作為具有優良化學和物理性質的無機非金屬材料，氧化鋁被廣泛地應用于電子信息、新能源、醫藥、材料和冶金等行業，越來越多的企業開始布局氧化鋁產業，全球氧化鋁產量呈現不斷增長的態勢。2010年起，全球氧化鋁產量實現高速增長，根據國際鋁業協會數據，2022年，全球氧化鋁產量已達到1.39億噸，較2010年產量增長53%，年復合增長率達到3.6%。其中，中國是產量增速的主要動力，中國氧化鋁產量在全球總產量中的占比從2010年的35%一路增長至2022年的57%。

　　全球氧化鋁生產分布較為廣泛，在亞洲、歐洲、非洲、美洲及大洋洲均有分布，但是氧化鋁產量分布呈現出集中度較高的特點，其中，中國、澳大利亞和巴西總產量占全世界產量的約80%。

　　從氧化鋁供需關系來看，目前，澳大利亞、巴西、印度基本實現自給自足，中國對于原料鋁土礦的進口依賴度達65%以上，主要從幾內亞、澳大利亞和印度尼西亞進口鋁土礦，以上3個國家也是全球原料鋁土礦最大輸出國。2022年，全球電解鋁產量約為6900萬噸，考慮到1噸電解鋁生產需要約1.92噸氧化鋁和部分非冶金級氧化鋁，所以全球氧化鋁基本維持供需平衡。

　　產能多分布于資源豐富地區

　　海外氧化鋁產能多分布在鋁土礦資源較為豐富和具有一定港口優勢的國家和地區。

　　亞洲的氧化鋁產能主要分布在中國、印度、越南和印度尼西亞等國家。雖然中國鋁土礦資源不足，但我國通過從幾內亞、澳大利亞和印度尼西亞等國進口大量的鋁土礦，快速發展本地氧化鋁產業，基本實現自產自銷。印度的氧化鋁廠則集中在該國東部靠近優質鋁土礦資源以及具有港口優勢的地區。雖然印尼以鋁土礦出口為主要業務，但印尼正在大力發展下游氧化鋁產業，推進產業升級和轉型，淡化鋁土礦出口的競爭。印尼的鋁土礦資源大多位于近海，使就近建造的氧化鋁廠既靠近原料產地，又靠近港口，便于運輸。

　　大洋洲的氧化鋁產能全部集中在澳大利亞。澳大利亞是少數兼備優質鋁土礦資源以及氧化鋁生產能力的國家，多數氧化鋁廠靠近當地鋁土礦區。雖然澳大利亞氧化鋁總產量位居世界第二，但80%以上的氧化鋁用于出口，主要流向中國、俄羅斯及冰島等地。

　　巴西是南美洲主要的氧化鋁生產國，依靠當地的鋁土礦資源儲量發展起來，但當地主要氧化鋁廠歸屬于挪威海德魯公司、美國鋁業以及力拓集團，生產的氧化鋁主要出口至美國、加拿大和挪威等地。

　　歐洲的氧化鋁生產主要在俄羅斯，但受俄烏沖突影響，在一系列制裁措施下，交通海運貿易受阻，俄羅斯原料進口及產品出口受到干擾。

　　全球氧化鋁企業集中度較高

　　據阿拉丁統計顯示，2022年全球十大氧化鋁生產商（按照產量統計排序）依次是中鋁集團（中鋁與云鋁合并統計）、中國宏橋、美國鋁業、信發集團、俄羅斯鋁業、三門峽鋁業、力拓、海德魯鋁業、南拓32公司和國家電投公司，合計產量9630萬噸，占比約70%，同比下降3%。從集團數量看，中外企業各占五席，中國企業集團合計產量5878.2萬噸，占比為61%，產量同比增長1%，國外企業合計產量3752萬噸，占比為39%，產量同比下滑8.7%。其中，產量下降最大的是俄羅斯鋁業公司，降幅達到28%。

　　國內氧化鋁情況

　　近年來，我國氧化鋁行業快速發展。截至2023年4月份，我國氧化鋁產能達到10210萬噸，運行產能約8330萬噸，但行業平均開工率從峰值的93%逐步下滑至約80%，形成了產能剛性過剩，產量靈活調節的局面，運行產能波動較為頻繁。

