軌道交通顧名思義就是運(yùn)載人和物的車(chē)輛在“特定”的軌道上行走，軌道起了支撐、 傳遞荷載和導(dǎo)向作用。完整的軌道交通體系包括軌道、車(chē)站建筑、車(chē)輛、車(chē)輛段、結(jié)構(gòu)工 程、供電、通信、信號(hào)、環(huán)控、給排水系統(tǒng)等設(shè)施。鐵路行業(yè)和城市軌道交通是軌道交通行業(yè)的兩大組成部分。鐵路又分為普通鐵路（設(shè) 計(jì)時(shí)速不超過(guò) 160 公里）、快速鐵路（設(shè)計(jì)開(kāi)行時(shí)速 160 公里到 250 公里的動(dòng)車(chē)組鐵路） 以及高速鐵路（設(shè)計(jì)開(kāi)行時(shí)速不低于 250 公里的動(dòng)車(chē)組鐵路）。 城市軌道交通方面，我國(guó)目前已經(jīng)開(kāi)通的制式包括有地鐵、輕軌、單軌（僅重慶）、 有軌電車(chē)、磁懸浮交通（僅上海）以及市域快軌。

軌道交通分類(lèi)

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　　截止 2015 年底，全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程達(dá)到 12.1 萬(wàn)公里，其中高鐵營(yíng)業(yè)里程超過(guò) 1.9 萬(wàn) 公里，占比達(dá)到 15.70%。根據(jù)《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃 2016-2025》，到 2020 年我國(guó)鐵路網(wǎng)規(guī) 模目標(biāo)達(dá)到 15 萬(wàn)公里，其中高速鐵路 3 萬(wàn)公里，高速鐵路占比將達(dá)到 20%，未來(lái)高速鐵 路占比將不斷提升。

　　截止 2015 年，城市軌道運(yùn)營(yíng)線路運(yùn)營(yíng)里程達(dá)到 3618 公里，其中地鐵運(yùn)營(yíng)里程達(dá)到 2658 公里，占比達(dá)到 73.47%，其他制式城市軌道交通運(yùn)營(yíng)里程 960 公里，占比達(dá)到 26.53%。 地鐵在城市軌道交通中仍占據(jù)主導(dǎo)地位，未來(lái)城軌交通制式多元化發(fā)展趨勢(shì)明顯。

　　根據(jù)中國(guó)城市軌道交通協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，目前在建的 4448 公里城市軌道交通中，地鐵線路 3790 公里，輕軌 39 公里，單軌 10 公里，市域快軌 462 公里，有軌電車(chē) 112 公里，磁 浮交通 29 公里，APM 7 公里。首次出現(xiàn) 7 種制式同時(shí)在建的局面。

2015 年中國(guó)高速鐵路占比達(dá)到 15.70%

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2015 年中國(guó)城市軌交運(yùn)營(yíng)線路制式結(jié)構(gòu)

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　　高速鐵路和普通鐵路在軌道、牽引方式、信號(hào)控制、土建標(biāo)準(zhǔn)、電力系統(tǒng)等方面有較 大差異，技術(shù)要求更高，施工難度更大，相應(yīng)建設(shè)成本也要更高。根據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，設(shè) 計(jì)時(shí)速 350 公里的線路單位成本為每公里 9400 萬(wàn)至 1.83 億元。設(shè)計(jì)時(shí)速 250 公里的客運(yùn) 專(zhuān)線的單位成本為每公里 7000 萬(wàn)至 1.69 億元。加權(quán)平均單位成本時(shí)速 350 公里的項(xiàng)目為 1.29 億元/公里；時(shí)速 250 公里的項(xiàng)目為 0.87 億元/公里。在 2015 年新增的 445 公里城市軌道交通運(yùn)營(yíng)線路中，地鐵線路達(dá)到 297 公里，占比 為 66.74%，其他制式達(dá)到 148 公里。目前來(lái)看，地鐵仍是十三五期間城市軌道交通發(fā)展 的主力。截止 2015 年底，目前全國(guó)已經(jīng)有 26 個(gè)軌道交通運(yùn)營(yíng)的城市中，有 23 個(gè)城市開(kāi) 通地鐵。

　　軌道交通固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)迅猛，“十二五”期間全國(guó)鐵路累計(jì)完成 固定資產(chǎn)投資 38229 億元，年均增長(zhǎng) 8.68%；城市軌道交通累計(jì)完成固定資產(chǎn)投資 12289 億元，年均增長(zhǎng) 22.64%。 2015 年，全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資完成 8238 億元，同比增長(zhǎng) 1.85%，全國(guó)城軌交通完 成投資 3683 億元，同比增長(zhǎng) 27.04%。軌道交通固定資產(chǎn)投資占當(dāng)年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資完 成額的 9.08%。

