疫情影響鋼鐵產(chǎn)業(yè)供需兩端

　　隨著疫情全面升級(jí)和蔓延，多國(guó)陷入嚴(yán)格抗疫與維持經(jīng)濟(jì)的兩難處境。各大國(guó)際機(jī)構(gòu)大幅下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期：2020年3月31日，標(biāo)準(zhǔn)普爾將2020年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)由疫情前的3.3%大幅調(diào)降至0.4%；同日，世界銀行預(yù)計(jì)，2020年基線情景下東亞發(fā)展中國(guó)家增速將從2019年預(yù)估的5.8%放慢至2.1%，在悲觀情景下降至-0.5%；4月2日，惠譽(yù)預(yù)計(jì)，2020年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率在0%到-0.5%之間。4月8日，世貿(mào)組織預(yù)計(jì)，2020年全球貨物貿(mào)易量將萎縮12.9%~31.9%。4月9日，國(guó)際貨幣基金組織指出，2020年全球經(jīng)濟(jì)將急劇跌入負(fù)增長(zhǎng)，出現(xiàn)20世紀(jì)30年代大蕭條以來(lái)最糟糕的經(jīng)濟(jì)后果。

　　疫情對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的影響主要體現(xiàn)在供需兩端。

　　供給端方面，受疫情影響，大宗原燃輔料運(yùn)輸受阻，原料供應(yīng)緊張。根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年1~2月全球粗鋼產(chǎn)量同比增加1.0%，其中，中國(guó)大陸粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)3.1%，海外粗鋼產(chǎn)量同比減少1.8%。

　　需求端方面，鋼材下游消費(fèi)市場(chǎng)急劇萎縮，迫使企業(yè)大幅減產(chǎn)，進(jìn)而傳遞到產(chǎn)業(yè)鏈上游，影響企業(yè)原料正常采購(gòu)。對(duì)中國(guó)鋼鐵行業(yè)上游而言，鐵礦石、錳礦、鉻礦、鎳礦等大宗原材料對(duì)外依存度較高，隨著澳大利亞、巴西、南非、印尼等主要資源出口國(guó)的疫情升級(jí)，原料供給渠道的影響各不相同。

　　對(duì)四大鋼鐵原材料影響不一

　　（一）鐵礦

　　1. 供應(yīng)

　　從全球來(lái)看，澳大利亞、巴西、印度、中國(guó)和南非是鐵礦石的主要生產(chǎn)國(guó)，五國(guó)產(chǎn)量占全球鐵礦生產(chǎn)總量78%。除中國(guó)外，其余4個(gè)國(guó)家還是鐵礦石重要的出口國(guó)，占全球鐵礦出口總量的83%。截至目前，疫情對(duì)澳大利亞和巴西鐵礦生產(chǎn)尚未產(chǎn)生影響，同時(shí)巴西淡水河谷受去年潰壩影響的產(chǎn)能在陸續(xù)恢復(fù)。2020年3月23日，南非宣布為期21天的全國(guó)封鎖，預(yù)計(jì)影響鐵礦出口約247萬(wàn)噸。印度近年來(lái)國(guó)內(nèi)需求不斷增加，預(yù)測(cè)2020年印度出口全球及中國(guó)的鐵礦石將有小幅回落。

　　從國(guó)內(nèi)來(lái)看，2019年鐵礦石原礦產(chǎn)量8.44億噸，折合鐵精粉2.66億噸。2020年1~2月鐵礦石原礦產(chǎn)量1.11億噸，同比下降4.6%。隨著中國(guó)疫情的好轉(zhuǎn)和復(fù)工復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)供應(yīng)將呈上升趨勢(shì)。2020年中國(guó)鐵精粉產(chǎn)量預(yù)計(jì)小幅下降至2.6億噸。

　　2. 需求

　　鐵礦石需求的變化趨勢(shì)基本與生鐵產(chǎn)量成正比關(guān)系。中國(guó)是全球最大的生鐵生產(chǎn)國(guó)，也是最大的鐵礦石需求國(guó)，約占世界鐵礦石消耗量的60%；其次是歐盟、日本、韓國(guó)和美國(guó)，合計(jì)占17%；其他國(guó)家和地區(qū)對(duì)鐵礦石市場(chǎng)影響很小。

　　據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2020年1~2月全球共計(jì)產(chǎn)鐵2.22億噸。中國(guó)生鐵產(chǎn)量1.32億噸，同比增長(zhǎng)3.1%，延續(xù)了近年的上漲趨勢(shì)；隨著全球疫情的變化，3月份以后下游市場(chǎng)需求減少的影響逐步顯現(xiàn)，預(yù)測(cè)中國(guó)全年生鐵產(chǎn)量7.45億噸，同比下降8%。

