自2013 年起，全球糖市步入減產(chǎn)周期，供需過剩幅度逐步收窄。食糖價(jià)格持續(xù)低迷使得全球主要產(chǎn)糖國(guó)增產(chǎn)動(dòng)力不足，國(guó)際糖產(chǎn)量連續(xù)兩年下行，根據(jù) OECD 數(shù)據(jù)報(bào)告，2015 年全球食糖產(chǎn)量為 1.8 億噸，較 2014 年減少 160 萬噸。雖然供需仍處于過剩狀態(tài)，但幅度已大幅收窄。 2015 年食糖供需過剩量 343 萬噸，較 13 年 1084 萬噸大幅收窄。

　　預(yù)計(jì)2016 年全球食糖供給或繼續(xù)下行。一方面， 受厄爾尼諾帶來氣候失衡影響，全球食糖主產(chǎn)區(qū)巴西、印度以及泰國(guó)甘蔗種植和生產(chǎn)均受到較大影響，從而導(dǎo)致產(chǎn)量或出現(xiàn)下滑。另一方面，巴西政府新的汽油政策影響或?qū)⑻岣吒收嵘�產(chǎn)乙醇比例，從而導(dǎo)致糖產(chǎn)量進(jìn)一步下滑。三大主要產(chǎn)糖國(guó)巴西、印度和泰國(guó) 16 年糖產(chǎn)量將分別減產(chǎn) 108、 169 和 65 萬噸，減產(chǎn)幅度分別為 3%、 5.6%和 6%。在其他國(guó)家整體糖產(chǎn)量變動(dòng)幅度不大情況下，預(yù)計(jì) 2016 年全球食糖產(chǎn)量為 1.77 億噸，同比下降 1.88%。

全球糖產(chǎn)量變化

全球糖庫存量變化情況

全球各主要糖產(chǎn)國(guó)未來糖產(chǎn)量預(yù)測(cè)（單位：百萬噸）

　　一、全球糖原料供給結(jié)構(gòu)：甘蔗占據(jù)主導(dǎo)地位

　　甘蔗和甜菜是加工糖的主要原材料。甘蔗屬于熱帶和亞熱帶作物，生長(zhǎng)需要年平均溫度較高且雨水量充沛，甘蔗糖主要產(chǎn)地為巴西、印度、中國(guó)南部、泰國(guó)、美國(guó)南部、澳大利亞、巴基斯坦等；甜菜耐寒性較強(qiáng)，可以在不適宜甘蔗生長(zhǎng)的偏寒冷地區(qū)種植，全球主要甜菜糖產(chǎn)地為歐盟、俄羅斯、美國(guó)北部、加拿大、中國(guó)北部、日本等。全球僅有中國(guó)、美國(guó)、日本、俄羅斯、阿根廷等 8 個(gè)國(guó)家既生產(chǎn)甘蔗糖又生產(chǎn)甜菜糖。

　　70 年代以前，甘蔗糖和甜菜糖比例基本持平，甘蔗糖占總供給量約為 55%。隨著巴西、印度等國(guó)家大興甘蔗業(yè)，使甘蔗糖產(chǎn)量在 80 年代有較大幅度增長(zhǎng)，與甜菜糖產(chǎn)量的差距逐步拉開。且 21 世紀(jì)后，隨著歐盟的食糖市場(chǎng)改革，各國(guó)產(chǎn)量隨著補(bǔ)貼和生產(chǎn)配額的削減而減少，甜菜糖產(chǎn)量進(jìn)一步減少。加之甘蔗的增產(chǎn)勢(shì)頭不減。截止 15 年甘蔗糖產(chǎn)量占糖總供給的 80%，甜菜占總供給的 20%。

