2011 年的《中共中央關(guān)于深化文化體制改革推動(dòng)社會(huì)主義文化大發(fā)展大繁榮若干重大問(wèn)題的決定》中提出要在 2020 年實(shí)現(xiàn)文化產(chǎn)業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)性支柱產(chǎn)業(yè)的目標(biāo)。而截至 2014 年，傳媒產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占 GDP 比重為 1.79%，離支柱性產(chǎn)業(yè)目標(biāo)尚遠(yuǎn)。電影產(chǎn)業(yè)在整個(gè)文化產(chǎn)業(yè)中的重要性和價(jià)值高度凸顯，一系列政策支持助推影視行業(yè)進(jìn)入加速發(fā)展期。國(guó)務(wù)院辦公廳、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行等主管部門的配套支持和實(shí)施條件補(bǔ)給，利于電影業(yè)的產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)和規(guī)模化發(fā)展；資金和資本條款是重點(diǎn)，電影專項(xiàng)基金、人才培養(yǎng)計(jì)劃、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)等涉及資金和市場(chǎng)的手段更加多樣；文化產(chǎn)業(yè)已經(jīng)發(fā)展到集團(tuán)化發(fā)展的階段。

2005年-2014年傳媒行業(yè)產(chǎn)值占 GDP 比重

　　一、2015年國(guó)內(nèi)電影票房創(chuàng)新高

　　中國(guó)電影產(chǎn)業(yè)邁入高速發(fā)展階段，2010-2014 年影院復(fù)和增長(zhǎng)率23.7%，2018 年或?qū)⒊蔀槿�球第一大電影市�?chǎng)。據(jù)藝恩咨詢數(shù)據(jù)顯示，截止 2015 年 11 月，內(nèi)地電影總票房即將突破 400 億，觀影人次突破 9 億人次。觀影人次近 4 年保持 30%的增長(zhǎng)率，15 年全年觀影人次突破 11 億。

2011年-2015年中國(guó)票房 、觀影人次增速

截止到2015年11月票房 top10 影片

　　自 2001 年底 《關(guān)于改革電影發(fā)行放映機(jī)制的實(shí)施細(xì)則》 發(fā)布以來(lái)，2014 年中國(guó)電影票房達(dá) 296 億元人民幣， 電影產(chǎn)業(yè)規(guī)模整體保持高速增長(zhǎng)，并且體現(xiàn)出結(jié)構(gòu)不均衡特征，國(guó)產(chǎn)片需要進(jìn)一步提高票房競(jìng)爭(zhēng)力。從 2015 年行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)可以看出互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)已全方位對(duì)影視產(chǎn)業(yè)上下游進(jìn)行布局，影視行業(yè)龍頭公司也比以往更積極的參與其中。未來(lái)電影市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)是生態(tài)和產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)，是影視集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)。市場(chǎng)的進(jìn)入門檻進(jìn)一步抬高，未來(lái)中國(guó)的影視巨頭將僅剩 3-5 家，市場(chǎng)份額有持續(xù)向行業(yè)龍頭集中的趨勢(shì)。我們建議關(guān)注在市場(chǎng)整合階段中，具有全面布局、不斷向產(chǎn)業(yè)鏈上下游滲透、進(jìn)行跨行業(yè)整合的影視公司。

中國(guó)電影票房增長(zhǎng)模型

　　截止 2015 年前三季度，中國(guó)影院數(shù)量超 5400 家，銀幕突破 27000塊。2015 年前三季度放映 3900 多萬(wàn)場(chǎng)次，同比增幅達(dá)到 42%。隨著電影產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，以及國(guó)家對(duì)文化產(chǎn)業(yè)扶植政策的密集出臺(tái)，近幾年國(guó)內(nèi)影院建設(shè)維持較高增速。 最近三個(gè)滾動(dòng)年度全國(guó) Top100和 Top500 影院票房在全國(guó)總票房中占比連續(xù)下降，Top100 影院份額從 21.85%下降至 13.84%，Top500 影院市場(chǎng)份額從接近 60%下降至 42.06%，降幅明顯。結(jié)合三個(gè)滾動(dòng)年度的全國(guó)總票房來(lái)看，無(wú)論Top100 還是 Top500 影院的總票房都在上升，而市場(chǎng)份額卻不斷下降， 市場(chǎng)集中度降低， 說(shuō)明其他影院的份額上升， 且增速快于 Top100和 Top500 影院，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，新建影院或小影院仍有發(fā)展機(jī)會(huì)。

2011-2015年3季度我國(guó)影院及熒幕數(shù)增長(zhǎng)圖

2011-2015年3季度我國(guó)不同影廳數(shù)量占比圖

　　國(guó)內(nèi)觀影人數(shù)穩(wěn)步提升，觀影頻次逐步釋放，娛樂(lè)化消費(fèi)時(shí)代產(chǎn)生了龐大觀影人群。2014 年中國(guó)觀影絕對(duì)人數(shù)約為 1.95 億，較同期增長(zhǎng) 31.8%。同時(shí)，中國(guó)電影觀眾新力量正在快速崛起，90 后漸成觀影主力。與成熟市場(chǎng)相比，觀影人群與頻次仍有巨大增長(zhǎng)空間。因?yàn)樗摹⑽寰�城市的影院運(yùn)營(yíng)成本更低，使得當(dāng)?shù)叵�費(fèi)者可以享受更優(yōu)惠的票價(jià)，同時(shí)低票價(jià)可以吸引更多的人走進(jìn)電影院，助推影市加速發(fā)展。從場(chǎng)均人次和上座率上來(lái)看，雖然四、五線城市票房規(guī)模不斷擴(kuò)大，但增長(zhǎng)質(zhì)量還有待提高。

2015年前三季度不同級(jí)別城市場(chǎng)均人次及上座率

　　二、在線視頻市場(chǎng)規(guī)模快速增長(zhǎng)

　　2013 年，中國(guó)在線視頻市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 135.9 億元，同比增長(zhǎng) 48.0%。未來(lái)幾年預(yù)計(jì)仍將保持較快增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)， 2017 年預(yù)計(jì)將接近 400 億元。2016年及未來(lái)幾年在線視頻行業(yè)在移動(dòng)端商業(yè)化全面深入、企業(yè)持續(xù)引進(jìn)熱門版權(quán)內(nèi)容（電視劇、綜藝節(jié)目、體育賽事等） ，并大力發(fā)展自制內(nèi)容等，各因素的助推之下，在線視頻市場(chǎng)規(guī)模仍將保持較高的增長(zhǎng)。

2010-2017年中國(guó)在線視頻行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

2010-2017年中國(guó)在線視頻行業(yè)收入構(gòu)成