　　日本2019年生鐵產(chǎn)量同比下降3.1%，2020年1~2月同比上漲6.5%。受疫情影響，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省4月9日預(yù)測(cè)稱，二季度日本粗鋼產(chǎn)量將大幅下降26%。韓國(guó)浦項(xiàng)在疫情期間對(duì)4600立方米高爐進(jìn)行大修，預(yù)計(jì)2020年6月初恢復(fù)生產(chǎn)，短期影響韓國(guó)生鐵產(chǎn)量約7%，不排除中遠(yuǎn)期再實(shí)行減產(chǎn)計(jì)劃；韓國(guó)現(xiàn)代制鐵因疫情關(guān)閉了其位于韓國(guó)慶尚北道浦項(xiàng)市的部分工廠。歐盟2019年生鐵產(chǎn)量同比下降4.2%，由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期不佳，2020年1~2月份繼續(xù)延續(xù)了下降趨勢(shì)，同比下降9.8%。疫情暴發(fā)又導(dǎo)致多家汽車制造企業(yè)停產(chǎn)，未來(lái)生鐵產(chǎn)量和鐵礦石需求將進(jìn)一步下降。美國(guó)2019年生鐵產(chǎn)量同比下降7.6%，2020年1~2月產(chǎn)量繼續(xù)大幅下降12.8%，疫情影響在美國(guó)還在不斷擴(kuò)大，預(yù)計(jì)生鐵產(chǎn)量和礦石需求量將延續(xù)下降態(tài)勢(shì)。

　　3. 價(jià)格影響

　　2020年春節(jié)以來(lái)，受疫情、主要供應(yīng)國(guó)季節(jié)性天氣因素及金融資本因素疊加影響，鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)，并出現(xiàn)與鋼材價(jià)格變化趨勢(shì)背離的狀況。在鐵礦石供應(yīng)整體呈寬松的趨勢(shì)下，鐵礦石價(jià)格維持高位，出現(xiàn)違背供需基本面的變化趨勢(shì)，嚴(yán)重?cái)D壓鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)空間，再次凸顯目前鐵礦石定價(jià)機(jī)制的不完善，也反映了鐵礦石貿(mào)易定價(jià)的過(guò)度金融屬性。此外，從目前鐵礦石供應(yīng)基本面分析來(lái)看，疫情對(duì)鐵礦石需求端的影響更大，而鐵礦石供應(yīng)將呈較寬松狀態(tài)，預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格將呈下降趨勢(shì)。

　　（二）錳礦

　　1. 供應(yīng)

　　從國(guó)內(nèi)來(lái)看，根據(jù)自然資源部統(tǒng)計(jì)，2018年錳礦石產(chǎn)量578.36萬(wàn)噸，廣西、貴州和湖南是主要產(chǎn)地。中國(guó)國(guó)內(nèi)錳礦供應(yīng)受疫情影響不大，在環(huán)保政策、資源枯竭等主要因素的共同影響下，產(chǎn)量有可能繼續(xù)下降。

　　從進(jìn)口來(lái)看，2019年，中國(guó)從40個(gè)國(guó)家或地區(qū)累計(jì)進(jìn)口錳礦3418.7萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)23.9%。進(jìn)口來(lái)源主要是南非、澳大利亞、加納和加蓬等國(guó)，分別占進(jìn)口總量的39.3%、15.2%、14.9%和10.6%。2020年1~2月，中國(guó)進(jìn)口錳礦446.49萬(wàn)噸，與去年同期相比下降15.9%，其中從南非進(jìn)口量占比上升至40.2%。新冠肺炎疫情對(duì)全球主要錳礦生產(chǎn)國(guó)的影響不一。南非已宣布進(jìn)入國(guó)家緊急狀態(tài)，預(yù)計(jì)將減少60萬(wàn)~70萬(wàn)噸的供應(yīng)。但由于南非錳礦運(yùn)輸周期較長(zhǎng)，加上港口庫(kù)存量較高，對(duì)目前的供應(yīng)尚未產(chǎn)生實(shí)際影響。但隨著非洲疫情的進(jìn)一步蔓延，不排除錳礦生產(chǎn)國(guó)采取更嚴(yán)厲的防控措施，導(dǎo)致錳礦供應(yīng)出現(xiàn)大幅度減少。

　　2. 需求

　　錳在鋼鐵行業(yè)用量占到了錳需求的85%~90%。2020年1~2月，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量受影響不大，對(duì)錳系鐵合金的需求不會(huì)有明顯下降。

