一、全球：光通信行業(yè)需求持續(xù)走高

　　全球云服務(wù)市場持續(xù)走高 、推進IDC 市場成長

　　近年來，云服務(wù)市場的持續(xù)走高，對IDC市場的增長起到了較大的促進作用。根據(jù)預(yù)測，2016-2020年，全球云服務(wù)市場的復(fù)合增速將達到16.4%，2020年其市場規(guī)模將有望達到3834億美元。

　　從我國IDC行業(yè)近7年的發(fā)展來看，具有基數(shù)小、增速快的特點，近兩年行業(yè)增速維持在40%左右，兩倍于全球市場的增長，具有較強的發(fā)展?jié)摿Α８鶕?jù)中國IDC圈預(yù)測，2018年國內(nèi)IDC市場規(guī)模將達1390億元，增速仍保持在40%左右。IDC的高增速帶動國內(nèi)光模塊市場發(fā)展速度略快于國外市場。

全球云服務(wù)市場增長預(yù)測（單位：Shabibyte,1SB=2^70MB ）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

全球idc市場及同比增長

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2009~2015 年國內(nèi)IDC 市場增長情況（單位：億元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　光通信行業(yè)將受益由于全球網(wǎng)絡(luò)通訊和數(shù)據(jù)通信需求增加以及IDC市場的持續(xù)增長，并由此拉動光模塊市場的增長。從2010年起，全球光模塊市場增長速度波動上漲，近五年復(fù)合增速水平已超10%，14/15兩年復(fù)合增速約在14%左右的水平，預(yù)計未來幾年內(nèi)增長勢頭仍然穩(wěn)定。

　　二、國內(nèi)：高速光模塊迎來黃金時代

　　1 ） 電信市場及數(shù)據(jù)中心市場需求增長是我國光模塊需求增長的“雙動力”根據(jù)下游客戶的行業(yè)區(qū)分，光模塊主要分為兩類市場：電信市場（telecom）和數(shù)據(jù)中心市場（datacom）。

我國光模塊下游市場驅(qū)動力

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　數(shù)據(jù)中心市場：

　　根據(jù)中國IDC圈預(yù)測，2019年國內(nèi)IDC市場規(guī)模將達1863億元，增速約為36%。IDC的高增速帶動國內(nèi)光模塊市場發(fā)展速度略快于國外市場。

2009~2016 年國內(nèi)IDC 市場增長情況（單位：億元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　電信市場：

　　根據(jù)工信部發(fā)布的《2016年通信運營業(yè)統(tǒng)計公報》，2016年互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)量達到6.9億個，比上年凈增1.14億個，同比增長19.8%。互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口呈“光進銅退”趨勢，xDSL端口比上年減少6259萬個，總數(shù)降至3733萬個，占互聯(lián)網(wǎng)接入端口的比重由上年的17.3%下降至5.4%。光纖接入端口比上年凈增1.81億個，達到5.22億個，占比由上年的59.3%提升至75.6%。

我國互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口不斷攀升（單位：萬個）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　電信通信領(lǐng)域的升級及新建需求將帶動我國光模塊市場的快速增長。在固網(wǎng)方面，我國接入網(wǎng)將從1G/2.5G向10G演進，城域網(wǎng)將從10G/40G向40G/100G升級，核心網(wǎng)/骨干網(wǎng)跨越40G、全面部署100G、并向400G演進。無線網(wǎng)方面，在LTE基站中光模塊將主要應(yīng)用于移動回傳和移動前傳中，基站和核心網(wǎng)之間的連接需要移動回傳光模塊，而LTE基站采用的BBU+RRU分布式部署需要通過CPRI接口以光纖連接，從而產(chǎn)生了對移動前傳光模塊的需求。未來，5G信號的覆蓋范圍將縮小，基站數(shù)據(jù)要遠高于4G，同時由于傳輸速率的加快，單個基站所需的光模塊數(shù)量也將有所增加。基站側(cè)的需求有望在5G建設(shè)期帶動光模塊長期持續(xù)的增長。

移動通信基站對光模塊的需求（單位：個 ）

數(shù)據(jù)來源：公開資料、智研咨詢整理
三

大運營商4G 基站總數(shù)（單位：萬座）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2）產(chǎn)品角度：100G 產(chǎn)品成市場主流，400G/600G 成下一個焦點

產(chǎn)業(yè)鏈完善，催化100G 光模塊逐步成為高速光模塊市場主流。2010年，100G光通信技術(shù)標準就已在ITU-T（國際電聯(lián)）、IEEE、OIF獲得通過。三大標準組織依次規(guī)定了100G線路側(cè)、用戶側(cè)以及Interworking的100G技術(shù)標準。隨后，在全球運營商的廣泛關(guān)注和推動下，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)逐漸完備，各產(chǎn)業(yè)鏈代表性企業(yè)分別有：傳輸設(shè)備（華為、中興、FiberHome等），路由器設(shè)備（思科、華為、中興等），光模塊廠商（Finisar、富士通、Oclaro等），測試儀表廠商（EXFO、JDSU等）。

高速光模塊已經(jīng)成為市場主流，100G 光模塊收入逐年遞增。從產(chǎn)品類別的角度來看，隨著光通信網(wǎng)絡(luò)向超高頻、超高速和超大容量發(fā)展，10G/40G/100G等高速光模塊已經(jīng)成為了市場主流，其中，100G光模塊的增速最為顯著，2015年其全球銷售收入達到了8.88億美元，根據(jù)預(yù)測，2020年其銷售收入有望達到26.6億美元。光模塊市場向著更高速的方向演進已成為明顯趨勢。

全球100G 光模塊市場規(guī)模 （單位：億美元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

高速光模塊演進路徑

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　三、政策端： 視頻要從模擬向數(shù)字、從標清向高清轉(zhuǎn)變

　　“2017CCBN ”主題報告會 ：大視頻時代到來催化光模塊市場增長

　　2017年3月22日，國家新聞出版廣電總局黨組成員、副局長田進在“2017CCBN”主題報告會上表示要適應(yīng)受眾對高質(zhì)量音視頻的期待，不斷提升制播技術(shù)質(zhì)量。從模擬向數(shù)字、從標清向高清轉(zhuǎn)變是近年來政府一直在推進的工作。當(dāng)前，要在鞏固成果基礎(chǔ)上，加快推進有條件的廣播電視臺制播高清化建設(shè)。到 2020 年，高清頻道要成為電視主流播出模式，省級和較發(fā)達地市級電視臺基本實現(xiàn)高清化，其余地市級電視臺主要頻道實現(xiàn)高清化。同時，鼓勵中央電視臺及有條件的省級電視臺探索建立 4K 超高清電視（UHDTV）節(jié)目制播系統(tǒng)，計劃在 2018 年構(gòu)建起高清、超高清混合播出系統(tǒng)；并在適當(dāng)?shù)臅r候，實現(xiàn)超高清試驗頻道播出。我們認為，大視頻時代的到來是數(shù)據(jù)中心需求增長的驅(qū)動因素之一，此次主題報告會是我們廣播電視臺發(fā)力高清化建設(shè)的風(fēng)向標，光模塊市場將從中受益。與此同時，國內(nèi)以阿里為首的云計算公司在近幾年擴展快速，同樣催生了大量的市場需求，在數(shù)據(jù)中心建設(shè)帶動下，光纖、高速光模塊等需求大幅增加。