一、我國集成電路市場需求旺盛

　　近十余年來，隨著全球集成電路市場逐漸步入成熟發展階段，增速有所放緩，然而與此同時，伴隨著我國經濟的高速發展，我國智能手機、平板電腦、汽車電子、工業控制、儀器儀表以及智能照明、智能家居等物聯網市場快速發展，尤其智能手機和平板電腦市場呈爆發式增長，我國對各類集成電路產品需求不斷增 長，2000 年我國集成電路市場消費規模僅為 945 億元人民幣，到 2015 年已增長 至 11,024 億元人民幣，年均復合增長率高達 17.80%，2015 年我國集成電路消費 市場規模在全球市場中所占比重超過 50%，我國已成為全球集成電路的主要消費 市場（資料來源：《中國 IC 市場破萬億元大關應實施“互聯網+IC”計劃》，電子 信息產業網，2015 年 3 月；《中國半導體產業發展狀況報告（2016 年版）》，2016 年 5 月）。在我國工業化和信息化融合持續深入、信息消費不斷升溫、智慧城市建設加速等多方因素的共同帶動下，同時隨著云計算、大數據、物聯網等領域的 逐步成熟，預計未來 3 年國內集成電路市場仍將保持穩定增長，到 2018 年，國 內集成電路市場消費規模預計將達 13,178 億元人民幣（資料來源：《中國半導體 產業發展狀況報告（2016 年版）》，2016 年 5 月）。

　　二、巨大的市場需求和國家產業政策的大力支持，帶動了我國集成電路產業快速增長，并形成了較為完整的產業鏈格局，在細分行業涌現出一批實力較強的代表性企業

　　1、我國集成電路產業保持較快增長勢頭

　　作為信息產業的基礎和核心，我國對集成電路行業給予了高度重視，出臺了多項鼓勵政策并從財政稅收、基礎建設等多方面支持其發展。此外，隨著我國成為全球集成電路主導消費市場，全球集成電路產能向我國轉移的趨勢明顯，一方面，向我國轉移產能可以更好的參與市場競爭；另一方面，我國具備低成本優勢， 也具備承接產能轉移的基礎。全球各大集成電路企業，如英特爾（Intel）、三星 （Samsung）、格羅方德（GlobalFoundries） 、IBM、日月光（ASE）、意法半導體 （ST）、飛思卡爾半導體（Freescale）等已陸續在我國建設工廠或代工廠，向我 國轉移產能。

　　我國集成電路市場雖起步較晚，但受益于國家對集成電路產業的大力支持，以及全球集成電路產業向我國轉移趨勢加快，我國集成電路產業發展速度明顯快于全球水平。2006 年，我國集成電路產業銷售額首次突破 1,000 億元大關，雖然 在 2012 年由于受全球金融危機沖擊以及全球經濟低迷影響，增速有所放緩，但 仍保持了 11.63%的增長速度，隨著全球經濟的逐步好轉以及下游需求的增加， 2015 年我國集成電路產業銷售規模達 3,609.8 億元，同比增長 19.70%，全年集成 電路產量為 1,170.4 億塊，同比增長 13.10%，在全球市場中繼續保持領先的增長 勢頭。我國集成電路產業銷售額占全球市場規模比例由 2010 年的 8.6%提升至 2015 年的 21.1%（數據來源：中國半導體行業協會）。根據 2014 年 6 月我國出臺 的《國家集成電路產業發展推進綱要》，到 2020 年，集成電路全行業銷售收入年 均增速超過 20%，據此測算，2020 年我國集成電路產業市場規模將達 8,982 億元。

2010~2015 年中國集成電路產業銷售規模及增速（億元）

數據來源：公開數據整理

　　2、我國集成電路產業已經形成了較為完善的產業鏈格局

　　經過幾十年的發展，尤其自 20 世紀 90 年代開始，我國集成電路產業結構逐步由大而全的綜合制造模式走向芯片設計、晶圓制造、封裝測試三業并舉，各自相對獨立發展的格局，且銷售規模保持著快速增長態勢，其中芯片設計業銷售規 模由2010年的383億元增長至2015年的1,325億元，晶圓制造業銷售規模由2010 年的409億元增長至2015年的900.8億元，封裝測試業銷售規模由2010年的632 億元增長至 2015 年的 1,384 億元，年均復合增長率分別達 28.18%、17.11%和 16.97%。

2010~2015 年我國集成電路細分行業銷售規模增長情況（億元）

數據來源：公開數據整理

　　在集成電路發展早期，我國以封裝測試環節作為切入口并大舉發展，因此封裝測試產業在我國占比大，并已成為我國集成電路產業鏈中具國際競爭力的 環節，2015 年封裝測試業占我國集成電路產業鏈銷售規模的 38.3%，同時，封裝測試產業的快速發展也帶動了其他細分行業的發展，通過技術積累并隨著我國對 芯片設計行業扶持力度的不斷加大，芯片設計所占比重呈逐年上升趨勢，2015 年其銷售規模占比達 36.7%，同比增長 26.6%。

2010~2015 年我國集成電路產業銷售結構

數據來源：公開數據整理

　　3、在我國集成電路產業鏈細分行業中，涌現出一批實力較強的代表性企業 當前，我國集成電路產業不但形成了一定的產業規模，而且在基礎研究、技術開發、人才培養等方面已取得了較大成績，我國集成電路細分行業中涌現出一批實力較強的代表性企業，如芯片設計領域的深圳市海思半導體有限公司、紫光集團有限公司；晶圓代工領域的中芯國際集成電路制造有限公司；封裝測試領域 的長電科技、華天科技、通富微電；以及采用 IDM 模式的華潤微電子、士蘭微 等。2015 年我國前 20 大集成電路企業中，內資企業已超過半數，海思半導體、紫光集團、中芯國際、華潤微電子、長電科技、通富微電、華天科技等公司名列 其中（資料來源：根據《中國半導體產業發展狀況報告（2016 年版）》整理，2016 年 5 月）。