鐵路、城軌固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)穩(wěn)健（單位：億元）

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軌道交通占基礎(chǔ)設(shè)施投資的 9.08%（單位：億元）

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　　截至 2015 年底，全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程達(dá)到 12.1 萬(wàn)公里，其中高速鐵路 1.9 萬(wàn)公里。根 據(jù)最新修訂的《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃 2016-2025》，到 2020 年我國(guó)鐵路網(wǎng)規(guī)模目標(biāo)達(dá)到 15 萬(wàn)公里，其中高速鐵路 3 萬(wàn)公里；到 2025 年，我國(guó)鐵路網(wǎng)規(guī)模目標(biāo)達(dá)到 17.5 萬(wàn)公里，其 中高速鐵路 3.8 萬(wàn)公里。《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》 是我國(guó)鐵路基礎(chǔ)設(shè)施的中長(zhǎng)期空間布局規(guī)劃，是推進(jìn)鐵路建 設(shè)的基本依據(jù)，是指導(dǎo)我國(guó)鐵路發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。規(guī)劃期為 2016-2025 年，遠(yuǎn)期展望到 2030 年。

　　根據(jù)《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃2016-2025》，到2020年我國(guó)鐵路網(wǎng)規(guī)模目標(biāo)達(dá)到15萬(wàn)公里， 其中高速鐵路 3 萬(wàn)公里；到 2025 年，我國(guó)鐵路網(wǎng)規(guī)模目標(biāo)達(dá)到 17.5 萬(wàn)公里，其中高速鐵 路 3.8 萬(wàn)公里。截止 2015 年底，我國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程達(dá)到 12.1 萬(wàn)公里，其中高速鐵路營(yíng)業(yè) 里程 1.9 萬(wàn)公里。“十三五”期間，鐵路網(wǎng)建設(shè)年均復(fù)合增速達(dá)到 4.39%，高鐵營(yíng)業(yè)里程年 均復(fù)合增速達(dá)到 9.57%。

　　在宏觀經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力的環(huán)境下，基礎(chǔ)建設(shè)投資被政府作為托底經(jīng)濟(jì)的重要抓手。 在固定資產(chǎn)投資中，制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)三大投資占比達(dá)到八成。2016年以來(lái)制 造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速回落明顯，1-11 月同比增長(zhǎng) 3.60%。隨著人口紅利逐漸減弱，多地 出臺(tái)限購(gòu)政策，5 月起房地產(chǎn)投資增速回落。

三大投資為固定資產(chǎn)投資主力（單位：億元）

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三大投資僅基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)增速堅(jiān)挺（單位：%）

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　　相比之下，隨著我國(guó)城市化進(jìn)程加快，軌道交通、地下管網(wǎng)、環(huán)境保護(hù)等基礎(chǔ)設(shè)施方 面仍存在大量短板，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資作為逆周期調(diào)節(jié)手段，將在穩(wěn)增長(zhǎng)政策中發(fā)揮重要 作用。整體來(lái)看，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入仍維持高位，截止 2016 年 11 月，全國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 固定資產(chǎn)投資完成 136158 億元，同比增長(zhǎng) 17.21%。

前 10 月全國(guó)鐵路投資同比增 9.8%（單位：億元）

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2015 年全國(guó)鐵路新增 9531 公里（單位：公里）

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　　2011 年以來(lái)，全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。“十二五”期間，全國(guó)鐵路累計(jì) 完成固定資產(chǎn)投資 35229 億元，累計(jì)新增運(yùn)營(yíng)里程 31107 公里，其中高鐵新增里程 14613 公里，占新增鐵路比重達(dá)到 46.98%。 2015 年鐵路建設(shè)完成投資 8238 億元，創(chuàng)歷史第二好水平；新線投產(chǎn) 9531 公里，創(chuàng) 歷史最高紀(jì)錄。截止 2016 年 10 月，全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資完成 6234.49 億元，比上年同 期增長(zhǎng) 555.64 億元，同比增長(zhǎng) 9.80%。

預(yù)計(jì)十三五將新增鐵路里程 3 萬(wàn)公里（單位：公里）

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預(yù)計(jì)十三五鐵路固定資產(chǎn)投資 4 萬(wàn)億（單位：億元）

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　　預(yù)計(jì)，“十三五”期間中央將進(jìn)一步加大預(yù)算內(nèi)資金對(duì)軌道交通的支持力度，重 點(diǎn)投向中西部鐵路、城際鐵路，地方財(cái)政性資金也將向城際鐵路、城市軌道交通等領(lǐng)域傾 斜。預(yù)計(jì)“十三五”期間年均鐵路固定資產(chǎn)投資超過(guò) 8000 億，累計(jì)固定資產(chǎn)投資有望超 過(guò) 4 萬(wàn)億元，“十三五”期間有望新增鐵路運(yùn)營(yíng)里程 3 萬(wàn)公里。

