一、我國屠宰加工行業發展概況

　　每年我國生豬屠宰量保持在6 億頭以上，定點屠宰率不到40%，前四大屠宰企業集中度不足10%，遠低于成熟市場70%以上的水平。國內屠宰企業共有20658 家，規模化屠宰企業（年屠宰量在2 萬頭以上，半機械化水平以上）卻很少，年產值500 萬以上的半機械化企業只有2076 家，僅占全國屠宰企業總量的10.5%，其余17000 多家屠宰企業機械化水平低，且主要分布在鄉鎮；行業前10 位企業的年屠宰能力合計約為1.7億頭，占全國生豬出欄量的23%左右。由于產能嚴重過剩，即使是大規模屠宰企業，屠宰開工率也較低，約在30%-50%左右，前10 家企業的實際屠宰量為7000 萬頭左右，占中國生豬出欄量的比例僅為13%。

中國主要生豬屠宰加工企業年屠宰量

　　美國排名前三的屠宰企業市場份額高達61%，而我國排名前三的屠宰企業市場份額僅為20%。美國最大的屠宰企業Smithfield 占比為31%，而我國最大的屠宰企業雨潤集團占比僅為7.7%（包含禽等其他動物）。從這個意義上來說，中國屠宰加工行業的集中度提升空間巨大。

中國生豬屠宰行業集中度較低

美國生豬屠宰行業集中度較高

規模以上屠宰加工企業收入和增長（11 個月）

規模以上屠宰加工企業利潤和增長（11 個月）

　　二、影響我國屠宰加工行業企業盈利因素

　　從生產效益來看，屠宰是微利保本的行業，2015 年全國定點屠宰企業的平均銷售利潤率僅為4.72%，約為20-30 元/頭。屠宰行業具有顯著的規模優勢，即企業的規模越大，成本優勢就越明顯。

屠宰及肉類加工毛利率

歷年“肉-豬”差價波動

　　目前，屠宰行業尚處于跑馬圈地的階段，由于屠宰產能布局受到收豬和銷售半徑的限制，合理的布局需要兼顧產銷兩地。一般而言，屠宰廠的收豬半徑約為100-300 公里，銷售半徑約在300-500 公里以內。它們的屠宰產能布局主要分為兩類，一類是豬肉消費能力和供應能力都較強的沿海省份，比如山東、河北和廣東；一類是生豬出欄數量多的內陸省份四川、河南和湖南等地；小型企業則分散在各自所在區域內。

　　過去，地方保護也是阻礙屠宰行業整合的重要因素，但隨著中央政府通過行政手段打破地方保護，行業整合重構將勢不可擋。

　　三、我國屠宰加工業轉型原因及方向

　　2015 年全國規模以上企業生豬屠宰總量21314.93 萬頭，比2014 年的23617.32 萬頭減少2302.39 萬頭，同比下降9.75%。

　　大企業生豬屠宰數量下滑的原因主要有三個：一是生豬存欄不斷下降；二是小型屠宰場抓住監管漏洞分流了大屠宰場的屠宰量，導致大屠宰場無豬可收；三是隨著生豬養殖規模化程度的提高，養殖企業話語權增強，不斷介入產業鏈下游，屠宰企業的生存空間被壓縮。

　　屠宰企業為緩解生存壓力，采取與上游養殖企業合作或直接介入上游養殖的方式，盡量平抑生豬價格波動帶來的成本壓力，使得盈利更為穩定。