實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的肌體，金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，二者共榮共生，密不可分。對(duì)于包括證券公司在內(nèi)的整個(gè)金融行業(yè)而言，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展既是自身的天職和宗旨，也是打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)的出發(fā)點(diǎn)與落腳點(diǎn)。

　　從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接融資以萬(wàn)億元計(jì)，到積極滿足居民多樣化的財(cái)富管理需要，再到踐行普惠金融促進(jìn)鄉(xiāng)村振興和共同富裕……在深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推動(dòng)下，作為資本市場(chǎng)的重要參與者，近年來(lái)證券公司持續(xù)強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任能力建設(shè)，充分發(fā)揮資源配置功能和財(cái)富管理職能，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面取得積極成效。

　　服務(wù)直接融資能力顯著提升

　　2023年2月初，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制改革正式啟動(dòng)，奏響了我國(guó)資本市場(chǎng)深化改革的新篇章，也使由滬深主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北交所、新三板等組成的多層次資本市場(chǎng)正式迎來(lái)了全面注冊(cè)制時(shí)代。

　　得益于在價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、激勵(lì)創(chuàng)新等方面具有的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，發(fā)展多層次資本市場(chǎng)有助于提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接融資能力，提高金融資源配置效率；作為市場(chǎng)重要參與者的證券公司，也在“金融服務(wù)實(shí)體”的使命感與責(zé)任心感召下，一步一個(gè)腳印發(fā)揮其助力實(shí)體直接融資的功效。

　　“新時(shí)代中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展必須妥善處理好實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)的辯證關(guān)系，要始終堅(jiān)持依靠實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的良性循環(huán)�！敝袊�(guó)銀河(行情9.74 -1.72%,診股)證券黨委書記、董事長(zhǎng)陳亮認(rèn)為，作為證券從業(yè)者，要把證券工作的著力點(diǎn)放在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，提高直接融資的規(guī)模和質(zhì)量，完善資本市場(chǎng)各項(xiàng)服務(wù)功能，切實(shí)增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　數(shù)據(jù)顯示，2012年以來(lái)，證券公司為超13萬(wàn)億元股票及近30萬(wàn)億元交易所債券融資提供承銷保薦服務(wù)，為逾6萬(wàn)億元上市公司并購(gòu)重組交易提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，以股票、債券為主的直接融資方式成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)補(bǔ)充資本金和流動(dòng)性、降低融資成本的重要渠道。

　　剛剛過(guò)去的2022年，證券公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接融資5.92萬(wàn)億元，其中，服務(wù)428家企業(yè)通過(guò)IPO上市融資5868.86億元，融資額創(chuàng)歷史新高；通過(guò)深入踐行以人民為中心和普惠金融理念，著力實(shí)現(xiàn)以證券行業(yè)自身的高質(zhì)量發(fā)展服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的高質(zhì)量發(fā)展。

　　隨著全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制正式實(shí)施，諸多證券市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度也在改革中迎來(lái)了創(chuàng)新，這為證券公司拓展業(yè)務(wù)邊界的同時(shí)，也進(jìn)一步增強(qiáng)了其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

　　以融資融券業(yè)務(wù)為例，引入融資融券交易有利于吸引增量資金，改變“單邊市”狀況，促進(jìn)市場(chǎng)雙向價(jià)格發(fā)現(xiàn)，進(jìn)一步改善市場(chǎng)流動(dòng)性和定價(jià)效率。考慮到新股上市首日即可納入融資融券標(biāo)的，轉(zhuǎn)融通機(jī)制得到優(yōu)化，證券公司兩融業(yè)務(wù)正迎來(lái)一個(gè)新的發(fā)展階段。

　　加快轉(zhuǎn)型滿足客戶多樣化需求

　　近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，居民財(cái)富迅速積累，居民個(gè)人可投資金融資產(chǎn)總額呈大幅增長(zhǎng)之勢(shì)，對(duì)資產(chǎn)配置提出了更加多元化的需求。

　　隨著資本市場(chǎng)逐漸成為居民財(cái)富的主要配置方向，作為資本市場(chǎng)重要中介機(jī)構(gòu)的證券公司切實(shí)發(fā)揮社會(huì)財(cái)富“管理者”角色，以客戶為中心謀求財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，不斷滿足各類客戶多樣化的投資需求。

