芳烴是重要的基礎(chǔ)化工原料。現(xiàn)在90%以上的芳烴來源于石油。芳烴最重要的產(chǎn)品包括苯、甲苯、二甲苯、對(duì)二甲苯等，可用于生產(chǎn)合成樹脂、纖維和橡膠，被廣泛應(yīng)用于洗滌劑、增塑劑、紡織、化工、醫(yī)藥、香料等行業(yè)。

　　受益于國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與下游產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)，我國(guó)芳烴產(chǎn)品一度缺口明顯，促使芳烴產(chǎn)業(yè)逐漸向煉化一體化方向發(fā)展。近兩年隨著一體化產(chǎn)能陸續(xù)進(jìn)入投產(chǎn)期，芳烴產(chǎn)能大增。芳烴產(chǎn)業(yè)鏈最重頭的下游產(chǎn)品對(duì)苯二甲酸、聚酯等產(chǎn)能過剩問題日益嚴(yán)重。隨著近幾年新增產(chǎn)能投產(chǎn)，芳烴家庭正在從高度對(duì)外依存向過剩轉(zhuǎn)變，過剩危機(jī)如影隨行。

　　甲苯市場(chǎng)飽和被迫出口

　　甲苯是芳烴家庭中的老大。它主要用于生產(chǎn)對(duì)二甲苯和調(diào)油。2015～2018年甲苯下游終端新建及擴(kuò)產(chǎn)裝置有限，甲苯需求量變化不大。2019年后下游需求明顯提升，甲苯需求量高達(dá)1065.17萬(wàn)噸，較2018年增長(zhǎng)32%。至2020年末，預(yù)計(jì)甲苯需求量將增至1531萬(wàn)噸，同比增加44%左右。

　　2020年國(guó)內(nèi)新增6套甲苯裝置，部分新增裝置均為世界級(jí)規(guī)模，新增產(chǎn)能285萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17%左右。至2020年年底，國(guó)內(nèi)甲苯產(chǎn)能達(dá)1932.69萬(wàn)噸，較2016年增長(zhǎng)67.84%，已經(jīng)超過了1531萬(wàn)噸的需求量。其中，在浙江石油化工有限公司、東營(yíng)威聯(lián)化學(xué)有限公司新增的煉化一體化裝置中，甲苯作為中間產(chǎn)物直接歧化生產(chǎn)純苯和二甲苯，對(duì)甲苯市場(chǎng)影響有限；中科(廣東)煉化有限公司、中國(guó)石化燕山石化公司以及中國(guó)石油大慶石化公司的新增裝置大部分自用調(diào)油，僅少量外銷；而中化泉州石化有限公司90萬(wàn)噸甲苯裝置產(chǎn)量全部用于外銷，是市場(chǎng)過剩的最大威脅。預(yù)計(jì)2021年以后國(guó)內(nèi)甲苯產(chǎn)能還將持續(xù)以年均20%左右的速度遞增，至2023年，國(guó)內(nèi)甲苯市場(chǎng)鐵定供大于求。

　　為了緩解國(guó)內(nèi)產(chǎn)能壓力，近兩年來甲苯出口量迅速增加。2018年前甲苯出口量幾乎為0，2019年增至3.69萬(wàn)噸，2020年出口量將增至7萬(wàn)噸左右，出口增長(zhǎng)翻倍。預(yù)計(jì)2021年及以后出口量將繼續(xù)增長(zhǎng)。

　　二甲苯庫(kù)存屢創(chuàng)新高

　　二甲苯是芳烴家庭中的老二。二甲苯主要是下游對(duì)二甲苯的原料。2020年，國(guó)內(nèi)下游對(duì)二甲苯需求占到二甲苯總需求的68%左右，汽油調(diào)油、溶劑和鄰二甲苯等其它需求占32%。

