8月19日收市，中行(601988.SH，03988.HK)發布了2014年中期業績報告，這是2014年首份大行中期業績，亦是中行新一屆高級管理層落定后的首份業績報告。

　　2014年上半年，中行實現凈利潤934.09億元，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤897.24億元，同比分別增長10.97%和11.15%，保持兩位數的增長。

　　6月末，中行資產總額15.47萬億元、負債總額14.46萬億元、股東應享權益9657.33億元，分別比上年末增長11.49%、12.00%和4.53%。平均總資產回報率(ROA)1.27%，凈資產收益率(ROE)18.57%。

　　6月末，中行客戶貸款總額8.42萬億元，比上年末增長10.74%。其中境內人民幣貸款總額5.89萬億元，比上年末增加3380.75億元，增長6.09%。客戶存款總額11.19萬億元，比上年末增加1.09萬億元，增長10.82%。其中境內人民幣客戶存款總額8.44萬億元，比上年末增加7352.64億元，增長9.54%。

　　在商業銀行不良貸款加速暴露的背景下，中行今年上半年也面臨不良貸款“雙升”壓力。中行表示，將加強對產能過剩、地方政府融資平臺、房地產三大行業貸款風險的管控，同時多舉措化解不良資產。

　　凈利潤保持兩位數增長

　　面對2014年經濟下行壓力、利率市場化加快推進等多重壓力，市場包括銀行業高管都曾預計，銀行凈利潤增速可能會有所放緩，甚至進入個位數增長時代。

　　從中行2014年上半年的情況來看，其凈利潤增速仍保持了兩位數的增長。對此，中行行長陳四清在當天的業績發布會上表示，存款的上升、非利息收入的快速增長、海外業務利潤增長以及多元化業務增長、信貸總量保持增長等都是其凈利潤增長的因素。

　　今年上半年，中行實現利息凈收入1566.75億元，同比增長14.12%。6月末中行凈息差再提高3個基點至2.27%。從中行對其凈息差影響因素具體分析來看，人民幣客戶存款付息率上升是凈息差主要的負面影響，影響凈息差下降7個基點。

　　“人民幣負債成本上升。受市場利率提高等因素影響，本行人民幣資金成本同比有所上升。”中行分析稱。

　　根據中行業績報告數據，今年上半年該行內地人民幣業務客戶存款平均利率達到2.27%，同比上升了11個基點，各類存款平均利率均上升。其中上升幅度最大的是“其他存款”的平均利率，同比上升45個基點至4.31%，公司定期存款平均利率也同比上升15個基點至3.5%。

　　從中行內地人民幣業務生息資產端的平均利率來看，公司貸款平均利率同比基本持平，個人貸款利率則下降3個基點至5.67%。票據貼現利率則大幅跳升174個基點至7.26%，不過由于上半年票據貼現平均余額有所下降，其利率的高漲并未能夠真正拉高客戶貸款總體平均利率。

　　非利息收入也是拉動凈利潤增長的一大因素。上半年，中行實現非利息收入782.49億元，同比增加94.53億元，增長13.74%。非利息收入在營業收入中的占比為33.31%。其中，手續費及傭金凈收入521.31億元，同比增加66.50億元，增長14.62%。在營業收入中的占比為22.19%，同比提高0.12個百分點。

　　“主要是本行在鞏固國際結算、 結售匯等傳統優勢業務的基礎上，托管、銀行卡等業務手續費收入增長較快。”中行稱。

　　此外，國際化一直以來都是中行的一張名片，海外業務的發展也是其凈利潤增長的主要因素之一。報告期末，中行海外資產總額7652.90億美元，比上年末增長21.31%，占集團資產總額比重27.73%。實現稅前利潤44.12億美元，同比增長35.76%，利潤貢獻率22.22%。

　　直面不良“雙升”壓力

　　今年以來，銀行資產質量壓力加大，中行上述業績報告數據顯示，6月末，不良貸款總額858.60億元，比上年末增加125.89億元，超過了去年全年增加規模;不良貸款率1.02%，比上年末上升0.06個百分點。撥備覆蓋率217%，境內機構撥貸比2.71%，比上年末提高0.09個百分點。

　　“我們認為資產質量的變化情況，是國內外經濟增速放緩和結構調整在銀行體系中的體現和反映。目前中行的資產質量仍處于合理的區間之內，不良率低于1.08%的行業平均水平。”中行新任副行長張金良在回答《第一財經日報》提問時稱。

　　根據張金良的介紹，從行業上看，今年新發生不良貸款主要集中在制造業、批發零售業和交通運輸業，比如鋼貿、航運和一些中小企業貸款。從地區上看，新發生不良主要集中在外向型經濟主導的沿海地區，如廣東、江浙、山東等地區。

　　市場關注的地方政府融資平臺、產能過剩、房地產三大行業風險情況，6月末，中行地方政府平臺貸款較去年末繼續下降至3472億元，不良率0.13%，撥貸比3.9%;產能過剩行業貸款1913億元，不良率0.98%，撥貸比3.0%;房地產行業貸款3592億元，不良率0.26%，撥貸比4.8%。

　　中行還加強對非不良類存量授信的主動壓退力度，6月末關注類貸款占比2.28%，下降0.21個百分點。

　　同時，中行也在不斷加大不良化解力度。上半年境內機構共化解不良資產約270億元，包括現金清收131億元，核銷本金90億元。據張金良介紹，這其中批量轉讓不良資產本金70億元，主要集中在長三角和東南沿海地區的批發零售業和制造業。

　　“下半年，資產質量管控工作仍面臨較大壓力。”張金良稱，將加強主動風險管理，例如對產能過剩行業實施差異化管控措施，對地方政府融資平臺實行總量限額管理，嚴格控制新增;適當控制房地產行業信貸占比;嚴格把控理財、同業資產和投行表外融資業務的關鍵風險點等，并多措并舉化解不良資產。