　　作為全球最大的氧化鋁生產國，我國氧化鋁生產分布呈現明顯的資源導向性和區域集中性，主要集中在山東、山西、河南、廣西、貴州等地，依賴于國內鋁土礦資源的分布以及進口資源的優勢。其中，山東省內雖然沒有鋁土礦資源，但依賴于其進口鋁土礦的天然優勢，成為我國氧化鋁產能最大省，其他4個省份則依托于省內較為豐富的鋁土礦資源，成為我國氧化鋁產能大省。

　　2022年，據SMM統計，全國氧化鋁總產量7768.3萬噸，前五省產量占比高達92%，其中，山東省氧化鋁產量2546萬噸，居全國第一位；山西省氧化鋁產量1936.8萬噸，居全國第二位；廣西壯族自治區氧化鋁產量1225.5萬噸，居全國第三位；河南省氧化鋁產量890.6萬噸，居全國第四位；貴州省氧化鋁產量517.7萬噸，居全國第五位。

　　山東是國內氧化鋁生產第一大省

　　山東是國內氧化鋁生產第一大省。截至2023年4月份，山東省氧化鋁建成產能達3090萬噸，占全國建成產能的約30%，運行產能達2720萬噸。

　　從當地優勢上來看，一方面，山東靠近鋁土礦、煤炭等上游原料產地，陸地運輸成本低，便于當地氧化鋁企業生產，且當地電解鋁建成產能748萬噸，占全國建成產能的16.7%，也是國內電解鋁生產第一大省，對氧化鋁需求較大。另一方面，山東有煙臺港、日照港等眾多港口，當地的港口優勢使進出口貿易便利，通過山東省港口進口的海外高品位的鋁土礦在進口礦總量中占60%以上。而當地產出的氧化鋁除了供給山東省內電解鋁的生產所需，還能在出口利潤打開時銷往海外。

　　從整體來看，山東地區主要因為能夠使用到價格相對較低且品位較高的進口礦石，減少陸地運輸成本，從而使當地氧化鋁生產成本低于山西和河南。但與此同時，由于山東地區的鋁土礦采購極度依賴國外市場，也容易受到資源出口國政策變化、法律約束和基礎設施薄弱等因素影響。

　　山西是氧化鋁的主要輸出省份

　　山西是我國最早發展氧化鋁工業的省份之一，也是氧化鋁的主要輸出省份，產品大多銷往新疆、內蒙古、甘肅、青海等地。截至2023年4月份，山西省氧化鋁建成產能2595萬噸，占全國產能的25.4%，運行產能達1845萬噸，當地氧化鋁企業主要分布在呂梁、晉中、運城及忻州和陽泉5個地區，主要生產企業有中鋁公司、信發集團、東方希望公司、國家電投公司等。

　　從上游資源來看，截至2021年底，全國鋁土礦儲量超10億噸，其中，山西鋁土礦儲量3.48億噸，占比約為34.5%，當地鋁土礦資源豐富。但是，從2017年以來，受土地政策、環保政策、安全問題等因素影響，當地露天礦及違規礦山全部關閉，鋁土礦產量下滑明顯。山西氧化鋁開工率在2015年達到峰值后開始大幅下降，2020年以后，始終維持在80%以下。而下游方面，山西省內電解鋁產能較低，因此，山西地區盈余的氧化鋁多數發往新疆、內蒙古、甘肅、青海等電解鋁產地。

　　廣西氧化鋁產能發展迅速

　　廣西氧化鋁企業主要集中在百色市，主要有信發集團、華銀集團、中鋁集團、錦鑫化工等氧化鋁企業。近年來，廣西氧化鋁產能發展迅速。

　　截至2023年4月份，廣西氧化鋁建成產能 1405 萬噸，占全國產能的14.3%，運行產能1245萬噸，產能利用率約為88%。

　　從上、下游配套資源來看，廣西鋁土礦資源基礎儲量占全國總量的約20%。從礦石品位上來看，廣西的鋁土礦多為三水型，與山西等地相比，其品位較高、冶煉成本相對較低，這也使廣西的氧化鋁在全國來說具有一定的成本優勢。此外，除了廣西自有的鋁土礦資源，沿海優勢使得廣西還能進口來自幾內亞的優質鋁土礦。下游方面，受用電成本影響，廣西電解鋁產業并不算多。因此，廣西地區盈余的氧化鋁主要運至云南、四川、重慶、陜西等電解鋁產地。