　　“在共同富裕目標(biāo)下，證券行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式將迎來(lái)更深刻的變革，傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。”紅塔證券(行情8.47 +1.68%,診股)總裁沈春暉表示，證券公司必須構(gòu)建以滿足客戶需求為出發(fā)點(diǎn)、實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值為目標(biāo)的銷售交易、產(chǎn)品研究、資產(chǎn)配置、投顧服務(wù)等一系列制度機(jī)制體系，以及進(jìn)行相關(guān)的投研能力、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力建設(shè)。同時(shí)，面向中低收入群體的普惠型財(cái)富管理也必須得到重視。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，證券公司服務(wù)投資者數(shù)量達(dá)到2.1億，近年來(lái)發(fā)展迅速；服務(wù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶資金余額1.88萬(wàn)億元，行業(yè)財(cái)富管理的客戶基礎(chǔ)持續(xù)穩(wěn)健。2022年，證券公司代理客戶證券交易額733.25萬(wàn)億元，其中代理機(jī)構(gòu)客戶證券交易額占比為31.81%，近年來(lái)大幅提升，機(jī)構(gòu)投資者在市場(chǎng)定價(jià)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

　　“主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型”是近年來(lái)證券公司發(fā)力財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的一大重點(diǎn)。5年來(lái)，不符合資管新規(guī)的通道業(yè)務(wù)規(guī)模壓降了96%以上，破剛兌、去通道、降杠桿等整改取得積極成效。2022年是資管新規(guī)過(guò)渡期后的第一年，新規(guī)實(shí)施以來(lái)，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效不斷提升。

　　2022年5月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則，優(yōu)化公募牌照準(zhǔn)入制度，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面做出更大的貢獻(xiàn)。到2022年末，行業(yè)內(nèi)共有資產(chǎn)管理子公司20家，已有12家證券公司或資產(chǎn)管理子公司持有公募基金牌照，管理公募基金規(guī)模約7000億元。積極布局公募基金業(yè)務(wù)已經(jīng)成為證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、服務(wù)居民投資理財(cái)需求的重要舉措。

　　推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展

　　證券行業(yè)積極踐行國(guó)家戰(zhàn)略，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康、穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展。

　　中國(guó)證券報(bào)記者了解到，證券公司用好用足用活股票、債券等金融工具，為綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展引入源源不斷的金融活水。

　　“在‘碳中和、碳達(dá)峰’的長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)下，生態(tài)文明建設(shè)是貫穿新發(fā)展階段乃至民族復(fù)興始終的大業(yè)�！比A泰證券黨委書記、董事長(zhǎng)張偉表示，隨著ESG投資理念與價(jià)值觀在全球資本市場(chǎng)上漸成主流趨勢(shì)，我國(guó)資本市場(chǎng)也將經(jīng)歷前所未有的、綠色及可持續(xù)發(fā)展導(dǎo)向的價(jià)值重估。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月末，A股市場(chǎng)環(huán)保和電力設(shè)備行業(yè)（根據(jù)申萬(wàn)行業(yè)分類），共有462家公司已完成IPO上市融資，首發(fā)募集資金超3700億元；在上交所上市的綠色指數(shù)達(dá)93只，綠色債券、綠色資產(chǎn)支持證券、綠色ETF合計(jì)規(guī)模超3800億元。5年來(lái)，作為綠色債券主承銷商或綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品管理人，證券公司承銷發(fā)行422只產(chǎn)品，服務(wù)企業(yè)融資近5400億元。

　　同時(shí)，證券公司作為市場(chǎng)專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，發(fā)揮價(jià)值發(fā)現(xiàn)、承銷定價(jià)等專業(yè)能力，通過(guò)跟投積極參與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板IPO戰(zhàn)略配售，助力高水平科技自立自強(qiáng)。

　　多家券商負(fù)責(zé)人均表示，作為中國(guó)特色現(xiàn)代金融的重要組成部分，證券行業(yè)要牢牢堅(jiān)守為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的宗旨，以注冊(cè)制改革為契機(jī)，持續(xù)提升投資銀行專業(yè)能力，依托多層次資本市場(chǎng)，引導(dǎo)資金資本要素流向科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、中小企業(yè)、鄉(xiāng)村振興等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，為以中國(guó)式現(xiàn)代化全面推進(jìn)中華民族偉大復(fù)興貢獻(xiàn)應(yīng)有之力。

　　[33]