煙標(biāo)印刷行業(yè)的上游，主要包含了煙卡、油墨、電化鋁、印刷專用設(shè)備等行業(yè)，其中煙卡主要包括涂布白卡紙及鐳射紙，通過(guò)原紙、鐳射膜等進(jìn)行紙品深加工而來(lái)。近年來(lái)煙標(biāo)紙品材料升級(jí)較快，現(xiàn)階段煙卡主要為鐳射紙。目前煙標(biāo)印刷行業(yè)中僅少數(shù)具有實(shí)力的企業(yè)所需的部分煙卡可由內(nèi)部生產(chǎn)提供，以此降低成本。

　　1、鐳射紙

　　鐳射紙是將鐳射膜與紙張復(fù)合制成具有特殊視覺(jué)效果并可直接進(jìn)行印刷加工的材料。鐳射紙根據(jù)材料結(jié)構(gòu)和用途不同，可以分為復(fù)合紙和轉(zhuǎn)移紙兩大類。

　　復(fù)合紙是指將鐳射復(fù)合膜與卡紙復(fù)合所得到的產(chǎn)品，由于這種紙品含有塑料薄膜成分，不能自然降解，相對(duì)于鐳射轉(zhuǎn)移紙不夠環(huán)保；轉(zhuǎn)移紙是指將鐳射轉(zhuǎn)移膜與卡紙復(fù)合、將鋁層再轉(zhuǎn)移后到紙張所得到的產(chǎn)品，這種紙品不含塑料薄膜成分，具有可降解功能，因而環(huán)保性能良好。

　　①鐳射紙行業(yè)概況

　　轉(zhuǎn)移紙沒(méi)有塑料基膜，紙質(zhì)材料可自然降解，燃燒時(shí)也不會(huì)產(chǎn)生有毒氣體，主要應(yīng)用于煙標(biāo)。復(fù)合紙色澤光亮、金屬感強(qiáng)、防護(hù)性能好，還具有防潮、保香、保濕的特性，廣泛應(yīng)用于酒標(biāo)、化妝品等各類產(chǎn)品。

　　2000 年鐳射材料進(jìn)入國(guó)產(chǎn)卷煙包裝市場(chǎng)。隨著技術(shù)成熟，加工成本不斷降低，產(chǎn)品開(kāi)始受到市場(chǎng)的高度認(rèn)可，被認(rèn)為是未來(lái)卷煙包裝材料的發(fā)展方向。2006年，國(guó)家煙草專賣局決定推廣使用鐳射紙。2007 年 8 月，國(guó)家煙草專賣局《關(guān)于煙草行業(yè)加強(qiáng)節(jié)能減排工作的實(shí)施意見(jiàn)》指出：卷煙包裝要推廣使用無(wú)毒無(wú)害，易降解材料，推廣使用轉(zhuǎn)移紙代替不可降解的復(fù)合紙。卷煙包裝行業(yè)率先大規(guī)模采用轉(zhuǎn)移紙來(lái)替代傳統(tǒng)的、非環(huán)保的復(fù)合紙，起到了很好的示范效應(yīng)，提升了整個(gè)包裝產(chǎn)業(yè)的環(huán)保意識(shí)。

　　②鐳射紙行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度及主要特點(diǎn)

　　鐳射包裝作為包裝行業(yè)中的一個(gè)分支，近年來(lái)快速發(fā)展。鐳射紙不僅具有新穎、亮麗的外觀效果，同時(shí)還具有防偽功能，是包裝材料行業(yè)中的前沿產(chǎn)品。因產(chǎn)品技術(shù)水平參差不齊，鐳射紙企業(yè)的利潤(rùn)水平差異較大：一方面，通用鐳射紙進(jìn)入門(mén)檻低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分，導(dǎo)致通用鐳射紙行業(yè)的利潤(rùn)水平相對(duì)較低或呈現(xiàn)一定的下降趨勢(shì)；另一方面，定制化鐳射紙需要以強(qiáng)大的技術(shù)研發(fā)力量和先進(jìn)的工藝設(shè)備作為支撐，進(jìn)入門(mén)檻高，市場(chǎng)上僅有為數(shù)不多的企業(yè)具備定制化的研發(fā)生產(chǎn)能力，這使得定制化產(chǎn)品普遍擁有較高的利潤(rùn)空間，此外因不易被其他企業(yè)模仿，定制化產(chǎn)品可以在一定時(shí)間內(nèi)維持較高的利潤(rùn)率。