　　在生產(chǎn)方面，寧夏和新疆地區(qū)整體受疫情影響比南方整體較小，當(dāng)?shù)劐i鐵生產(chǎn)維持平穩(wěn)；錳三角地區(qū)（湖南、重慶、貴州）由于政府監(jiān)管力度較大，主流錳鐵無(wú)法立即復(fù)產(chǎn)，日產(chǎn)量維持較低水平；受疫情影響較大的區(qū)域，如湖北、陜西，由于受到嚴(yán)格管控，生產(chǎn)基本停止；廣西地區(qū)由于進(jìn)出口貨物便利，整體開(kāi)工率和日產(chǎn)量較高。總的來(lái)看，疫情對(duì)于錳系鐵合金企業(yè)的生產(chǎn)影響較大。

　　隨著疫情對(duì)中國(guó)影響不斷減小，各行業(yè)復(fù)工速度明顯提升，并且刺激政策不斷落地，鐵合金及電解錳廠家的生產(chǎn)積極性將有所改變，逐漸恢復(fù)到正常水平，對(duì)于錳礦的需求將會(huì)呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。但海外疫情仍處于加速發(fā)酵階段，國(guó)外鋼鐵行業(yè)及鐵合金生產(chǎn)企業(yè)面臨市場(chǎng)的大幅下滑和疫情的嚴(yán)重威脅，部分已處于停產(chǎn)狀態(tài)，未來(lái)對(duì)于錳礦的需求將有所下降。近年來(lái)，中國(guó)國(guó)內(nèi)錳礦需求持續(xù)上升，2019年約為1300萬(wàn)噸（錳金屬量），預(yù)計(jì)2020年仍有望繼續(xù)小幅增長(zhǎng)。

　　3. 價(jià)格影響

　　近年來(lái)，全球錳礦供應(yīng)總體呈寬松態(tài)勢(shì)。2020年1~2月，中國(guó)進(jìn)口錳礦均價(jià)132.4美元/噸，同比下降37%，疫情期間，受南非等主要錳礦供應(yīng)國(guó)停產(chǎn)停運(yùn)管控措施影響，錳礦價(jià)格呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，如果后續(xù)疫情進(jìn)一步加重，錳礦供應(yīng)出現(xiàn)較大幅度減少，錳礦價(jià)格將出現(xiàn)較大幅度上漲。整體來(lái)看，預(yù)計(jì)2020年錳礦石價(jià)格將呈波動(dòng)上漲趨勢(shì)。

　　（三）鉻礦

　　1. 供應(yīng)

　　鉻礦是中國(guó)緊缺的戰(zhàn)略礦產(chǎn)資源之一，基本依靠進(jìn)口滿足需求。2019年中國(guó)共從26個(gè)國(guó)家或地區(qū)進(jìn)口鉻礦石1589.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.9%，其中從南非進(jìn)口量占比達(dá)到78.9%。2020年1~2月，中國(guó)進(jìn)口鉻礦247.86萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.7%，其中從南非進(jìn)口量占比進(jìn)一步上升至86.7%。受新冠肺炎疫情影響，南非、津巴布韋等主要鉻礦生產(chǎn)國(guó)停產(chǎn)21天，將導(dǎo)致疫情期間鉻礦供應(yīng)量減少。若南非疫情進(jìn)一步加強(qiáng)，其防控措施進(jìn)一步延長(zhǎng)，對(duì)全球及中國(guó)鉻礦的供應(yīng)將產(chǎn)生明顯影響。

　　2. 需求

　　受新冠疫情影響，中國(guó)不銹鋼消費(fèi)大幅下滑，不銹鋼價(jià)格持續(xù)下跌超過(guò)10%，不銹鋼企業(yè)紛紛減產(chǎn)。同時(shí)，物流運(yùn)輸受到嚴(yán)重影響，鉻鐵生產(chǎn)企業(yè)多延遲復(fù)工，進(jìn)口鉻礦大量積壓；且由于春節(jié)前鉻鐵價(jià)格低迷，鉻鐵企業(yè)生產(chǎn)積極性受到壓制，工廠減停產(chǎn)較多。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)，2020年1~3月高碳鉻鐵產(chǎn)量分別為46.8萬(wàn)噸、33.45萬(wàn)噸、40.02萬(wàn)噸，其中3月環(huán)比2月增加6.57萬(wàn)噸，增幅20%，同比2019年3月減少8.75萬(wàn)噸，降幅18%。2020年一季度高碳鉻鐵產(chǎn)量為120.27萬(wàn)噸，環(huán)比2019年四季度減少35.69萬(wàn)噸，降幅23%，同比2019年一季度減少14.03萬(wàn)噸，減幅10%。可見(jiàn)，受疫情影響，鉻礦需求受到較大程度壓制。

