互聯網人的動作最快，他們迅速的占領了這個市場，但同時又讓這個行業充滿“負面新聞”。目前，傳統金融人紛紛低調進入P2P，在大量線下客戶資源涌入的同時，或將給這個行業帶來點新玩法。

　　傳統金融低調布局P2P

　　但在經歷了蓬勃發展期后，P2P行業在今年上半年負面效應增大，且不說資金池模式受到央行否定，一周時間內沒有平臺跑路反倒是成為了新聞。

　　目前，金融人也開始行動，包括銀行、證券等傳統金融公司已經開始大范圍的布局P2P網貸。

　　上月初，一款理財黑馬在行業里出現，一個名為“e貸”的P2P平臺上線半月，業績已經突破4000萬。據騰訊科技了解，“e貸”是上海證大集團旗下的互聯網理財服務平臺，近期剛剛完成產品的戰略升級。而除了證大外，剛剛拿下證券、基金牌照的照君德時代則是成立了網貸平臺“微金客”，注資1億元。

　　而銀行業目前也已經有5家銀行涉足了P2P領域，包括平安集團出資打造的陸金所、國家開發銀行陜西分行和陜西金融控股集團推出的金開貸、招商銀行的小企業e家、民生銀行的民生易貸和包商銀行的小馬bank。另外，國開金融(國家開發銀行全資子公司)還與江蘇金農公司聯合推出了一個互聯網投融資平臺開鑫貸。

　　通過投資、收購、成立子公司等方式，專業的金融人開始為這個行業設定規則，而對于他們本身，通過互聯網的平臺也可以拓展和豐富自己的經營方向。

　　拼爹?拼的就是線下資源

　　搶標搶不上，成為了P2P上的投資人們最頭疼的一件事。由于缺少線下客戶資源，很多“互聯網血統”的P2P網貸平臺在推出“標的”時總顯得捉襟見肘，與線下小貸公司合作的同時，又免不了被剝削一番。

　　但合作的久了，小貸公司們也學會了P2P的那一套。北京一家小貸公司老總接受騰訊科技采訪時表示，做個P2P平臺并不難，但積累借款的客戶資源就不那么容易了，“與其讓P2P平臺在中間賺取利潤，不如我們自己直接做一個網貸平臺，大不了前期所有的標的我們自己買了，有了交易額，自然也就會有人氣。”

　　微金客市場總監張楊接受騰訊科技采訪時表示，傳統金融公司如果轉型P2P，從客戶數量、金融產品形式、再到標的供應量的把握上都要有優勢，而一些純粹的互聯網血統的P2P平臺，比如有利網則經常出現標不夠的情況，雖然有人說是饑餓營銷，但仍然是一種流量上的浪費。

　　“同樣是跟小貸公司談，但我們談的等量級比某些P2P平臺的單個產品要大得多，有時整個一個億的單子”，張揚稱，擴展到P2P平臺，對于其母公司君德時代來說，只是成為金融產品的一種銷售渠道，不需要太大的變動，而積累的一些老客戶資源都可以為其所用。

　　而證大e貸的負責人對騰訊科技表示，目前放在其平臺上的貸款標的，也只是其集團客戶中的一小部分，用來試水而已，如果投資人的規模增大，其隨時可以增加標的。

　　業內專家認為，銀行等傳統金融公司試水P2P的本質，是將傳統的委托貸款行為從線下轉移至線上，是傳統信貸的翻版，草根P2P企業則是“把民間借貸行為轉移至線上”。相比草根P2P企業，專業從事信貸業務的傳統銀行無疑顯得更加可靠。這些公司是專門從事信貸的，更具專業優勢，風險控制水平、客戶資源和數據儲備均高于純民間草根的P2P企業。

　　新玩法：去擔保化

　　網站進行本息擔保，或是有強力擔保公司，這是目前市面上一些P2P平臺最愛強調的金字招牌。而與之相對應的則是投資人在銀行等傳統金融公司理財時，要簽訂的一張并不能承諾本息的風險告知書。

　　投資到底應該有人出來擔保嗎?如果壞賬太多，超過P2P平臺本身所能承受的范圍，用戶當初獲得的擔保承諾也就變成了一句空話。

　　銀監會創新部主任王巖岫表示，P2P本身不應進行擔保，不得承諾貸款本金的收益，不承擔信用風險和流動性風險等。

　　近期，陸金所官方多次釋放出信號，表示將逐步取消第三方擔保。陸金所副總經理戴修憲表示，采用個人信用評級的方式開展業務，并允許投資者根據自己的風險偏好自主選擇投資產品將成為其發展方向。

　　而據騰訊科技觀察，傳統金融公司在進入P2P領域后，大多數并不愿意為其標的作出擔保。

　　張揚認為，P2P作為一個信息平臺，一方面對接融資方另一方面對接投資方，嚴格來講沒有任何資質與權力去做雙方任何一方面的擔保，“而平臺不一定能兜得住所有的項目，之前所有的投資人的權益就沒辦法保證，而擔保公司介入的話，又會增加融資成本，壓縮投資人的獲利空間”。

　　目前，包括證大e貸等金融血統的P2P平臺更愿意用“風險儲備金”這一概念來代替擔保。而建立“風險儲備金賬戶”，同時可以通過引入第三方進行資金托管、資金使用監督的機制來保護投資者的利益。

　　投資有風險，這一概念其實人人皆知。作為投資人，有責任去了解并分析自己所投標的的情況和風險，而不是只看收益就去搶而不顧其是否是個“爛標”。在擔保與否方面，傳統金融公司已經開始設定規則。

　　促進P2P市場正規化

　　目前，P2P行業正處在快速發展期，市場并未達到飽和狀態。即使充斥著跑路、無監管、倒閉潮等種種負面事件，但P2P的成交量一直以較快的速度增長。數據顯示，截至2014年6月底，全國P2P成交量達818億元，逼近去年全年成交量。7月P2P成交總額更是達到了205.46億元，環比增長35%，首次突破200億元。

　　金融大佬們也正是看到了這一領域未來的發展空間，同時借助P2P這個互聯網平臺也能更加豐富自己的業務模式并推出更豐富的投資方式，無論是房貸、證券、基金、典當等多種新方案都已經在一些平臺進行實踐。

　　在翼龍貸CEO王思聰看來，銀行等金融企業進軍P2P對普通網貸平臺來說并不是沖擊，反而是個利好，這會讓更多大眾參與和關注P2P市場，有利于提高P2P網貸的社會關注度和認可度。

　　目前金融公司們做P2P還屬于玩票的性質，但有著雄厚實力的金融大佬為其背書，“跑路”可能性低這一點優勢已經讓眾多投資人青睞。

　　一位投資人稱，這些傳統金融公司的客戶動輒就是百萬級以上，如果想要跑路的話，也不會費事到再做一個P2P網站來黑那點錢，因為他們根本看不上眼，大客戶大多數都是百萬級以上，沒有職業操守的話，都是要按照證監會銀監會保監會的規定流程來做。不回去追求那些短期的效益，出于戰略方面的考慮，跑馬圈地。

　　在傳統金融企業涉足后，一部分互聯網基因的P2P平臺也在發生著轉變和調整，正規軍的加入將使整個行業的規范度提升，同時加快洗牌的腳步。

　　(互聯網分析沙龍)