　　對(duì)于煙標(biāo)所用鐳射紙，受下游煙標(biāo)印刷行業(yè)集中度低的影響，其行業(yè)集中度也較低，國(guó)內(nèi)上市公司上海綠新和萬(wàn)順股份等龍頭也不超過(guò)百分之十的市場(chǎng)占有率。但總體來(lái)看，隨著下游各級(jí)行業(yè)的整合，以及國(guó)家對(duì)行業(yè)的規(guī)范，行業(yè)集中度提高是長(zhǎng)期趨勢(shì)。

　　2、油墨

　　油墨是一種具有一定顏色的膠黏流體物質(zhì)，是由有色料、連接料、填充料及輔助劑等物質(zhì)組成的均勻混合體。油墨是印刷信息傳媒中的一種重要色體材料，其性能直接影響到印刷中的轉(zhuǎn)移過(guò)程和印刷后的圖文信息再現(xiàn)質(zhì)量，因此在印刷過(guò)程中要求具有鮮艷的色彩、良好的印刷適性和滿意的干燥速度，還需具有耐酸、堿、水、光、熱等特性。油墨與印刷互為依存、密不可分，被廣泛應(yīng)用于出版物印刷、包裝印刷和商務(wù)印刷，近年來(lái)在電子光盤(pán)和建筑裝飾材料等領(lǐng)域也得到應(yīng)用，屬于技術(shù)密集型的精細(xì)化工產(chǎn)品。

　　油墨種類繁多，按印刷方式可分為凸版油墨、膠印油墨、凹版油墨、網(wǎng)版油墨等；按油墨溶劑可分為樹(shù)脂油型油墨、有機(jī)溶劑型油墨、水性油墨等。

　　①油墨行業(yè)概況

　　受國(guó)家政策及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，我國(guó)印刷行業(yè)從上世紀(jì) 80 年代后期開(kāi)始迅速發(fā)展，與此對(duì)應(yīng)我國(guó)油墨行業(yè)通過(guò)技術(shù)及設(shè)備的引進(jìn)、消化、吸收及研發(fā)，也獲得了快速發(fā)展。全國(guó)油墨總產(chǎn)量從 1980 年的 2 萬(wàn)噸，發(fā)展到 2012 年末全國(guó)約61.5 萬(wàn)噸。在各個(gè)油墨細(xì)分行業(yè)上，我國(guó)油墨產(chǎn)品的功能性上已基本接近世界最先進(jìn)國(guó)家產(chǎn)品水準(zhǔn)，并涌現(xiàn)了年產(chǎn) 3 萬(wàn)噸以上的單產(chǎn)廠家。2015 年，我國(guó)印刷油墨產(chǎn)量預(yù)計(jì)約為 71 萬(wàn)噸，比 2014 年的 68 萬(wàn)噸增長(zhǎng) 4.4%左右，主要以膠印油墨和凹印油墨為主，占比合計(jì)約為 82%。

　　目前我國(guó)包裝印刷油墨逐步發(fā)展并壯大，并出現(xiàn)了三個(gè)主要的油墨產(chǎn)業(yè)帶：一是以廣東為中心的珠三角油墨產(chǎn)業(yè)帶，二是以上海和浙江為中心的長(zhǎng)三角油墨產(chǎn)業(yè)帶，三是以天津、北京和遼寧為中心的環(huán)渤海油墨產(chǎn)業(yè)帶。無(wú)論是油墨產(chǎn)品類型，還是油墨產(chǎn)量和質(zhì)量，都呈現(xiàn)高標(biāo)準(zhǔn)、高水平和環(huán)保化的特性。油墨市場(chǎng)整體上供應(yīng)充足，不存在產(chǎn)能瓶頸。

　　②油墨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度及主要特點(diǎn)

　　目前，我國(guó)有成規(guī)模油墨生產(chǎn)廠商約 600 家左右，從業(yè)人數(shù)約 3 萬(wàn)人，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 500 萬(wàn)元以上的約 300 家，完全處于市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。其中年產(chǎn)量萬(wàn)噸以上的近 10 家，年產(chǎn)量 3,000-10,000 噸的約 30 家左右，年產(chǎn)量 3,000 噸以上的 40 家企業(yè)年合計(jì)產(chǎn)量約占全國(guó)年產(chǎn)量的近 75%，產(chǎn)業(yè)集中度較高。我國(guó)油墨行業(yè)主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