　　3. 價(jià)格影響

　　受全球供應(yīng)寬松的影響，2019年鉻礦進(jìn)口價(jià)格波動(dòng)下降，5月份最高達(dá)180.5美元/噸，年末下降至152.8美元/噸，下降15.3%，全年鉻礦進(jìn)口均價(jià)為165.4美元/噸，同比下降35.1美元/噸。2020年1~2月，中國(guó)進(jìn)口鉻礦均價(jià)139.8美元/噸，同比下降20%。2020年，受疫情影響，國(guó)內(nèi)鉻礦需求將受壓制，供應(yīng)端仍將嚴(yán)重依賴進(jìn)口鉻礦。由于南非占到中國(guó)鉻礦進(jìn)口量的近80%，且短期內(nèi)難有替代來(lái)源，因此南非疫情發(fā)展走向?qū)⒅苯佑绊憞?guó)內(nèi)鉻礦的供應(yīng)情況，目前實(shí)際影響尚未顯現(xiàn)，但各方心態(tài)較為擔(dān)憂，如果后期南非疫情持續(xù)加重，停產(chǎn)停運(yùn)政策延長(zhǎng)，必將加劇市場(chǎng)供應(yīng)減少，導(dǎo)致價(jià)格上漲。

　　（四）鎳礦

　　1. 供應(yīng)

　　受資源條件限制，中國(guó)鎳礦年產(chǎn)量維持在1200萬(wàn)噸左右，巨大需求缺口靠進(jìn)口填補(bǔ)。2019年，中國(guó)從21個(gè)國(guó)家或地區(qū)累計(jì)進(jìn)口鎳礦砂及其精礦5613.2萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)30.3%。進(jìn)口來(lái)源主要是菲律賓和印度尼西亞，兩國(guó)占總進(jìn)口量近95.9%。

　　印尼自2020年1月起，禁止鎳礦石出口，影響中國(guó)鎳礦供應(yīng)。2020年1~2月，中國(guó)進(jìn)口鎳礦431.6萬(wàn)噸，同比下降5.2%。鎳礦進(jìn)口受影響將導(dǎo)致中國(guó)鎳鐵產(chǎn)量減少，印尼鎳鐵新建項(xiàng)目能否順利投產(chǎn)將成為影響市場(chǎng)鎳鐵供應(yīng)的關(guān)鍵變量。此外，受全球新冠肺炎疫情大暴發(fā)的影響，近期菲律賓部分產(chǎn)鎳地區(qū)停產(chǎn)停運(yùn)，印尼部分鎳礦生產(chǎn)企業(yè)調(diào)低2020年產(chǎn)量目標(biāo)，導(dǎo)致短期內(nèi)中國(guó)鎳礦供需關(guān)系更加緊張。整體來(lái)看，未來(lái)鎳供應(yīng)方面增長(zhǎng)有限。

　　2. 需求

　　國(guó)內(nèi)外鎳礦需求總體疲弱。新冠肺炎疫情在全球大面積持續(xù)暴發(fā)導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)衰退，嚴(yán)重打擊鎳終端消費(fèi)，生產(chǎn)也受到明顯沖擊。

　　從不銹鋼和鎳鐵生產(chǎn)看，不銹鋼消費(fèi)端疲弱，中國(guó)出口訂單銳減，庫(kù)存高企導(dǎo)致國(guó)內(nèi)不銹鋼企業(yè)和國(guó)內(nèi)外鎳鐵企業(yè)紛紛減產(chǎn)。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)2020年3月不銹鋼粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)190萬(wàn)噸左右，較月初排產(chǎn)減少10萬(wàn)~13萬(wàn)噸，部分鋼廠4月期貨訂單情況一般。隨著海外疫情暴發(fā)，出口訂單大幅下滑，而國(guó)內(nèi)內(nèi)需尚處恢復(fù)期，4月不銹鋼粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)約120萬(wàn)噸，降幅約36.8%。由于原料運(yùn)輸受阻、下游需求減弱等，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)及印尼鎳鐵4月將大規(guī)模減產(chǎn)。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研顯示，中國(guó)和印尼24家高鎳鐵冶煉廠正常生產(chǎn)時(shí)實(shí)物量月產(chǎn)量折合金屬量約7.85萬(wàn)噸；4月生產(chǎn)計(jì)劃執(zhí)行后，預(yù)計(jì)產(chǎn)量折合金屬量6.44萬(wàn)噸，較正常生產(chǎn)時(shí)同比下降約18%。此外，受疫情防控措施限制，印尼新增鎳鐵項(xiàng)目進(jìn)度偏慢。