　　根據(jù)《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃 2016-2025》，2020 年我國(guó)將建設(shè)廣覆蓋的全國(guó)鐵路網(wǎng)。連 接 20 萬(wàn)人口以上城市、資源富集區(qū)、貨物主要集散地、主要港口及口岸，基本覆蓋縣級(jí) 以上行政區(qū)。 普速鐵路方面，將擴(kuò)大中西部路網(wǎng)覆蓋，完善東部網(wǎng)絡(luò)布局，提升既有路網(wǎng)質(zhì)量，推 進(jìn)周邊互聯(lián)互通，形成覆蓋廣泛、內(nèi)聯(lián)外通、通邊達(dá)海的普速鐵路網(wǎng)。到 2025 年， 普速 鐵路網(wǎng)規(guī)模達(dá)到 13.1 萬(wàn)公里左右， 并規(guī)劃實(shí)施既有線擴(kuò)能改造 2 萬(wàn)公里左右。

　　根據(jù)《規(guī)劃》，我國(guó)將構(gòu)筑“八縱八橫”主通道為骨架、區(qū)域連接線銜接、城際鐵路 補(bǔ)充的高速鐵路網(wǎng)。2020 年高速鐵路運(yùn)營(yíng)里程將達(dá)到 3 萬(wàn)公里，覆蓋 80%以上的大城市。 2025 年高鐵里程將達(dá)到 3.8 萬(wàn)公里左右。

　　中國(guó)獨(dú)特的人文地理環(huán)境賦予了高速鐵路巨大的發(fā)展空間：（1）土地面積龐大，幅員 遼闊，人口密度約 141 人/平方公里，不同地區(qū)人口密度差異巨大；（2）2015 年人均 GDP 達(dá)到 8016 美元，人均收入的增長(zhǎng)將帶來(lái)更多出行需求；（3）東西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距較 大，政府力圖平衡地域發(fā)展差異，以減少貧困和提高包容性；（4）2015 年我國(guó)城鎮(zhèn)化率 達(dá)到 56.1%，預(yù)計(jì)到 2030 年，城鎮(zhèn)化率將提升到 70%，城鎮(zhèn)人口將突破 7 億；（5）根據(jù) 2010 年人口普查結(jié)果，我國(guó)人口超過(guò) 50 萬(wàn)的城市數(shù)量為 221 個(gè)，超過(guò) 1000 萬(wàn)的城市數(shù) 量為 81 個(gè)，城市發(fā)展有強(qiáng)烈意愿爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)交通資源。 根據(jù)世界銀行預(yù)測(cè)，如果中國(guó)人均高鐵里程達(dá)到法國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)，高鐵運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)將達(dá)到 4.3 萬(wàn)公里。

主要國(guó)家高鐵建設(shè)進(jìn)展及規(guī)劃（單位：公里）

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　　2015 年我國(guó)高速鐵路占鐵路營(yíng)業(yè)里程比重攀升到 16.40%，高鐵客運(yùn)量達(dá)到 96139 萬(wàn) 人，占鐵路總客運(yùn)量比重達(dá)到 37.90%。我國(guó)高鐵通過(guò) 8 或 16 節(jié)車(chē)廂編組（座位數(shù) 494-1299） 的動(dòng)車(chē)組列車(chē)運(yùn)營(yíng)。根據(jù)中國(guó)鐵路總公司的時(shí)刻表，繁忙路段運(yùn)營(yíng)的動(dòng)車(chē)組運(yùn)營(yíng) 70 到 100 對(duì)，在高峰時(shí)段每小時(shí)有 8 對(duì)；交通密度處于中等的線路每天有 40 至 50 對(duì)動(dòng)車(chē)組運(yùn)行。

2015 年高鐵運(yùn)營(yíng)里程達(dá) 1.9 萬(wàn)公里（單位：公里）

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高鐵客運(yùn)量占鐵路客運(yùn)量的 37.9%（單位：萬(wàn)人）

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　　根據(jù)《人民鐵道報(bào)》的統(tǒng)計(jì)，高鐵平均上座率為 70%。 時(shí)速 200-250 公里、300-350 公里高鐵二等座票價(jià)分別為 0.28、0.48 元/人公里。為傳統(tǒng)特快火車(chē)票價(jià)的三到四倍，低 于或與打折機(jī)票價(jià)格大致相當(dāng)，低端票價(jià)與城際巴士的費(fèi)用。與世界其他國(guó)家同等高鐵票價(jià)相比，中國(guó)高鐵票價(jià)只有其四分之一到五分之一。

