一、 行業(yè)概況

　　熱塑性彈性體是一種新興的有機高分子材料，被廣泛應用于汽車制造、冰箱制造、交通運輸、土木建筑、鞋類、合成革、織物、機電、石油化工、礦山機械、航空、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等許多領域，具有其它塑料材料所無法比擬的強度高、韌性好、耐磨、耐高溫、耐寒、耐油、耐水、耐老化、耐氣候等特性，同時具有高防水性、透濕性、防風、防寒、抗菌、防霉、保暖、抗紫外線以及能量釋放等許多獨特的功能。憑借其優(yōu)越的性能和環(huán)保特點日益受到人們的歡迎。

　　熱塑性彈性體材料產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)發(fā)展相對不平衡。歐美發(fā)達國家和中國臺灣地區(qū)的熱塑性彈性體材料產(chǎn)業(yè)相對成熟，占據(jù)著行業(yè)中高端市場；在中國及東南亞地區(qū)，由于產(chǎn)業(yè)轉移，該地區(qū)的運動鞋、汽車、機械等行業(yè)的快速發(fā)展，逐步成為世界的加工廠，熱塑性彈性體材料產(chǎn)業(yè)得到了快速的發(fā)展。我國熱塑性彈性體材料由于在鞋材、膠輥、滾輪、管材、膠黏劑、合成革、熔紡氨綸、薄膜等領域的巨大應用市場，國內(nèi)生產(chǎn)的原材料主要為中低端產(chǎn)品，用于膠黏劑、熔紡氨綸、薄膜等領域的高端產(chǎn)品質(zhì)量較差且不穩(wěn)定，主要依靠歐、美進口。

　　熱塑性彈性體材料行業(yè)的主管部門是中國工業(yè)和信息化部。本行業(yè)的自律性協(xié)會組織為中國聚氨酯工業(yè)協(xié)會，中國聚氨酯工業(yè)協(xié)會是由全國從事聚氨酯行業(yè)的工業(yè)企業(yè)、科研院所、大專院校等單位自愿組成的社會團體，是一個跨地區(qū)、跨部門、跨行業(yè)的全國性行業(yè)組織，業(yè)務上受國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員及中國石油和化學工業(yè)聯(lián)合會指導；協(xié)會為企業(yè)、行業(yè)和政府決策服務，促進企業(yè)之間的橫向聯(lián)系、協(xié)作，組織行業(yè)信息交流和技術交流活動，積極發(fā)展與國外同行業(yè)組織的業(yè)務聯(lián)系，開展經(jīng)濟技術等方面的合作與交流活動。

　　近年來，以聚氨酯為代表的新型材料在工業(yè)生產(chǎn)上得到越來越廣泛的應用，在國民經(jīng)濟發(fā)展當中也起到重要作用。我國對加快聚氨酯等新型材料的研發(fā)及應用十分重視，制定并實施了一系列針對聚氨酯新型材料的優(yōu)惠扶持政策，為我國聚氨酯材料生產(chǎn)企業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境，帶來了巨大機遇，有利于整個行業(yè)的快速健康發(fā)展。

　　二、行業(yè)規(guī)模

　　1、塑料加工行業(yè)市場規(guī)模

　　塑料加工業(yè)是以制品加工為核心，為工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸業(yè)、航空航天以及高科技領域提供重要產(chǎn)品和配件、特種材料的基礎性產(chǎn)業(yè)，是國民經(jīng)濟的支出產(chǎn)業(yè)之一。

　　根據(jù)《中國塑料加工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃指導意見》，2011-2015年規(guī)模以上企業(yè)塑料制品產(chǎn)量年均增長12%左右；工業(yè)總產(chǎn)值年均增長15%左右；利潤總額、利稅總額年均增長18%左右；繼續(xù)優(yōu)化出口產(chǎn)品結構，加大自主知識產(chǎn)權品牌出口份額，繼續(xù)保持出口貿(mào)易年均增長9%左右。

　　2、橡膠行業(yè)市場規(guī)模

　　中國是世界橡膠消費大國，進入新世紀以來，我國橡膠市場消費量一直保持快速增長態(tài)勢，目前已超過美國、日本、歐盟，成為世界上最大的橡膠消費國，也是世界上最大的輪胎供應國。2002-2012年，我國橡膠消費量連續(xù)11年位居世界第一。

　　天然橡膠方面，從2001年起我國已經(jīng)成為世界第一大天然橡膠進口國，我國天然橡膠消耗量逐年增長，目前年消費量已超過300萬噸，2015年超過350萬噸。合成橡膠方面，我國合成橡膠產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

　　1、 聚氨酯材料行業(yè)市場規(guī)模

　　截至“十二五”期末，我國從總量上已經(jīng)成為聚氨酯產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費大國，但人均消費量仍然偏低，我國聚氨酯仍有很大發(fā)展空間。目前全球聚氨酯工業(yè)處于發(fā)展中階段，我國聚氨酯市場已經(jīng)成為全球聚氨酯市場增長的推動力。