　　A、芯片設計

　　近年來，我國大陸地區芯片設計業發展迅速，細分產業收入占比由 2010 年 的 27%提高至 2015 年的 37%，銷售額規模達 1,325 億元，成為三個細分產業中 增長快的領域，有力帶動了我國芯片設計水平的提高，2015 年全球芯片設計 企業（Fabless）前 50 名廠商中，大陸企業占據 9 位，而在 2009 年大陸只有 1名企業入圍，海思半導體、紫光集團等內資企業已具備一定全球市場競爭力，其 中海思半導體已進入全球芯片設計企業前 10 名的行列，紫光集團分別于 2013 年12月和2014年7月完成了對展訊通信和銳迪科微電子的收購，實現產業協同。我國集成電路設計企業的崛起有力推動了晶圓制造企業和封裝測試企業的發展。

中國大陸公司入圍全球前 50 大 Fabless 企業變化情況

數據來源：公開數據整理

　　B、晶圓制造

　　晶圓制造屬于重資產領域，對設備和資金的需求很高，企業為保持競爭力而 每年用于采購設備等資本性開支比例很高，如一條產能為 30K/月的 20nm 生產 線，其投資規模約為 67 億美元（資料來源：東北證券《七星電子設備業務觸底， 公司業績望迎來反彈》，2015 年 2 月）。同時制造企業需要不斷追趕先進制程， 1995 年以來，芯片制造工藝經歷了從 0.5 微米到目前 28nm、16/14nm 的發展過 程，從 65nm 開始，晶圓制造生產線投資呈幾何級數的增長，隨著集成電路制程節點的縮小，制造技術難度成倍增加，能跟隨工藝發展的制造廠商越來越少。目 前，在晶圓制造代工領域，全球市場高度集中，全球前 10 名廠商占據全球 91.7% 的市場份額，其中臺灣積體電路制造公司（TSMC）占據壟斷地位，2015 年該公 司營業收入為 265.66 億美元，全球市場份額高達 54.2%（數據來源：Gartner， 2016 年 4 月）。由于制造業投資回報期長、資金需求量巨大，以及發達國家和地區針對先進技術采取授權許可等方式對我國大陸地區設置重重障礙，我國大陸地區集成電路制造領域中目前僅中芯國際集成電路制造有限公司、上海華虹宏力半 導體制造有限公司等少數企業占據一定市場份額。

　　C、封裝測試

　　基于我國在成本以及貼近消費市場等方面的優勢，近年來全球半導體廠商紛 紛將封測廠轉移到中國，如飛思卡爾半導體（Freescale）于 2004 年在天津成立飛思卡爾半導體（中國）有限公司從事封測等業務。國際先進技術的進入帶動我國封測技術的不斷提高，當前國內封測產業呈現外商獨資、中外合資和內資三足鼎立的局面，內資封裝產業已形成一定的競爭力，長電科技、華天科技、通富微 電等內資企業已進入全球封測企業前 20 名，并通過海外收購或兼并重組等方式 不斷參與到國際競爭中，如 2014 年位列全球封測業第 6 的長電科技于 2015 年 8月聯合國家集成電路產業投資基金股份有限公司、中芯國際子公司芯電半導體 （上海）有限公司收購了全球第 4 大封裝測試企業星科金朋（STATS Chip PAC Ltd.），整體實力大幅提升；華天科技于 2015 年 4 月完成對美國 Flip Chip International 公司 100%股權收購，進一步提高了其在國際市場的競爭能力；通富 微電于 2016 年 4 月完成了對超威半導體技術（中國）有限公司（AMD 蘇州）及 Advanced Micro Devices Export Sdn. Berhad（AMD 檳城）各 85%股權的收購，先進封裝產能得到大幅提升。目前封裝測試業已成為我國集成電路產業鏈中具有 國際競爭力的環節。

　　三、我國集成電路國產化需求強烈

　　雖然近年來我國集成電路產業已取得長足發展，產業鏈各細分行業呈快速發展態勢，但作為全球大的集成電路消費國家，我國集成電路市場仍嚴重依賴進 口，2015 年我國集成電路消費市場規模達 11,024 億元，但當年國內集成電路產 業銷售額僅為 3,609.8 億元，自給率僅為三成，約七成芯片依賴進口，集成電路 進口總額已超過同期原油進口額，成為我國第一大進口商品，以英特爾（Intel）、 三星（Samsung）、高通（Qualcomm）等為代表的國際先進企業在技術、產品、上下游和市場等方面擁有雄厚的綜合實力，占據了我國芯片市場主要份額。作為電子信息產業的基石，“中國芯”的進口依賴嚴重影響我國信息產業安全，我國 芯片的國產化需求強烈。

　　加快發展集成電路產業，是推動信息技術產業轉型升級的根本，是提升國家 信息安全水平的基本保障。2014 年 6 月，我國國務院發布了旨在促進集成電路產業發展的《國家集成電路產業發展推進綱要》，明確將集成電路產業上升至國 家戰略。此后 9 月我國成立國家集成電路產業投資基金股份有限公司，對行業進行財政支持，以緩解集成電路企業融資瓶頸。在國家政策的大力支持下，我國集成電路產業正逐步實現產業升級和結構轉型，我國集成電路國產替代進口趨勢將越趨明顯，集成電路的國產化將為我國集成電路企業以及為之配套的裝備企業帶 來巨大市場機遇。