　　隨著千萬(wàn)噸煉油一體化裝置陸續(xù)投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)二甲苯產(chǎn)能增速明顯提高，僅2019年就新增499.8萬(wàn)噸，同比增加29.11%。2020年再新增701萬(wàn)噸產(chǎn)能，同比增加24%。而2021年依舊有大量煉化一體化項(xiàng)目投產(chǎn)，預(yù)計(jì)二甲苯新增理論產(chǎn)能733萬(wàn)噸。屆時(shí)，國(guó)內(nèi)二甲苯總產(chǎn)能將升至4302.56萬(wàn)噸。

　　不僅產(chǎn)能增加，進(jìn)口也給二甲苯供應(yīng)面增加了壓力。2019年，二甲苯下游新增產(chǎn)能釋放，推動(dòng)二甲苯進(jìn)口突破性回升。2020年1～9月，進(jìn)口粗二甲苯89.5萬(wàn)噸，同比增加58.93%，刷新歷史高位。

　　產(chǎn)能和進(jìn)口的增加，造成二甲苯庫(kù)存創(chuàng)下新高。2019年，華東主港二甲苯月度庫(kù)存平均在6.9萬(wàn)噸，至2020年10月，華東區(qū)域港口庫(kù)存創(chuàng)下15.85萬(wàn)噸新高，罐區(qū)罐容壓力凸顯。

　　2021年二甲苯過剩的壓力更大。全球疫情拐點(diǎn)未至，國(guó)際原油陷入長(zhǎng)周期的僵持盤整局面，化工產(chǎn)品需求提升仍舊困難重重，下游需求增速放緩，二甲苯市場(chǎng)回漲空間實(shí)在有限。

　　對(duì)二甲苯產(chǎn)能成包袱

　　做為芳烴家庭中的老三，對(duì)二甲苯曾經(jīng)是投資者眼中的香餑餑，搖錢樹，曾經(jīng)一度即使冒著得罪百姓的風(fēng)險(xiǎn)也要上馬。但就是因?yàn)橥顿Y過熱，又趕上下游需求不振，決定了對(duì)二甲苯的供大于求。

　　“十三五”是我國(guó)石化產(chǎn)業(yè)和煉化一體化項(xiàng)目投資的高峰期，對(duì)二甲苯產(chǎn)能從2016年的1293萬(wàn)噸/年翻番增長(zhǎng)到2020年的2673萬(wàn)噸/年，年均增長(zhǎng)13.6%，產(chǎn)量從968萬(wàn)噸增長(zhǎng)到1855萬(wàn)噸，年均增長(zhǎng)18.3%。“十四五”對(duì)二甲苯產(chǎn)能將集中投產(chǎn)，成為我國(guó)未來幾年大類化工品中擴(kuò)產(chǎn)幅度最高的品種。預(yù)計(jì)“十四五”時(shí)期產(chǎn)能再度翻番，規(guī)劃產(chǎn)能超過4000萬(wàn)噸，年均增速高達(dá)14.5%。未來5年，全球?qū)Χ妆疆a(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)能熱潮不退，8成新增產(chǎn)能集中在中國(guó)。

　　當(dāng)前對(duì)二甲苯嚴(yán)峻的過剩壓力，從庫(kù)存總規(guī)模的不斷攀升可見一斑。2020年9月，對(duì)二甲苯庫(kù)存總量已從年初的250萬(wàn)噸增長(zhǎng)到超過420萬(wàn)噸，庫(kù)存天數(shù)或增至一個(gè)半月以上水平。

　　但從消費(fèi)來看，對(duì)二甲苯下游應(yīng)用單一。近5年，國(guó)內(nèi)對(duì)二甲苯下游消費(fèi)中，對(duì)苯二甲酸占比始終維持在97%以上。2020年中國(guó)對(duì)二甲苯當(dāng)量消費(fèi)量預(yù)計(jì)為2970萬(wàn)噸，同比只增加了8.59%，遠(yuǎn)低于產(chǎn)能和產(chǎn)量的增速。

　　 轉(zhuǎn)自：中國(guó)石油和化工產(chǎn)業(yè)觀察雜志