　　從新能源汽車、動(dòng)力電池和硫酸鎳生產(chǎn)看，受疫情影響，當(dāng)前新能源汽車市場(chǎng)受挫，以上產(chǎn)品產(chǎn)量均大幅下降。鎳終端消費(fèi)需求下行的影響已逐步傳導(dǎo)至上游生產(chǎn)環(huán)節(jié)，令鎳礦需求承壓；但隨著國(guó)內(nèi)疫情逐步向好，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)比例進(jìn)一步提高，二季度不銹鋼和新能源汽車市場(chǎng)或?qū)⒂兴纳疲瑥亩我徊糠宙嚨V需求。

　　3. 價(jià)格影響

　　近期部分海外鎳礦生產(chǎn)受疫情影響，但影響產(chǎn)量占比較小，整體來(lái)看，疫情對(duì)需求的影響遠(yuǎn)大于供應(yīng)。國(guó)內(nèi)不銹鋼和三元電池需求放緩，不銹鋼制品出口受限，導(dǎo)致近期鎳價(jià)弱勢(shì)運(yùn)行。但未來(lái)隨著疫情發(fā)展，菲律賓和印尼鎳礦供應(yīng)如果明顯受影響，鎳價(jià)可能出現(xiàn)階段性回升。鎳礦價(jià)格變化趨勢(shì)基本與鎳價(jià)保持一致，2019年，受鎳市場(chǎng)需求旺盛帶動(dòng)，中國(guó)鎳礦砂及其精礦全年進(jìn)口均價(jià)為71.3美元/噸，同比上漲13.4%。2020年1~2月，鎳價(jià)受疫情影響下跌，中國(guó)鎳礦石進(jìn)口均價(jià)為88.3美元/噸，較2019年12月環(huán)比下降5.9%。未來(lái)鎳礦價(jià)格走勢(shì)仍將受鎳價(jià)走勢(shì)影響。

　　建議：調(diào)整與保障

　　一是密切關(guān)注全球疫情發(fā)展形勢(shì)變化，及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏。

　　新冠肺炎疫情的持續(xù)蔓延令全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈承壓，鋼鐵原材料的供應(yīng)不可控因素增加，建議鋼鐵企業(yè)及上游礦業(yè)企業(yè)密切關(guān)注鐵、錳、鉻、鎳主要出口國(guó)的疫情防控形勢(shì)及出口政策變化，加強(qiáng)對(duì)資源供應(yīng)和未來(lái)市場(chǎng)的預(yù)判，積極做好充分的資源儲(chǔ)備，同時(shí)根據(jù)下游需求變化及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏。

　　二是加快鋼鐵行業(yè)原料保障體系建設(shè)。

　　中國(guó)鋼鐵行業(yè)原料對(duì)外依存度高，鐵礦石進(jìn)口量連續(xù)四年突破10億噸，對(duì)外依存度保持在80%以上，錳礦對(duì)外依存度超過(guò)80%，鉻礦幾乎全部依賴進(jìn)口，鎳礦超過(guò)80%。原料供應(yīng)渠道高度集中，鐵礦石從澳大利亞、巴西兩國(guó)進(jìn)口量占總量的85%，而兩國(guó)出口量占全球總出口量的73%；錳礦從南非和澳大利亞進(jìn)口量占總量的54.5%；鉻礦從南非進(jìn)口量占總量的78.9%；鎳礦從印尼、菲律賓進(jìn)口量占總量的95.9%。需求端較分散，市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)不足。尤其是新冠肺炎疫情全球蔓延對(duì)鋼鐵原料供應(yīng)鏈的潛在風(fēng)險(xiǎn)加大，要求鋼鐵行業(yè)需加快完善原料供應(yīng)保障體系。

　　要堅(jiān)定不移實(shí)施國(guó)際化戰(zhàn)略，在政策宏觀引導(dǎo)下，考慮產(chǎn)業(yè)鏈"橫向協(xié)同一體化"和"縱向協(xié)同國(guó)際化"，加快建立長(zhǎng)期穩(wěn)定多元多渠道的高效保障體系，實(shí)現(xiàn)"兩種資源"中全球資源供給的多元、安全和穩(wěn)定，分散原料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。（作者：李新創(chuàng) 系冶金工業(yè)規(guī)劃研究院黨委書(shū)記、總工程師）

　　 轉(zhuǎn)自：中國(guó)礦業(yè)報(bào)