近期兩市大盤(pán)持續(xù)震蕩，地產(chǎn)股、金融股都紛紛隨之回調(diào)，汽車(chē)類(lèi)品種卻“不為所動(dòng)”，反而逆市加快向上拓展步伐，本周以來(lái)接連紅盤(pán)報(bào)收。昨日，市場(chǎng)主要指數(shù)表現(xiàn)疲弱，申萬(wàn)汽車(chē)板塊又成為僅有的兩個(gè)上漲行業(yè)板塊之一。分析人士表示，最新數(shù)據(jù)顯示，7月份國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量同比穩(wěn)步增長(zhǎng)，行業(yè)景氣度繼續(xù)提升，而自8月起，新能源汽車(chē)扶持政策開(kāi)始進(jìn)入密集發(fā)布窗口，汽車(chē)股有望保持活躍。

　　7月數(shù)據(jù)力挺板塊行情

　　7月份，國(guó)內(nèi)乘用車(chē)銷(xiāo)量繼續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，商用車(chē)銷(xiāo)量下滑幅度也有所收窄。根據(jù)中汽協(xié)公告，2014年7月，國(guó)內(nèi)汽車(chē)銷(xiāo)量為161.81萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.71%。其中，乘用車(chē)銷(xiāo)量為135.79萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9.72%;商用車(chē)銷(xiāo)量為26.02萬(wàn)輛，同比下降6.66%。

　　此外，7月份，SUV保持快速增長(zhǎng)，但增速有所回落，MPV銷(xiāo)量緊隨其后。雖然由于部分車(chē)型在統(tǒng)計(jì)中由微客系列納入MVP系列，導(dǎo)致結(jié)果出現(xiàn)一定失真，但根據(jù)該統(tǒng)計(jì)結(jié)果，當(dāng)月國(guó)內(nèi)SUV銷(xiāo)量為29.30萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)24.67%;MVP銷(xiāo)量11.89萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)65.75%。這也意味著即使剔除統(tǒng)計(jì)口徑的因素，MVP市場(chǎng)7月增速仍然可觀。

　　從今年上半年整個(gè)市場(chǎng)行情看，1-7月，乘用車(chē)中，轎車(chē)銷(xiāo)售量為700.94萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4.9%;MVP銷(xiāo)量為100.11萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)56.60%;SUV銷(xiāo)量為211.64萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35.70%;轎車(chē)型乘用車(chē)銷(xiāo)量是86.49萬(wàn)輛，同比下降14.96%。

　　東北證券認(rèn)為，這說(shuō)明目前國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的二元化趨勢(shì)：一方面首輛車(chē)市場(chǎng)增幅空間較大;另一方面，2009-2010年購(gòu)車(chē)高峰時(shí)購(gòu)買(mǎi)5-10萬(wàn)元首輛車(chē)的消費(fèi)者正在開(kāi)始消費(fèi)升級(jí)，SUV更受此類(lèi)消費(fèi)者青睞，下半年需求有望繼續(xù)釋放。

　　行業(yè)銷(xiāo)量持續(xù)向好，以及支撐購(gòu)車(chē)需求保持旺盛，上述積極因素的增強(qiáng)賦予汽車(chē)板塊估值水平向上提升的“底氣”。6月24日迄今，申萬(wàn)汽車(chē)指數(shù)累計(jì)上漲18.71%，跑贏滬綜指9.71個(gè)百分點(diǎn);年初至今，申萬(wàn)汽車(chē)指數(shù)更領(lǐng)先滬綜指19.35個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)漲幅達(dá)到26.63%。

　　政策加碼提振預(yù)期

　　在傳統(tǒng)汽車(chē)企業(yè)轉(zhuǎn)型預(yù)期高企和以特斯拉為代表的新能源汽車(chē)概念頻繁引爆市場(chǎng)熱點(diǎn)格局下，大力發(fā)展新能源汽車(chē)的趨勢(shì)已經(jīng)勢(shì)不可擋。新能源汽車(chē)已經(jīng)上升到中長(zhǎng)期國(guó)家戰(zhàn)略高度，有別于2009年-2012年僅有方向、目標(biāo)，但無(wú)細(xì)則的窘境，2013年下半年以來(lái)，行業(yè)政策如雨點(diǎn)般接踵而來(lái)，推動(dòng)中國(guó)新能源汽車(chē)發(fā)展即將從口號(hào)落實(shí)到市場(chǎng)銷(xiāo)量上來(lái)。特別是下半年已經(jīng)出臺(tái)或?qū)⒁�出臺(tái)的若干產(chǎn)業(yè)政策，其力度之大明顯超越市場(chǎng)預(yù)期，整個(gè)汽車(chē)板塊將依然維持強(qiáng)勢(shì)。

　　8月6日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、工信部聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于免征新能源汽車(chē)車(chē)輛購(gòu)置稅的公告》，從2014年9月1日至2017年12月31日，對(duì)購(gòu)置系能源汽車(chē)免征車(chē)輛購(gòu)置稅。安信證券認(rèn)為，購(gòu)置稅的免除較大地降低了消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)成本，將較大地促進(jìn)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)，估計(jì)今年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量可以達(dá)到10萬(wàn)輛左右，而2013年這一數(shù)據(jù)僅有1.76萬(wàn)輛。

　　另外，國(guó)家消費(fèi)稅改革方案也將于10月份出臺(tái)。其中與汽車(chē)相關(guān)的措施有：降低或取消節(jié)能與新能源汽車(chē)消費(fèi)稅;消費(fèi)稅有生產(chǎn)或進(jìn)口環(huán)節(jié)征收改為零售或批發(fā)環(huán)節(jié)征收，價(jià)內(nèi)改價(jià)外;由中央稅改為地方稅。預(yù)計(jì)受中央指揮棒帶動(dòng)，地方政府對(duì)新能源汽車(chē)的補(bǔ)貼熱情將顯著升溫，而且后續(xù)關(guān)于充電設(shè)施的補(bǔ)貼政策、約70個(gè)尚未出臺(tái)補(bǔ)貼政策城市的補(bǔ)貼細(xì)則、部分城市直接或間接取消限行限購(gòu)政策、車(chē)船稅及保險(xiǎn)費(fèi)用減免政策等利好將陸續(xù)面世。

　　不容忽視的是，上月出臺(tái)的《關(guān)于加快新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》還進(jìn)一步細(xì)化了充電設(shè)施建設(shè)、強(qiáng)調(diào)要引入社會(huì)資本、同意技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)且納入城市規(guī)劃范圍內(nèi)。某種程度上，這也為困擾新能源汽車(chē)大面積推廣的充電樁標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題解除了后顧之憂。長(zhǎng)江證券認(rèn)為，中長(zhǎng)期階段，建議重點(diǎn)關(guān)注新能源汽車(chē)，在充換電配套設(shè)施建設(shè)和消費(fèi)意愿提升推動(dòng)下，新能源汽車(chē)將開(kāi)啟規(guī)模化發(fā)展時(shí)期;短期方面，則重點(diǎn)布局那些受益中央及地方具體落實(shí)政策的板塊核心汽車(chē)股。