　　A 行業(yè)市場(chǎng)主要為跨國(guó)公司所控制

　　我國(guó)現(xiàn)代油墨行業(yè)發(fā)展開(kāi)始于上世紀(jì)八十年代中后期，以日本油墨制造企業(yè)為主的國(guó)際跨國(guó)公司通過(guò)與國(guó)內(nèi)老牌國(guó)營(yíng)油墨企業(yè)合資形式最先介入國(guó)內(nèi)油墨生產(chǎn)領(lǐng)域，跨國(guó)公司憑借雄厚資金實(shí)力、先進(jìn)的管理理念、領(lǐng)先的技術(shù)水平，以及我國(guó)企業(yè)擁有的市場(chǎng)基礎(chǔ)，在我國(guó)獲得了快速發(fā)展。

　　隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展，我國(guó)印刷業(yè)保持了 15%以上的年均增長(zhǎng)速度，已成為世界最主要的油墨需求國(guó)之一。因此，世界最主要的油墨企業(yè)不斷加大在華投資力度，品牌、技術(shù)、管理等綜合實(shí)力的差異性使得該類企業(yè)目前占有絕大部分國(guó)內(nèi)油墨市場(chǎng)份額。目前，獨(dú)資和合資油墨企業(yè)所生產(chǎn)的油墨已占全國(guó)總量的 70%。

　　B 行業(yè)市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提高

　　雖然目前全球最大的油墨公司都在國(guó)內(nèi)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)，且占有了大部分國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額，但是從近年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)前 10 大油墨企業(yè)市場(chǎng)占有率尚未達(dá)到 50%，最大的企業(yè)市場(chǎng)占有率尚未達(dá)到 10%；而與之對(duì)比，全球前 10 大油墨企業(yè)約占全世界 70%以上的市場(chǎng)份額，全球最大的油墨企業(yè) DIC 市場(chǎng)占有率更是達(dá)到了近 30%。

　　我國(guó)印刷油墨行業(yè)相對(duì)較為分散的主要原因：我國(guó)擁有數(shù)量眾多，分布區(qū)域較廣的大量印刷企業(yè)，相對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家印刷企業(yè)少、單廠需求量大的特點(diǎn)具有明顯的差異性，使得具有明顯先發(fā)優(yōu)勢(shì)的外資控股企業(yè)不能充分、有效占領(lǐng)市場(chǎng)，從而使得最近幾年國(guó)內(nèi)各油墨細(xì)分行業(yè)民營(yíng)龍頭企業(yè)，如樂(lè)通股份（凹印油墨）、天龍集團(tuán)（柔印油墨）和科斯伍德（膠印油墨）等能夠得以迅速發(fā)展。隨著我國(guó)民營(yíng)企業(yè)技術(shù)水平的不斷提高、全新運(yùn)營(yíng)模式的采用，結(jié)合本土經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)、高效性，國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)將有機(jī)會(huì)打破原外商合資（獨(dú)資）企業(yè)控制我國(guó)油墨市場(chǎng)的局面，占據(jù)市場(chǎng)份額，逐步成為我國(guó)油墨市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者；隨著國(guó)家強(qiáng)制淘汰小型油墨制造企業(yè)政策的深入實(shí)施，此類企業(yè)將憑借自身的優(yōu)勢(shì)，有望獲得更大的市場(chǎng)份額。

　　C 綜合能力競(jìng)爭(zhēng)為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主要特點(diǎn)

　　受我國(guó)油墨行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不斷推出，環(huán)保要求不斷提高，以及 2008 年以來(lái)全球金融危機(jī)對(duì)行業(yè)帶來(lái)的沖擊等因素的影響，行業(yè)內(nèi)部分技術(shù)能力較弱的中小企業(yè)逐漸退出市場(chǎng)；而與此同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)油墨總體需求卻在持續(xù)增長(zhǎng)。

　　為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)需求增長(zhǎng)及中小企業(yè)退出所帶來(lái)的市場(chǎng)空間，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)在通過(guò)提高產(chǎn)品質(zhì)量、優(yōu)化產(chǎn)品性能、升級(jí)產(chǎn)品功能、持續(xù)改進(jìn)客戶服務(wù)等，以此獲得市場(chǎng)的認(rèn)同；研發(fā)采用新型環(huán)保材料和新技術(shù)，較好滿足客戶個(gè)性化需求，并與印刷設(shè)備不斷升級(jí)相適應(yīng)。因此，行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越體現(xiàn)出綜合能力的競(jìng)爭(zhēng)。

