供應(yīng)鏈金融改變了過去銀行對單一企業(yè)主體的授信模式，圍繞某“1”家核心企業(yè)，從原材料采購，到最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中這一供應(yīng)鏈鏈條，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體，全方位地為鏈條上的“N”個企業(yè)提供融資服務(wù)，通過 相關(guān)企業(yè)的職能分工與合作，實(shí)現(xiàn)整個供應(yīng)鏈的不斷增值。因此，它也被稱為“1+N”模式。

　　供應(yīng)鏈金融使銀行從新的視角評估中小企業(yè)的信用風(fēng)險，從專注于對中小企業(yè)本身信用風(fēng)險的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄�供應(yīng)鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險，同時也使更多的中小企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫栴};另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，改善其談判地位，使供應(yīng)鏈成員更加平等地協(xié)商和逐步建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競爭能力，促進(jìn)了整個供應(yīng)鏈的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

　　應(yīng)收類：應(yīng)收賬款融資模式分析

　　以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的行為，稱為應(yīng)收賬款融資。

　　這種模式，一般是處于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)融資。債權(quán)企業(yè)、債務(wù)企業(yè)(下游企業(yè))和銀行都參與其中，債務(wù)企業(yè)在整個運(yùn)作中起著反擔(dān)保的作用，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題，債務(wù)企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任。

　　另外，在商業(yè)銀行同意向融資企業(yè)提供信用貸款前，商業(yè)銀行仍要對該企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行評估， 只是更多關(guān)注的是下游企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險以及整個供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，而并非只針對中小企業(yè)本身進(jìn)行評估。

　　應(yīng)收賬款融資，使得企業(yè)可以及時獲得銀行的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長，而且有利于整個供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運(yùn)作。

　　預(yù)付類：保兌倉融資模式分析

　　這種模式，適用于賣方回購條件下的采購。在供應(yīng)商(以下稱賣方)承諾回購的前提下，融資企業(yè)(以下稱買方)向銀行申請貸款額度，以賣方在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押的，并由銀行控制提貨權(quán)。

　　保兌倉業(yè)務(wù)除了需要處于供應(yīng)鏈中的上游供應(yīng)商、下游制造商(融資企業(yè))和銀行參與外，還需要倉儲監(jiān)管方參與，主要負(fù)責(zé)對質(zhì)押物品的評估和監(jiān)管; 保兌倉業(yè)務(wù)需要上游企業(yè)承諾回購，進(jìn)而降低銀行的信貸風(fēng)險;融資企業(yè)通過保兌倉業(yè)務(wù)獲得的是分批支付貨款并分批提取貨物的權(quán)利，因而不必一次性支付全額貨款，有效緩解了企業(yè)短期的資金壓力，實(shí)現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購和供應(yīng)商的批量銷售。

　　存貨類：融通倉融資模式分析

　　所謂融通倉即存貨融資，是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向金融機(jī)構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)的行為。融通倉是指第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)，它不僅可以為客戶提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)，還能為客戶提供間接或直接的金融服務(wù)，以提高供應(yīng)鏈的整體績效。

　　中小企業(yè)采用融通倉業(yè)務(wù)融資時，銀行重點(diǎn)考查的是企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨、是否有長期合作的交易對象以及整個供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況，并以此作為授信決策 的重要依據(jù)。商業(yè)銀行也可根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運(yùn)營能力，將一定的授信額度授予物流企業(yè)，由物流企業(yè)直接負(fù)責(zé)融資企業(yè)貸款的運(yùn)營和風(fēng)險管理，這樣既可以簡化流程，提高融資企業(yè)的產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運(yùn)作效率，同時也可以轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險，降低經(jīng)營成本。

　　三種融資模式比較分析

　　應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資在具體運(yùn)用和操作的過程中存在差異，分別適用于不同條件下的企 業(yè)融資活動。

　　值得注意的是，處在供應(yīng)鏈中的企業(yè)在具體的運(yùn)作過程中，各種生產(chǎn)活動相互交織，沒有嚴(yán)格的劃分，可能既處于債權(quán)方同時又急需資金購買原材料維持生產(chǎn)，因此，應(yīng)收賬款融資和保兌倉融資沒有絕對的適用條件，企業(yè)可根據(jù)具體情況進(jìn)行選擇，有時也可以綜合加以考慮和運(yùn)用。

　　總之，應(yīng)收賬款融資、保兌倉業(yè)務(wù)和融通倉業(yè)務(wù)分別以應(yīng)收款、預(yù)付款和存貨為質(zhì)押物為中小企業(yè)融資，處在任何一個供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的中小企業(yè)，都可以根據(jù)企業(yè)的上下游交易關(guān)系、所處的交易期間以及自身的特點(diǎn)，選擇合適的融資模式以解決資金短缺問題。