　　普速鐵路車(chē)輛方面，鐵路機(jī)車(chē)、客車(chē)、貨車(chē)基本保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。2015 年我國(guó)鐵路機(jī) 車(chē)擁有量達(dá) 2.1 萬(wàn)輛，同比基本持平，近 5 年復(fù)合增速為 1.4%。2015 年我國(guó)鐵路客車(chē)擁 有量達(dá) 6.5 萬(wàn)輛，較2015年同期增加 4400 輛，同比增長(zhǎng) 7.26%，近 5 年復(fù)合增速為 4.23%； 鐵路貨車(chē)擁有量達(dá)到 72.3 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 1.82%，近 5 年復(fù)合增速為 2.17%。

普速鐵路車(chē)輛采購(gòu)基本平穩(wěn)（單位：輛）

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全國(guó)機(jī)車(chē)車(chē)輛購(gòu)置投資穩(wěn)定增長(zhǎng)（單位：億元）

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　　隨著高鐵運(yùn)營(yíng)里程的飛速增長(zhǎng)，我國(guó)動(dòng)車(chē)組保有量也快速增加。2015 年我國(guó)動(dòng)車(chē)保 有量達(dá)到 1883 標(biāo)準(zhǔn)列，17648 輛，“十二五”期間復(fù)合增速為 26.96%。根據(jù)最近三年的動(dòng) 車(chē)組招標(biāo)情況，時(shí)速 350 公里的動(dòng)車(chē)組占采購(gòu)數(shù)量的 60%以上。

2015 年動(dòng)車(chē)擁有量達(dá)到 1.76 萬(wàn)輛（單位：輛）

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2015 年鐵路動(dòng)車(chē)采購(gòu) 467 列（單位：標(biāo)準(zhǔn)列）

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　　從成本構(gòu)成來(lái)看，牽引系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向架、制動(dòng)系統(tǒng)、車(chē)體、輔助電源系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)控制系 統(tǒng)和空調(diào)系統(tǒng)占動(dòng)車(chē)組成本比重達(dá)到 67%，是動(dòng)車(chē)組最主要的零部件單元。

動(dòng)車(chē)組主要零部件系統(tǒng)成本構(gòu)成

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　　按照往年情況，動(dòng)車(chē)組一般會(huì)進(jìn)行兩到三次招標(biāo)，2013 年動(dòng)車(chē)組招標(biāo) 473 標(biāo)準(zhǔn)列， 2014 年招標(biāo) 377 標(biāo)準(zhǔn)列，2015 年動(dòng)車(chē)組招標(biāo) 467 列，創(chuàng)歷史新高。 2016 年由于受鐵路總公司領(lǐng)導(dǎo)層調(diào)整影響，招標(biāo)進(jìn)程明顯放緩。12 月 13 日和 15 日， 中國(guó)鐵路建設(shè)投資公司連續(xù)發(fā)布兩批動(dòng)車(chē)組招標(biāo)，分別為 70 列時(shí)速 250 公里動(dòng)車(chē)組，以 及 20 列時(shí)速 250 公里動(dòng)車(chē)組（高寒）、10 列時(shí)速 250 公里長(zhǎng)編動(dòng)車(chē)組。

我國(guó)動(dòng)車(chē)組車(chē)輛擁有量密度（單位：輛/公里）

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日本動(dòng)車(chē)密度高達(dá) 4.2 輛/公里（單位：輛/公里）

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　　隨著動(dòng)車(chē)組招標(biāo)重啟，2017 年動(dòng)車(chē)組招標(biāo)將步入正軌。按照規(guī)劃“十三 五”期間，我國(guó)將至少新增高速鐵路 1.1 萬(wàn)公里。截止 2015 年我國(guó)動(dòng)車(chē)組擁有量密度為 0.89 輛/公里，遠(yuǎn)低于國(guó)外水平。法國(guó)、德國(guó)高鐵的動(dòng)車(chē)組保有密度 2.4 輛/公里，日本東 京至大阪新干線更是達(dá)到了驚人的 4.2 輛/公里。考慮新建線路鋪車(chē)需求以及已有線路補(bǔ)車(chē)需求，保守預(yù)計(jì)“十三五”期間將新增動(dòng)車(chē) 車(chē)輛 1.2 萬(wàn)輛，約合 1500 標(biāo)準(zhǔn)列。根據(jù)中國(guó)中車(chē) 2015 年年度報(bào)告，動(dòng)車(chē)價(jià)格為 2042 萬(wàn) 元/輛。目前時(shí)速 250 公里動(dòng)車(chē)組招標(biāo)價(jià)格約 1.2 億元/列，時(shí)速 350 公里動(dòng)車(chē)組招標(biāo)價(jià)格 約 1.8 億元/列。按此計(jì)算，“十三五”期間對(duì)應(yīng)整車(chē)市場(chǎng)空間約 2451 億元。