糖料制糖生產(chǎn)主要流程

全球甘蔗糖甜菜糖產(chǎn)量變化（百萬噸）

糖料豐收面積變化（單位：億畝）

糖料產(chǎn)量變化（單位：億噸）

　　甘蔗的種植區(qū)域歷經(jīng)半個(gè)世紀(jì)的變遷后，形成了較為集中的供給區(qū)域。 2015 年，美洲和亞洲的甘蔗產(chǎn)量占比達(dá)全球的 94%；從國(guó)別來看， 全球前 5 大產(chǎn)糖國(guó)（組織）分別為巴西、印度、歐盟 27 國(guó)、中國(guó)和泰國(guó)，產(chǎn)量之和占國(guó)際食糖產(chǎn)量比例為 61%，其中巴西為第一大產(chǎn)糖國(guó)，占比達(dá) 21.5%；出口量方面，世界主要三大出口國(guó)為巴西、泰國(guó)、和印度，出口量之和占比達(dá) 64%，其中巴西一國(guó)就占據(jù) 47%。

甘蔗生長(zhǎng)分布區(qū)域

主要產(chǎn)糖國(guó)糖產(chǎn)量占比

主要產(chǎn)糖國(guó)出口量占比

　　中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究網(wǎng)（http://www.chyxx.com/）發(fā)布的《2016-2022中國(guó)制糖市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局及行業(yè)前景預(yù)測(cè)報(bào)告》中顯示：2012/13年制糖期全國(guó)共生產(chǎn)食糖1306.84萬噸，比上一制糖期多產(chǎn)糖155.09萬噸，其中，產(chǎn)甘蔗糖1198.34萬噸；產(chǎn)甜菜糖108.5萬噸。2012/13年制糖期全國(guó)累計(jì)銷售食糖1117.86萬噸，累計(jì)銷糖率85.54%，其中，銷售甘蔗糖1027.41萬噸，銷糖率85.74%，銷售甜菜糖90.45萬噸，銷糖率83.36%。2015年10月中國(guó)制糖業(yè)出口交貨值1,212.00千元，同比增長(zhǎng)0%；2015年1-10月中國(guó)制糖業(yè)出口交貨值71,214.00千元，同比增長(zhǎng)88.36%。

2010-2014年我國(guó)制糖期銷售食糖（單位：萬噸）

二、需求方面：亞洲需求增加提振全球消費(fèi)，但增速下滑

　　自1960 年以來，全球糖需求穩(wěn)步提升，消費(fèi)量由 1960 年的 0.4 億噸上漲到 2015 年的1.72 億噸，年復(fù)合增速為 2.66%。在中印等亞洲國(guó)家的帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)未來全球糖消費(fèi)量仍能保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但年均復(fù)合增速下降到 1.8%。

　　人口和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的變化是驅(qū)動(dòng)糖需求變化的最主要原因：（ 1）數(shù)量方面，全球人口總量由 30 億上升到 70 億，全球人均 GDP 由 444 美元上升到 10721 美元，帶動(dòng)糖消費(fèi)求提升；（ 2）增速方面，全球人口增速由 2.3%下降到 1.2%，全球 GDP增速由 5.7%下滑到 2.5%，使糖消費(fèi)需求的增速放緩至 1.9%。

　　2015 年，全球糖消費(fèi)總量達(dá)到 1.72 億噸，同比增長(zhǎng) 2.35%，其中印度和中國(guó)的消費(fèi)量分別為 2720 萬噸和 1756 萬噸，占比分別為 15.84%和 10.23%，整個(gè)亞洲地區(qū)占比約 35%。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，飲料和糖果是最主要的糖類食品，其消費(fèi)占比分別為 24%和 23%，且近 10 年來，消費(fèi)結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定。

　　自 20 世紀(jì) 60 年代以來，全球糖總消費(fèi)量保持較為平穩(wěn)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)， 糖需求并無大幅波動(dòng)的主要原因如下 ：（ 1）糖屬于生活必需品，隨著全球人口的增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)緩慢增加；（ 2）飲食習(xí)慣對(duì)需求量影響較大， 且飲食習(xí)慣并不會(huì)隨著其他因素的變化而有較快的變動(dòng)。整體上，糖消費(fèi)量從 1960 的 0.4 億噸增長(zhǎng)至目前的 1.72 億噸，復(fù)合增長(zhǎng)率為 2.66%。唯一增幅變化較大的情況出現(xiàn)在 1973 年石油危機(jī)后，經(jīng)濟(jì)大國(guó)紛紛進(jìn)行糖儲(chǔ)備，如 1974 年美國(guó)消費(fèi)量增加 256 萬噸，占總增量的 25%。