　　河南較難增加氧化鋁新產能

　　截至2023年4月份，河南氧化鋁建成產能共1165萬噸，占全國建成產能的11.4%，運行產能845萬噸，主要分布在三門峽、鄭州、焦作及洛陽等地，包括中鋁集團、錦江集團、東方希望公司、香江萬基公司等氧化鋁企業，是我國第四大氧化鋁生產大省。

　　從上游來看，截至2021年年底，河南鋁土礦儲量約為1.8億噸，占全國儲量的17.9%。依靠當地豐富的鋁土礦資源，河南曾是國內氧化鋁產量第一大省，但2017年起，河南省進行礦山治理，關停手續不全或違規礦山，導致河南鋁土礦產出下降。當地礦價抬升，且河南使用外礦運費較高，此外，由于河南的鋁土礦品位相對較低，開采難度更大，因此，鋁土礦價格也要高于廣西、貴州等地，導致河南地區氧化鋁生產成本偏高。

　　從下游來看，河南省是傳統的火電生產大省，且有著良好的工業和原料資源基礎，當地電解鋁產能曾位列全國首位，但隨著國家對京津冀及周邊地區環保要求日益嚴厲，采暖季限產和錯峰生產政策開始實施，使生產受到一定程度的影響。此外，受優惠電價取消等調控政策影響，許多當地企業在電力成本的沖擊下或關閉電解鋁生產線，或遷往用電成本更低的地區。

　　因此，目前，河南省內生產的盈余氧化鋁主要靠外運至新疆、內蒙古等電解鋁產地進行消耗。而在“雙碳”目標的不斷推進下，環保政策越發嚴苛，河南省也將氧化鋁生產列為“兩高”項目范圍。從長期來看，未來河南省氧化鋁較難增加新產能。

　　貴州氧化鋁處于快速發展期

　　截至2023年4月份，貴州氧化鋁建成產能620萬噸，占全國產能的6%。其中在運行產能500萬噸，主要分布在貴陽、遵義等地；主要生產企業有國家電投公司、廣鋁鋁業公司、其亞鋁業公司、東方希望等。

　　從上下游資源情況來看，貴州氧化鋁產業未來仍有較大增長空間。貴州鋁土礦資源儲量1.84億噸，占全國總量的18%。貴州鋁土礦價格雖然高于廣西，但低于河南和山西地區。此外，貴州水、煤資源豐富，電力供應充足，所以貴州電解鋁產能五年內增長了32%。

　　因此，貴州地區總體上處于快速發展時期，生產出的氧化鋁一半用于本省電解鋁生產，另一半輸送到四川、重慶、云南等電解鋁產地。

　　總結

　　未來海外新增氧化鋁產能多集中在幾內亞、印度尼西亞等地區。一方面受益于當地豐富的鋁土礦資源，便于開展氧化鋁產業發展；另一方面是因為部分資源國自身對于礦石的保護政策愈發嚴格，相較于原礦出口，更希望礦商在當地建設氧化鋁廠，以達到資源利用的最大化。

　　國內方面，山東地區氧化鋁產業上下游資源配套相對合理，不僅能夠使用到價格相對較低且品位較高的進口礦石，減少陸地運輸成本，從而使當地氧化鋁生產具有一定的成本優勢，同時使本省豐富的電解鋁產能也保證了對氧化鋁的需求，預計未來山東氧化鋁生產維持穩定發展。而受環保政策等因素影響，河南、山西地區鋁土礦產量下滑，礦價抬升，導致氧化鋁生產成本可能繼續走高，當地氧化鋁產能也有逐步轉移的可能。貴州、廣西地區氧化鋁產業還處于發展階段，未來仍有較大增長空間。

　　從氧化鋁資源流轉情況來看，山東、山西、河南地區富余的氧化鋁基本流入西北部電解鋁產能豐富的省市，廣西地區的氧化鋁主要保證云南省電解鋁生產，貴州氧化鋁則主要流入重慶、四川等地，供當地電解鋁企業生產使用。

　　 轉自：中國有色金屬報