2020年全球顯示半導體產業歷經了一系列挑戰和變化：疫情對工廠復工、原材料、物流等產生顯著影響，供應風險增大；最大規模并購案的出現使供應鏈向頭部企業聚集；韓國面板廠宣布逐步退出LCD顯示領域，產業格局重構；面板價格超過8個月連續上漲，主流尺寸面板價格平均漲幅超50%；PC整機和終端市場意外享受到市場紅利；手機終端品牌格局變化不斷，部分部件出現供應緊缺……那么，2021年產業又將進入怎樣的發展階段，有哪些機會和風險？

　　終端應用市場的兩個不平衡

　　在終端應用市場方面，2020年是發展非常強勁的一年，但強勁的背后也有發展不平衡的問題存在：一是內外循環強弱不平衡，二是應用市場增減不平衡。從2020年四大消費電子品類（智能手機、筆記本電腦、臺式機顯示器、電視）的出貨規模和同比增速來看，內需增長水平較全球市場相對要低。另外，應用市場“兩頭弱中間強”。“中間”應用市場指的是PC品類，2020年國內PC市場有小幅度增長，海外市場增幅較大。處于“兩頭”的國內智能手機市場和電視市場卻分別下滑18%、12%，這是過去八年以來，兩個市場下滑速度最快的一年。

　　2021年，在政策提振下，內需有機會反彈，外需仍然維持強勁。短期內，消費電子終端市場的主要增長點還是要依靠外循環。

　　RECP或將促使制造業主動轉移

　　在制造業方面，2021年的發展將十分樂觀。

　　第一，中國供應鏈本身的韌性和優勢在疫情之后凸顯。從近兩年來國產電視在全球電視市場中的占比來看，國產電視的市場占比相對持穩，疫情后甚至有輕微反彈的趨勢，體現了中國制造業的復蘇效應和自愈能力。第二，在有限全球化趨勢下，未來全球化將向區域化集群發展，RECP的執行將成為中國的有利因素。

　　站在相當長時間維度去看，RECP的執行對中國制造業“再出海”有著極強的推動力。在RECP框架下，為了發展高端制造業，未來國內制造業將會主動轉移陣地。隨著勞動力成本的提升，低端的整機組裝可能會轉移到東南亞國家。RECP的推進將逐步打破國內制造業與東南亞國家間的貿易壁壘。降低關稅或實行零關稅后，這種主動轉移趨勢會給科技制造型企業提供便利和發展空間。

　　行業發展陷入“低端化”窘境

　　從產業環境來看，顯示技術升級不斷放緩，行業發展陷入“低端化”窘境。包括手機、PC、電視在內的電子終端產品，都存在低端產品嚴重缺貨的現象，這背后隱含了消費市場對低端產品的強勁需求。

　　半導體產業也同樣受到“低端化”影響。從攝像頭、Memory的價格走勢來看，以8英寸晶圓生產的產品價格是持續上漲的。

　　在行業發展陷入“低端化”窘境之時，突然迎來價格的上漲，行業、企業除了享受價格上漲帶來的紅利外，也要意識到隱藏的風險。因此，2021年顯示和半導體產業鏈都需要警惕低端市場的強勁需求對自身的影響，以及如何應對未來低端市場消退后帶來的需求、產品結構和經營層面的變化。

　　供應鏈的韌性重于效率

　　過去數十年，全行業都在追求供應鏈效率和制造反應速度。然而，在市場環境的變動中，企業逐步認識到供應鏈的韌性重于效率，供應鏈安全成為首要訴求。

　　預計未來幾年，終端廠商會持續強化本土供應鏈企業間的合作。因此，從合作的緊密性和合作關系的穩定性角度來看，顯示和半導體的供應鏈將在2021年處于比較好的窗口期。在這個過程中，供應鏈廠商可以提升戰略性技術和產品推廣力度，也需要不斷通過產品和成本去推動與終端廠商的合作黏性。

