編者按：新冠肺炎疫情暴發(fā)后，口罩需求量急劇增長，使得有“口罩心臟”之稱的熔噴布原材料出現(xiàn)階段性短缺，但在各家企業(yè)積極擴產(chǎn)后，供應(yīng)緊張狀況得到大幅緩解，價格漲勢也逐漸趨緩。近期口罩國內(nèi)外綜合需求趨于平緩，但隨著越來越多的企業(yè)加入口罩生產(chǎn)大軍，未來或?qū)⒊霈F(xiàn)產(chǎn)能過剩的情況。

　　疫情防控之下，口罩概念股站上風(fēng)口，相關(guān)企業(yè)一季度業(yè)績表現(xiàn)不俗。據(jù)了解，A股涉足口罩業(yè)務(wù)的上市公司已超百家，還有不少公司跨界生產(chǎn)口罩。而除了口罩生產(chǎn)以外，熔噴布等輔料作為醫(yī)用口罩的“心臟”也是供不應(yīng)求，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)業(yè)績也是噌噌漲。

　　分析人士表示，疫情防控常態(tài)化之下，口罩需求量大增，預(yù)計口罩景氣度仍將持續(xù)一段時間，但未來不排除行業(yè)會面臨產(chǎn)能過剩的壓力。

　　“漲”聲一片

　　疫情防控之下，從事口罩生產(chǎn)的奧美醫(yī)療、道恩股份、陽普醫(yī)療等企業(yè)在一季度均取得不俗成績。

　　其中，陽普醫(yī)療一季報顯示，營收1.47億元，同比增長32.81%；凈利潤1097.82萬元，同比增長143.35%。奧美醫(yī)療一季報顯示，實現(xiàn)營收5.98億元，同比增長16.23%；歸屬于上市公司股東的凈利潤9119.53萬元，同比增長64.62%。

　　除了口罩生產(chǎn)企業(yè)外，熔噴布作為醫(yī)用口罩的“心臟”材料也供不應(yīng)求。熔噴布價格隨行就市上漲10倍以上，利好了相關(guān)公司的業(yè)績。

　　延江股份一季報顯示，營收2.74億元，同比增長17.89%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3889.36萬元，同比增長344.81%。延江股份表示，當前市場上熔噴無紡布供應(yīng)量有限，公司生產(chǎn)的熔噴布一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，成為本季度業(yè)績增長的主要因素。而因生產(chǎn)口罩用熔噴布專用料備受市場矚目的道恩股份發(fā)布的一季報顯示，凈利潤為6939.89萬元，同比增長91.60%。

　　此外，口罩也為那些玩跨界企業(yè)的一季報添彩不少。例如，比亞迪電子一季報凈利潤（未經(jīng)審計）6.6億元，同比增長69.44%，上半年業(yè)績預(yù)告凈利潤同比增速不低于280%，對應(yīng)凈利潤不低于21.9億元，遠超市場預(yù)期。特別是口罩業(yè)務(wù)訂單可見度較高，預(yù)計收入及利潤貢獻顯著。

　　口罩機企業(yè)亦賺得盆滿缽滿。如拓斯達、天華超凈、昊志機電、雷賽智能等公司業(yè)績均大幅增長。拓斯達發(fā)布一季報顯示，實現(xiàn)營收5.49億元，同比增長70.12%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.54億元，同比增長298.53%。雷賽智能4月27日披露的一季報顯示，實現(xiàn)營業(yè)收入1.68億元，同比增長18.21%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2823.64萬元，同比增長107.53%。

　　“疫情是在年初開始的，在此之前口罩需求基數(shù)較低，所以相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)一季度業(yè)績暴漲是可以理解的。”第三方研究機構(gòu)透鏡公司研究創(chuàng)始人況玉清在接受中國商報記者采訪時表示，雖然國內(nèi)疫情得到了較好控制，但疫情仍在全球范圍內(nèi)擴散。因此，高需求帶來的業(yè)績高增長還沒有結(jié)束。

　　產(chǎn)能或過剩

　　熔噴布，是由聚丙烯改性的熔噴料制成的，能過濾細菌、阻止病菌傳播，是過濾防護的關(guān)鍵。能不能迅速上產(chǎn)增產(chǎn)口罩，熔噴布是關(guān)鍵。

　　正因如此，熔噴布成為產(chǎn)業(yè)鏈條的瓶頸，價格曾一度飆升。疫情前，熔噴布價格約1.8萬元/噸，到了4月，熔噴布價格已經(jīng)飛升至50萬元/噸。但4月中旬之后，情況出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)，從“您這邊還有熔噴布嗎”變成了“您這邊還要熔噴布嗎？”

　　相關(guān)企業(yè)加碼熔噴布生產(chǎn)線的力度仍在加大，5月6日，國恩股份發(fā)布公告稱，公司擬設(shè)立全資子公司并以自有資金2億元投資建設(shè)20條熔噴無紡布生產(chǎn)線項目，致力于打造高端熔噴無紡布產(chǎn)業(yè)鏈。

