據(jù)風控模型，接入了更多的貸后管理和機制。風險控制相比傳統(tǒng)金融機構能夠以更低成本更高的精度來度量用戶的風險水平。

大數(shù)據(jù)與風險控制管理

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　　目前“資產荒”大背景下資金成本差異不大，長期看將決定不同公司利潤水平 。消費金融行業(yè)的收益和風險永遠成正比，從長遠周期來看，金融產品的利率越低，客戶將越優(yōu)質，客戶風險低。資金成本較高的消費金融公司放貸利率一般也較高，這樣吸引到的客戶風險也較高，如果不能通過有效的風控模型降低風險，壞賬率的持續(xù)走高是不可避免的，所以長期來看能以較低成本獲取資金的公司更有可能勝出。

消費金融公司的三大支柱

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　　3 、消費金融新藍海：農村市場和藍領市場

　　消費金融機構以及商業(yè)巨頭紛紛矚目農村市場。隨著農村互聯(lián)網普及率的提高，以及農村消費支出的提高，農村市場將貢獻巨大增量。近年農村消費支出保持高速增長，增長率維持在 9%左右，目前農村客戶群體是被市場所忽視的藍海市場。包括海爾、京東等在內的商業(yè)公司和互聯(lián)網公司都開始瞄準農村客戶群。農村市場幾乎沒有競爭壓力，覆蓋農村客戶群體的機構甚少，目前只有農行、建行和郵儲銀行接入了農村市場。如果開發(fā)出真正涉及基礎民生生活所用、是農民剛需的產品，農村市場的消費將帶來巨大體量的金融服務機會。

城鎮(zhèn)與農村互聯(lián)網普及率

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農村消費支出情況

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　　網貸平臺逐步開發(fā)藍領市場。工人藍領人群是低收入的穩(wěn)定人群，且使用消費金融的用戶在逐年增加，2015 年達到3.3 億人，預計在 2019 年用戶數(shù)將達到 3.6 億人。藍領人群的消費能力和意愿也在逐年增加，并保持著超越用戶數(shù)增長的高增長率。2015 年消費金額為 2.3 萬億元，預計 2019 年消費金額將達到 3.6 萬億元。以買單俠為代表的公司逐步向藍領人群開放，并且獲得良好的市場反響，這些公司從買手機、交房租、交電費等小額消費切入，來拓展市場，獲得了高速發(fā)展。

藍領人群消費金融用戶規(guī)模

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藍領人群消費金額情況

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　　有消費場景的消費金融公司有顯著的競爭優(yōu)勢 。深耕所在的商業(yè)領域，依靠對現(xiàn)有客戶的了解和成熟的商業(yè)渠道，讓消費金融的開展水到渠成。例如唯品匯，在細分產品市場擁有較高的占有率，在這種主場上推行自己的消費金融服務就會非常容易，收益將會十分可觀。單一市場可能是消費金融未來發(fā)展的趨勢，在某一類市場具有市場主導權、話語權的企業(yè)把自己的產品和消費金融貸款類服務進行結合的時候，會爆發(fā)出非常大的能量。

消費金融公司拓展市場策略

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　　5 、消費金融業(yè)務三大風險：無效營銷風險、套現(xiàn)風險以及回收失效風險

　　導致無效營銷的主要原因有： 第一，對目標客戶的定位不準確。第二，市場游戲規(guī)則認識不清 。很多市場是碎片化、多樣化的，以單一的標準產品殺入未必能取得良好的效果。 第三，價格脫離實際 。消費金融是高收益、高風險的行業(yè)，有些市場的價位空間非常小，并不適合開展消費金融業(yè)務，例如汽車車貸市場，對于利率的要求相對較高。目前做的比較出色的車貸消費金融公司是將利率價格降到了幾乎可以與銀行貸款水平相當。 第四，不能與時俱進 。不能按照市場的要求改變自己。 第五，枉做市場先驅 。藍海市場有機會也有陷阱，是否要進入藍海市場做市場先驅要慎重考慮。

無效營銷風險

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　　套現(xiàn)對于消費金融市場的傷害巨大。消費金融基于消費場景和消費行為，期間發(fā)生的所有交售和支付，借款人自身拿不到現(xiàn)金。套現(xiàn)則是借款人不買商品，與套現(xiàn)機構合謀騙取消費金融公司的貸款。手機消費金融是不良率很高的業(yè)務領域，單一手機消費金融業(yè)務的公司最高不良貸款率能達到 60%。套現(xiàn)的情況主要發(fā)生在商品極易變現(xiàn)且商品價值相對比較低的渠道，最典型的的是 iPhone 手機，此外還有家裝領域等。套現(xiàn)會對消費金融公司的風控和現(xiàn)金流造成一定沖擊。然而這種客戶在背景數(shù)據(jù)中未必能篩選出來，可能會把大量的信用風險高的客戶吸引到貸款體系中來，而風險分析和市場預判、人群分析等完全失效。因此評價消費金融公司需要關注其具體的業(yè)務領域，商品銷售是否易追溯，套現(xiàn)風險是否可控。

套現(xiàn)風險

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　　回收體系是衡量消費金融企業(yè)長期發(fā)展的關鍵指標。消費金融公司合作的消費渠道或消費機構賣出產品之后，需要從客戶那回款。現(xiàn)金貸款以及受托支付類業(yè)務，都需要人員系統(tǒng)、公關、催收服務、大數(shù)據(jù)公司、第三方征信等的配合，回收體系是否完善，是否具有較強的貸款回收能力，將是考察消費金融企業(yè)能不能長期健康發(fā)展的關鍵標準。

回收失效風險

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