草甘膦是一種高效低毒低殘留農藥。草甘膦屬于內吸、傳導型、滅生性除草劑： 由莖葉吸收，傳導到植物各個部位，通過干擾芳香氨基酸的合成導致植物死亡。草 甘膦在進入土壤后會很快與土壤中的金屬離子絡合而失去活性，對于土壤中的種子 和微生物沒有明顯不良影響。因此自耐草甘膦轉基因大豆、玉米等作物推向市場后， 草甘膦很快成為全球第一大農藥單劑。2014 年全球消費草甘膦 72 萬噸，到 2017 年 市場需求超過 80 萬噸。

草甘膦除草作用機理

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　　草甘膦（Glyphosate）在國內又被稱為“農達”，化學名稱為 N-膦酰基甲基甘氨 酸， 1971 年美國 D.D.貝爾德等發現了草甘膦的除草活性，1974 年美國孟山都 （Monsanto）公司實現了其商品化，至今已有四十年的發展歷史。

2016 全球草甘膦產能分布 （按來源）

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2016 中國草甘膦產能分布（按工藝）

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　　草甘膦的合成方法很多，目前實現工業化的主要是兩大路線，分別是甘氨酸法 和 IDA（亞氨基二乙酸）法。截至 2016 年 11 月，全球草甘膦產能約為 112 萬噸， 美國孟山都公司擁有產能 25 萬噸，中國企業合計擁有 87 萬噸產能。在全球范圍內， 甘氨酸法產能 59.5 萬噸，IDA 法產能 52.5 萬噸。

草甘膦全球產能情況（按合成路線）

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　　草甘膦作為農藥使用已有四十余年。隨著它在農業生產中的大面積應用，草甘 膦的安全性和抗藥性等問題愈發受到關注。 草甘膦的安全性一直備受爭議。不過，有最新研究顯示，草甘膦的致癌可能性 很低；在毒理性質上，草甘膦按照我國最新的農藥毒性分級標準屬于低毒農藥。綜 上所述，從中長期來看，草甘膦仍然屬于較為安全、環境友好的一類農藥，在中國 并不具有被禁用的政策風險。

草甘膦致癌之爭塵埃落定

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　　自轉基因作物 1996 年商業化以來，其種植面積持續增長，至 2015 年的 20 年 來，全球轉基因作物累積種植面積達到 20 億公頃，其中轉基因大豆 10 億公頃、轉 基因玉米 6 億公頃、轉基因棉花 3 億公頃和轉基因油菜 1 億公頃。2014 年全球轉基 因作物種植面積 1.82 億公頃，創歷史最高值。2015 年受糧食價格低迷的影響，一 些農民從種植玉米、棉花和油菜轉向了種植更易于管理的作物如轉基因大豆及其它 要求更低的作物如豆類、向日葵和高粱，從而導致玉米的種植面積減少 4%、棉花 種植面積減少 5%，造成 2015 年轉基因作物種植面積比 2014 年減少 1%，為 1.80 億公頃。

1996-2015 年以來全球轉基因作物種植面積（萬公頃）

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　　轉基因作物的不斷推廣成為拉動全球草甘膦市場的主要動力。草甘膦在原藥廠 商生產出來，流通至下游制劑廠商，制劑廠商根據不同地域、不同場合開發出相應 制劑，銷售到客戶手中去進行應用。目前開發出的草甘膦除草劑有草甘膦銨鹽、草 甘膦異丙胺鹽、草甘膦鉀鹽、草甘膦二甲胺鹽等，不同的產品在除草性能方面有差 異，在除草活性上草甘膦鉀鹽最高，異丙胺鹽次之，草甘膦銨鹽較弱，而鈉鹽最差。

　　國際上跨國農化公司都有草甘膦產品的生產銷售，先正達有 35%草甘膦含量的 鉀鹽水劑“泰草達”，率先在國內使用，陶氏益農公司有草甘膦二甲胺含量 50.2%的 水劑產品，全球銷售量超過 7 萬噸，產品具有黏度低、混配性好等特點。在全球范 圍內，北美、歐洲等地區主要使用異丙胺鹽水劑、新型的草甘膦鉀鹽及二甲胺鹽水 劑，南美及非洲等地區則主要使用草甘膦銨鹽水劑。2014 年草甘膦全球消費量約 75 萬噸，其中轉基因作物消費量 37.8 萬噸，占比 50%。轉基因大豆因其推廣程度 最高，對草甘膦消費量約 28 萬噸，占轉基因作物總消費量的 75%左右；非轉基因 作物消費量約 30 萬噸，占比 40%。自 2000 年至 2014 年，轉基因作物對草甘膦消 費量復合年增長率約 10.2%。近年來受轉基因作物推廣速度的放緩以及種植結構調 整變化等因素影響，轉基因作物對草甘膦消費量增速下降，總體來看全球市場對草 甘膦總需求量保持 3-5%的增長率。

草甘膦消費量變化情況（萬噸）

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注：*2013、2014 年數據根據全球耕作面積進行修正

草甘膦應用領域占比

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不同轉基因作物對草甘膦消費量（萬噸）

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草甘膦消費量增長率

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　　中國雖然是全球草甘膦主要生產國，但草甘膦出口量將近 80%。2014 年國內草 甘膦消費量約 10 萬噸，主要應用于糧食作物、油料、棉花、蔬菜等領域。從近幾 年種植面積來看，草甘膦下游應用作物種植面積已趨于穩定，每年增長率不到 1%。 目前糧食價格由持續下跌開始企穩，未來糧食價格回暖將重新調動農民耕作積極 性，有利于種植結構調整，一定程度帶動草甘膦等農藥的需求。

中國草甘膦行業下游市場需求結構

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草甘膦消費量增長率

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　　全球草甘膦生產企業主要集中在中國和美國（孟山都）。孟山都是全球最大的 草甘膦供應商，占據國外草甘膦供應的主要份額，目前具有 25 萬噸產能，采用環 境友好的 IDA 法。2016 年中國國內草甘膦統計產能為 87 萬噸，同比下降 8.42%， 國內草甘膦技術路線仍以甘氨酸法為主，占國內總產能的 68.4%。從產能分布上看， 草甘膦廠商主要集中在內蒙古、江浙、四川等省份，其中華東地區主要有新安化工、 好收成韋恩、南通江山三家公司，占比 44%；華中地區主要有泰盛化工，占比達到 29%；西南地區主要有福華化工、安一化工、和邦三家廠商，占比 27%。

2016 年國內草甘膦產能情況

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國內草甘膦產能地域分布

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國內草甘膦價格走勢（萬元/噸）

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　　由于草甘膦價格長期處于低位以及供給側改革的推進，行業內部分產能退出， 2016 年國內草甘膦統計產能 87 萬噸，相比 2015 年減少 8.42%。全行業長期處于虧 損狀態造成庫存不斷減少，同時疊加嚴厲的環保督查行動，大部分企業限產甚至停 產，使得草甘膦市場供需格局得以改善，再加上三季度海外傳統采旺季的到來，使 得草甘膦價格從2016年三季度開始回升，同時原材料價格的上漲進一步推升草甘膦價 格，截止 2016 年 11 月底，草甘膦平均價格上漲至 2.3 萬/噸，相比 8 月份 1.7 萬/噸 上漲近 35%。草甘膦價格上漲促使行業開工率回升，目前行業平均開工率約 60%左 右。未來嚴厲的環保政策將成為常態，草甘膦生產屬于高污染行業，無力 投入環保的中小產能將持續退出，國內草甘膦供給端將持續改善。

國內草甘膦近年總產能、產量和開工率

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2015-2016 年草甘膦每月開工率

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