　　用戶“遷移”帶來新思考

　　疫情深刻改變著用戶行為，用戶開始“遷移”。用戶的“遷移”體現在兩個方面：一是理性消費者占比在擴大，疫情下，消費者購買力開始降低，這對品牌策略、渠道策略和產品結構的影響非常明顯；二是高購買力人群所感興趣和愿意支付的產品品類也在發生變化。

　　在此背景下，2021年無論是零部件廠商還是整機廠商，在設計和思考產品規劃的時候要具有前瞻性，找到產品的市場定位、判斷消費者購買力變化情況、分析消費者購買訴求等。

　　技術結構呈“漢堡式”發展

　　根據群智咨詢最新統計數據，2020年全球顯示面板產值達1146億美元，相較于2019年同比增長13%，增速喜人。預計2021年，全球顯示面板產值將繼續增長6.3%，達1218億美元。

　　產值快速增長的背后有很多變化因素，結構的變化是其中之一。a-Si是TFT-LCD面板市場上最主流、最入門級的產品。a-Si市場在2019年達到低谷之后，在主流應用市場的增長和“低端化”趨勢拉動下，其產值和份額在2020年迎來回升態勢，并將延續至今年。值得一提的是，市場“低端化”并沒有阻礙OLED增長。2020年，OLED滲透率整體增長。此前，OLED一直被主要應用在手機、電視和筆記本電腦等高單價產品市場。而疫情后，OLED的競爭策略發生了很大變化，開始不斷進行性價比調整，并加大中端市場的滲透。

　　預計2021年，面板技術結構走向仍會以“漢堡式”呈現，即OLED和a-SiTFTLCD對LTPS和OxideLCD形成明顯擠壓，中間技術不斷萎縮。對于擁有LTPS和OxideLCD產能規劃的面板廠商來說，OLED和“低端化”的沖擊都將成為風險點。

　　增長動能尚不穩定

　　從中國大陸面板的出貨面積和產值的全球占比數據來看，出貨面積占比已經接近50%，處于全球主導地位，但產值仍然不到40%。比較來看，中國大陸面板的出貨面積與產值之間的差距仍然很大。

　　另外，從2020年各細分技術的表現以及中國大陸廠商在每個細分領域中的占比來看：a-SiTFTLCD產值同比增長20%，在該市場中，中國大陸廠商占比是47%，占比極高；LTPSTFTLCD產值同比下降11%，在該市場中，中國大陸廠商占比是34.8%，占比很高；AMOLED產值同比增長8%，在該市場中，中國大陸廠商占比僅為12%，在OLED領域還較弱。目前，中國大陸在全球市場中仍是中低階市場的主導者，同時LTPS和a-Si在未來是否能夠保持高增長趨勢存在不確定性，因此中國大陸廠商的增長動能也尚不穩定，整體附加值還有待提升。

　　供應調節需理性對待

　　市場需求對面板產能的消耗至關重要。

　　以大尺寸應用為例，三大應用（Notebook、Monitor、電視）的需求增長，在2020年合計消耗約299K/M的8.5代線產能，預計2021年將繼續消耗215K/M的8.5代產能。雖然與2020年相比，2021年的消耗量將略有下降，但市場增長空間仍然存在。不過，雖然需求是持續增長的，但面板市場整體波動性仍然很大，問題的核心來自于面板廠商的供應調節不夠理性，時而過于激進，時而過于保守。

　　建議 布局強增值性細分市場

　　2021年，全面性的缺貨現象不會持續到年底，整個行業存在結構性機會。對于面臨的機會與挑戰，建議廠商在資源布局上增加增值性強的細分市場，雖然低端市場目前利潤非常誘人，但風險性也很高，所以增值性強的市場值得長期布局。同時，建議廠商要鎖定戰略性客戶，因為增值性強的細分市場往往是由領導性品牌拉動和推動的。此外，在結構性缺貨和以供應鏈安全為優先訴求的大環境下，供應鏈資源的再分配將不可避免，供應鏈韌性備受挑戰。面板和半導體企業需要進行穩定的把控和運營，降低供應風險。（群智咨詢總經理 李亞琴）

　　 轉自：中國電子報