　　一些央企也早早地加入熔噴布生產(chǎn)大軍。目前，中國石化已有的12條全部投產(chǎn)后，加上控股企業(yè)5噸/天的產(chǎn)能，將形成萬噸熔噴布生產(chǎn)線，日產(chǎn)能達到24噸。中石化稱，5月底16條熔噴布生產(chǎn)線噴布年產(chǎn)能，每年可用來加工一次性醫(yī)用口罩超過100億只，有望成為我國乃至世界最大的熔噴布生產(chǎn)商。

　　不僅是熔噴布，類似的情況還有口罩機。風(fēng)口之下，眾多中小民營企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)產(chǎn)口罩機。據(jù)不完全統(tǒng)計，僅珠三角地區(qū)春節(jié)后就有超過500家自動化設(shè)備公司宣布生產(chǎn)口罩機，其中大部分為新增產(chǎn)能并且還在持續(xù)增加。深圳市電子裝備產(chǎn)業(yè)協(xié)會會長施皓表示，疫情之后，深圳轉(zhuǎn)產(chǎn)口罩產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有四五十家。

　　業(yè)內(nèi)預(yù)測，未來國內(nèi)每天口罩產(chǎn)量達到2億只時，按照標準口罩機每天正常生產(chǎn)，口罩機的市場容量樂觀估計在3000臺左右。但如果口罩機制造數(shù)量繼續(xù)無止境地增加，當疫情好轉(zhuǎn)口罩不再緊缺后，跟風(fēng)制造的口罩機也將成為庫存。

　　事實上，業(yè)內(nèi)對此早有預(yù)警。3月初，深圳市醫(yī)療器械行業(yè)協(xié)會專門發(fā)出風(fēng)險提示，呼吁中小企業(yè)應(yīng)該謹慎入局口罩機生產(chǎn)。廣東省醫(yī)療器械管理協(xié)會也表示，鑒于疫情全球擴散，亦有企業(yè)計劃轉(zhuǎn)外銷，但外銷產(chǎn)品需獲得各個地區(qū)的相關(guān)認證，認證時間周期較長，具有較大的市場風(fēng)險，因此建議廣大企業(yè)應(yīng)在充分調(diào)研市場現(xiàn)狀，并充分考慮生產(chǎn)環(huán)境、設(shè)備、原材料、人員、技術(shù)等因素后，全面考量自身條件，審慎投產(chǎn)。

　　一位不愿具名的市場投資人士在接受中國商報記者采訪時表示，未來隨著相關(guān)企業(yè)持續(xù)新增口罩產(chǎn)能，行業(yè)整體或面臨較大的產(chǎn)能過剩壓力。

　　靠口罩能走多遠

　　靠著一季度的大量訂單，不少口罩相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)利潤翻番。但從長期來看，口罩業(yè)務(wù)還能繼續(xù)推高業(yè)績嗎？

　　“在疫情防控狀態(tài)下，國內(nèi)口罩供需將在一段時期內(nèi)處于相對平衡狀態(tài)，現(xiàn)階段來自全球的訂單處于供不應(yīng)求狀態(tài)，未來預(yù)計出口景氣度將持續(xù)較長時間。”上述市場投資人士對中國商報記者表示。

　　“其實主要受供求關(guān)系的影響。在疫情嚴峻時期，供不應(yīng)求，原來幾毛錢一只的口罩，價格甚至漲到了十幾元一只，即便現(xiàn)在回落到2元左右一只，按照每臺口罩機每分鐘生產(chǎn)約100個，除去原材料成本，投資回收也是立竿見影。”該市場投資人士表示，面對一次性“福利”，一季度相關(guān)企業(yè)業(yè)績體現(xiàn)得很明顯，但在疫后就不好說了。特別是當供遠大于求時，可能會對業(yè)績增長帶來負面影響。

　　以口罩原料聚丙烯為例，4月上旬聚丙烯價格暴漲，但目前似乎已經(jīng)開始下跌。根據(jù)金投網(wǎng)信息顯示，截至4月28日，五款聚丙烯期貨產(chǎn)品價格相繼降到7000元左右，相比此前15000元的最高價，下跌幅度超過50%。

　　況玉清表示，絕對需求量什么時候迎來拐點，不是一個經(jīng)濟學(xué)問題，主要取決于疫情的發(fā)展。

　　此外，在利益的驅(qū)動下，眾多新加入的口罩廠商除了自身生產(chǎn)的質(zhì)量問題以外，也攪亂了市場秩序。業(yè)內(nèi)人士建議，對于玩跨界的企業(yè)而言，最主要的還是不可以放棄主營業(yè)務(wù)，因為追求流行產(chǎn)品并不利于企業(yè)的長遠發(fā)展。（記者 彭婷婷）

　　 轉(zhuǎn)自：中國商報