一、手機產業鏈進入結構化行情

　　1、手機市場集中度提高

　　伴隨著手機銷量增速不斷下滑，手機市場各品牌出貨量的占有率發生了很大的變化。三星出貨量占比最高，但是近年來有下降的趨勢，已經從2013年的30%市占率下降到2017年的20%；蘋果出貨量占比相對比較穩定，基本維持在15%左右；所有品牌中中國手機品牌如華為、OPPO、VIVO、小米等保持了較快的增長，市占率持續上升，2017年華為的占有率已經提升到了10%。

全球智能手機市場各品牌歷年占有率

數據來源：公開資料整理

全球智能手機市場各品牌季度占有率

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　　隨著競爭加劇，現在手機市場已經進入結構化行情，二三線以下品牌生存空間不斷被擠壓，市場集中度不斷提高。從全球來看，三星、蘋果、 HOV、小米六大品牌的市占率持續上升， 2017年全年高達64%， 2018年第一季度繼續上升達到68%。從國內市場來看，市場集中的現象更加明顯。根據中國信息通信研究院發布的報告， TOP5合計份額達到71.3%，較2016年的56.2%提高了15.1個百分點，進一步擴大與二、三線手機品牌的領先優勢。第二梯隊（6-10位）的廠商份額受擠壓的情況最為明顯， 2016年TOP6-TOP10廠商出貨量合計份額為14.2%， 2017年則下降至9.3%。

全球智能手機市場集中度逐漸提高

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國內手機市場集中度逐漸提高

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　　二、多攝像頭：三攝開始出現

　　數據顯示，2018Q1中國手機市場上，搭載兩個攝像頭的機型數量多達759款，占比超七成，三攝像頭機型數量雖然不足200款，但從用戶關注度來看，三攝機型用戶關注度卻已經高達48.5%，反超雙攝像頭機型近5個百分點。四攝像頭機型2018Q1也獲得了長足的發展，在售機型數量已經達到17款，獲得7.3%的用戶關注比例。

2018Q1我國手機市場各攝像頭機型數量及關注比例分布（總攝像頭）

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　　在雙攝手機越來越受關注的情況下，各手機廠商正積極布局，希望各價格帶的手機都能具備雙鏡頭，這也將加速雙攝功能由高階手機向中階手機滲透。根據預測，未來幾年雙攝規模都將維持50%以上的增速。預計到2020年全球智能手機出貨量接近20億部，雙攝像頭手機滲透率將超過60%，手機雙攝像頭市場規模將達到750億元。

全球智能手機出貨量及雙攝像頭滲透率預測

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全球手機鏡頭銷量（億件）

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手機雙攝像頭市場規模預測

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