　　根據(jù)《中國聚氨酯工業(yè)協(xié)會“十一五”發(fā)展規(guī)劃》建議，聚氨酯消費量目標到2010年達到400-500萬噸。根據(jù)《中國聚氨酯工業(yè)協(xié)會“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，2015年我國聚氨酯彈性體需求量達到110-120萬噸，其中彈性體(包括CPU、TPU、防水鋪裝材料)達到70-80萬噸。熱塑性聚氨酯彈性體(TPU)工藝技術水平和產(chǎn)品質(zhì)量將得到提升，高端產(chǎn)品市場占有率進一步提高。

　　三、行業(yè)基本風險

　　1、原材料供應風險

　　由于熱塑性彈性體的原材料具有較高的技術壁壘和資金壁壘，市場集中度較高，目前熱塑性彈性體原料生產(chǎn)主要集中在國外少數(shù)幾家企業(yè)，國內(nèi)能夠掌握其原材料MDI核心制備技術的只有萬華化學一家。因此，在熱塑性彈性體的制備技術方面，國內(nèi)企業(yè)普遍存在對上游原材料供應商依賴程度較高的風險。

　　2、資金風險

　　由于熱塑性彈性體制備原材料成本較高，且主要依賴于石化類基礎化工材料，其市場價格與國際原油價格有關，因此原油價格的攀升導致生產(chǎn)所需原材料的上漲，進而拉升了原材料的價格，從而影響了熱塑性彈性體材料行業(yè)的盈利能力。同時企業(yè)日常運營當中亦需要較大量的資金，因此企業(yè)普遍面臨較大的資金風險。

　　3、人才流失風險
熱塑性彈性體材料制備行業(yè)的從業(yè)人員需要經(jīng)過較長時間的專業(yè)培訓和實踐經(jīng)驗積累才能夠成為具有材料制備能力的人才，企業(yè)的核心技術人員以及管理層人員均具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗，同時擁有足夠的技術儲備以及企業(yè)運營能力。隨著行業(yè)的不斷細分以及競爭的日益激烈，熱塑性彈性體材料行業(yè)對人才的爭奪繼續(xù)加劇，因此企業(yè)將面臨核心技術和人才流失的風險。

　　四、行業(yè)競爭格局

　　熱塑性彈性體材料行業(yè)競爭格局從區(qū)域上可劃分為三部分：國外、中國臺灣地區(qū)及中國大陸地區(qū)。在中國市場，熱塑性彈性體行業(yè)的中高端市場主要由臺灣地區(qū)及歐美企業(yè)所占據(jù)。臺灣地區(qū)及國外熱塑性彈性體企業(yè)具有超過30年的發(fā)展歷史，經(jīng)驗豐富，所以在中國熱塑性彈性體行業(yè)的市場地位十分重要。由于臺灣及國外企業(yè)技術較為成熟，產(chǎn)品性能穩(wěn)定，所以，臺灣地區(qū)及國外企業(yè)主要占據(jù)中高端市場。

　　國外企業(yè)多為多元化產(chǎn)品生產(chǎn)商，產(chǎn)品涉及聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈多個環(huán)節(jié)。巴斯夫提供TPU上游原料如MDI、多元醇等基礎化工材料，同時也生產(chǎn)TPU粒子，并在TPU粒子基礎上生產(chǎn)TPU薄膜產(chǎn)品。拜耳材料科技公司的TPU薄膜主要是由其北美材料公司生產(chǎn)的Dureflex系列產(chǎn)品，拜耳材料也生產(chǎn)其他聚氨酯產(chǎn)品。所以，國外企業(yè)的產(chǎn)品種類較多，TPU薄膜是多種材料產(chǎn)品中之一，產(chǎn)品結構綜合性較強。

　　臺灣企業(yè)的產(chǎn)品結構多為TPU薄膜與其他塑料制品構成公司主營產(chǎn)品。臺灣地區(qū)企業(yè)產(chǎn)品主要集中在氣動管、鞋材、粘合劑等市場。臺灣鼎基化學除生產(chǎn)TPU薄膜外，還生產(chǎn)TPU密封件、氣動管、傳送帶等相關TPU產(chǎn)品。臺灣高鼎化學生產(chǎn)TPU粒子，并延伸TPU粒子生產(chǎn)線至TPU薄膜。

　　由于中國TPU企業(yè)起步較晚，主要針對于中國中低端TPU薄膜市場，同時TPU薄膜生產(chǎn)的技術及生產(chǎn)經(jīng)驗門檻較高，所以造成現(xiàn)階段中國專業(yè)TPU薄膜生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量較少，行業(yè)集中度高。中國TPU薄膜生產(chǎn)商專業(yè)化程度最高。明顯的特點是所生產(chǎn)的TPU薄膜種類多，覆蓋TPU薄膜市場范圍廣泛。