　　D 規(guī)模化和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)成為國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展的必由之路

　　經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，我國(guó)油墨產(chǎn)品已基本能夠滿足市場(chǎng)需求，只有高檔產(chǎn)品需要進(jìn)口；全球油墨需求還主要集中在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)，相對(duì)而言發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)油墨產(chǎn)品的需求品質(zhì)、環(huán)保等方面要求較高，我國(guó)大部分企業(yè)尚未具有與發(fā)達(dá)國(guó)家油墨企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的能力，因此總體出口量相對(duì)較小。

　　近年來(lái)，技術(shù)實(shí)力不斷增強(qiáng)的國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)借助成本的優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)走出國(guó)門(mén)參與到國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中，以獲取相對(duì)更高的利潤(rùn)。特別隨著 2008 年全球金融危機(jī)的爆發(fā)，成本的考慮導(dǎo)致全球油墨行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局正在發(fā)生著變化，越來(lái)越多的國(guó)際知名印刷廠對(duì)油墨的選擇已經(jīng)逐步由原來(lái)的“品牌、質(zhì)量、服務(wù)、價(jià)格”向“價(jià)格、質(zhì)量、服務(wù)、品牌”轉(zhuǎn)變；與之相對(duì)應(yīng)，全球著名的油墨制造企業(yè)，也明顯感覺(jué)到了我國(guó)同行業(yè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，部分具有一定實(shí)力，卻未在我國(guó)投資設(shè)立合資（獨(dú)資）企業(yè)的國(guó)際知名油墨企業(yè)開(kāi)始采用 OEM 方式（貼牌生產(chǎn)合作），委托國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品輸出相應(yīng)的油墨產(chǎn)品。因此在全球范圍內(nèi)，油墨行業(yè)的“中國(guó)制造”逐漸為全球行業(yè)的重要發(fā)展趨勢(shì)。

　　3、印刷設(shè)備

　　國(guó)內(nèi)印刷設(shè)備行業(yè)起步較晚，但近年來(lái)發(fā)展很快。印刷設(shè)備主要包括“印前、印中、印后”三部分設(shè)備，其技術(shù)含量從低到高的順序是“印前、印后、印中”。目前總體看低端市場(chǎng)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，但在高端設(shè)備領(lǐng)域，細(xì)分來(lái)看，高端印中設(shè)備仍主要依靠進(jìn)口，高端印后設(shè)備國(guó)內(nèi)已占據(jù)主導(dǎo)地位。

　　由于煙標(biāo)特別是高檔煙標(biāo)印刷處于包裝印刷行業(yè)的高端領(lǐng)域，印刷工藝復(fù)雜，對(duì)設(shè)備的要求較高，目前關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備仍需從歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口，購(gòu)置成本較高。同時(shí)，由于產(chǎn)品配套化及生產(chǎn)規(guī)模化的要求，新進(jìn)入煙標(biāo)印刷行業(yè)的企業(yè)需要一次性投入其他相關(guān)設(shè)備和相應(yīng)的流動(dòng)資金，因此，煙標(biāo)印刷專用設(shè)備決定了煙標(biāo)印刷行業(yè)具有較高的資金壁壘。

　　4、卷煙行業(yè)對(duì)煙標(biāo)印刷行業(yè)的影響

　　卷煙生產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和對(duì)煙標(biāo)需求變化，直接影響煙標(biāo)印刷行業(yè)發(fā)展和變化。卷煙生產(chǎn)的集中，也直接促進(jìn)我國(guó)煙標(biāo)印刷業(yè)務(wù)的集中；我國(guó)卷煙產(chǎn)量總體保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，直接決定了我國(guó)煙標(biāo)印刷規(guī)模的也保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)；而卷煙產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，高檔卷煙占比提升，也直接導(dǎo)致高檔煙標(biāo)需求量加大，煙標(biāo)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)幅度大于煙標(biāo)產(chǎn)品增長(zhǎng)幅度；卷煙生產(chǎn)企業(yè)對(duì)煙標(biāo)功能、質(zhì)量要求的提升，也促使煙標(biāo)印刷企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備、不斷加強(qiáng)技術(shù)改造，客觀上提高了煙標(biāo)印刷行業(yè)的整體水平。

　　中經(jīng)先略數(shù)據(jù)中心發(fā)布的《2016-2022年中國(guó)煙標(biāo)印刷行業(yè)分析及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》