全球糖消費(fèi)總量變化

全球糖貿(mào)易結(jié)構(gòu)

中印兩國(guó)是全球糖消費(fèi)大戶

2014 年糖消費(fèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

糖消費(fèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化

　　數(shù)據(jù)表明，自 1960 年以來，中印兩國(guó)糖消費(fèi)的占比不斷提升，分別由 1960 年的 2.18%和 5.69%上升到 2015 年的 10.23%和 15.84%。而同期美國(guó)的糖消費(fèi)占比則由 21.74%下降到 6.38%。同時(shí)，以中印為主的亞洲國(guó)家人均糖消費(fèi)量仍低于全球平均水平，在經(jīng)濟(jì)和人口增長(zhǎng)的雙重因素驅(qū)動(dòng)下，消費(fèi)仍有較大提升空間。基于此，以中印兩國(guó)為代表的亞洲國(guó)家將成為未來帶動(dòng)全球糖消費(fèi)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>

1960 年全球糖消費(fèi)國(guó)別結(jié)構(gòu)

2015 年全球糖消費(fèi)國(guó)別結(jié)構(gòu)

中印兩國(guó)糖消費(fèi)占比不斷上升，美國(guó)糖消費(fèi)占比不斷下降

部分國(guó)家和地區(qū)人均糖消費(fèi)量

　　三、驅(qū)動(dòng)因素：人口、經(jīng)濟(jì)雙增長(zhǎng)+亞洲需求上升

　　總體上，糖的需求可分為直接消費(fèi)和工業(yè)消費(fèi)，人口和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)對(duì)這兩類消費(fèi)均有刺激作用：（ 1）人口增長(zhǎng)增加直接消費(fèi)：全球總?cè)丝谟?1960 年的 30 億上升到 2015 年的70 億，因此人們對(duì)食糖熱量需求的增加會(huì)促進(jìn)食糖直接消費(fèi)的增長(zhǎng)；（ 2）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)拉動(dòng)工業(yè)消費(fèi)： 1960 年至今，全球 GDP 由 1.35 萬億美元增長(zhǎng)至 78 萬億美元，人均 GDP由 444 美元上升到 10721 美元，經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶動(dòng)食品加工業(yè)的進(jìn)步，甜味劑需求的增加帶動(dòng)食糖工業(yè)消費(fèi)的增長(zhǎng)。

糖消費(fèi)增速與人口增速發(fā)展趨勢(shì)一致

糖消費(fèi)增速與 GDP 增速發(fā)展趨勢(shì)一致

全球糖消費(fèi)量與人均 GDP 同步增長(zhǎng)

　　據(jù)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織 （ OECD）預(yù)測(cè)，全球糖消費(fèi)量會(huì)在 2020 年突破 2 億噸，至 2023年，消費(fèi)總量達(dá) 2.1 億噸，較 2014 年復(fù)合增長(zhǎng)率為 1.8%，與之前 60 年 2.7%的增長(zhǎng)速度相比有所下降。世界人均食糖消費(fèi)水平小幅提升， 2023 年將達(dá)到 26 公斤/年。

　　全球糖需求量在未來 10 年內(nèi)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但增速會(huì)逐漸放緩至 1.9%，其主要原因如下：（ 1）由于糖消費(fèi)的增長(zhǎng)動(dòng)力主要來自人口和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，在全球人口和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)不改的條件下，糖以及糖制品的消費(fèi)量將隨之增加。（ 2）人口和 GDP 增速下滑致使糖消費(fèi)增速減緩。預(yù)計(jì)，未來世界人口增長(zhǎng)率將由 1.2%下降到 0.8%，全球 GDP 和人均 GDP 的增速將分別由 3.9%和 2.5%下滑至 2.1%和 1.8%。由此，我們判斷，糖消費(fèi)增速將由 4%下滑至 1.9%。

全球糖消費(fèi)總量預(yù)測(cè)

人均糖消費(fèi)量預(yù)測(cè)