1、未來五年全球天然氣供應持續寬松，多元化氣源是需求增長基礎

　　伴隨著勘探技術的突破、新氣田的發現以及深海勘探開發技術水平的不斷提升，全球天然氣 探明儲量持續增加。根據數據顯示，2016 年全球天然氣探明儲量達到 186.57 萬億立方 米。其中，北美地區天然氣探明儲量為 11.13 萬億立方米，中南美地區天然氣探明儲量為 7.59 萬億立方米，歐洲及歐亞大陸地區天然氣探明儲量為 56.69 萬億立方米，中東地區天然氣探明儲量為 79.38 萬億立方米，非洲地區天然氣探明儲量為 14.25 萬億立方米，亞太地區天然氣探明儲量為 17.54 萬億立方米。

全球天然氣儲量分布

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全球天然氣可采儲量前五

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　　世界第一大液化天然氣出口國卡塔爾在今年7月份宣布將提高 30%天然氣產能，計劃 2024 年增產到 1 億噸/年，相當于年均增長約160億立方米。伊朗國家天然氣公司也表示將在 2020 年將天然氣出口量提升到700億立方米，相當于從 2016 年到 2020 年出口量增長 6 倍。

全球天然氣供應相對寬松

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　　全球相對寬松的供應格局，有利于我國天然氣氣源的多元化發展，這也是保障天然氣需求增 長的必要條件。到 2020 年我國天然氣供應能力達到 4000 億立方米，力爭達到 4200 億立方米。《能源發展戰略行動計劃（2014-2020 年）》進一步提出，到 2020 年國產常規氣達到1850億立方米，頁巖氣產量力爭超過 300 億立方米，煤層氣產量力爭達到 300 億立方米，并積極穩妥地實施 煤制氣示范工程。數據顯示，2016 年我國進口管道氣 380 億立方米，進口液化天然氣 343 立方米，從主要進口國土庫曼斯坦進口量 1728.4 萬噸，從澳大利亞進口 1197.7 萬噸，從卡塔爾進口 496.6 萬噸。2016 年我國天然氣自產量 1368 億立方米，其中川渝、鄂爾多斯、塔里木和海域四大 常規天然氣產區產量總為 1115.9 億立方米。非常規天然氣增長迅速，頁巖氣產量78.8億立方米，同比增速 72%；煤層氣地面抽采量約 45 億立方米，較 2015 年略有增長；煤制天然氣 21.6 億立方米，同比增速 15%。“十三五”規劃計劃國內產量增長至 2070 億方，相當于 2016-2020 新增產量約 700 億立方米。

我國天然氣進口量構成

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我國天然氣主要進口國占比

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　　2、液化天然氣貿易靈活，進口量預計保持高速增長

　　按運輸方式的不同，天然氣一般包括三種形式：管道天然氣（PNG）呈氣態、液化天然氣（LNG） 和壓縮天然氣（CNG），進口氣源主要包含 PNG 和 LNG，終端分銷環節則包含 PNG、LNG 和CNG三種形式。管道天然氣進口中，天然氣管道建設是關鍵。管道建設周期較長，建成后運輸量有限制，這也是管道天然氣進口量受基礎設施建設限制的主要原因。我國目前規劃了三條管道天然氣進 口主要通道，分別是從中亞進入新疆運輸至東部地區，從緬甸進入云南運輸至川渝地區，從 俄羅斯進入黑龍江再向南運輸。但由于現有天然氣管網、LNG 接收站、儲氣庫等基礎設施不足，進口管道設計運輸能力遠未充分利用，以中緬管道為例，2016 年進口總量 40.9 億 m³， 僅達到設計能力 120 億 m³/年的 1/3。 相比之下，液化天然氣進口依賴在沿海地區建設液化天然氣接收站，通過接收站完成卸貨、儲存、配送等功能。接收站的建設相對管道建設周期較短，而液化天然氣船運的可變成本也更大，因此受價格、供應等因素影響的彈性更大，短期增長也更快。

管道天然氣進口量及同比

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液化天然氣進口量及同比

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　　我國從2006年開始連續、大規模地進口液化天然氣，從 2010 年開始進口管道天然氣。在 2014-2015 年油價下跌前，兩種形式的進口都經歷了迅猛的增長。受油價下跌影響，天然氣相對價格優勢降低，天然氣進口增速放緩。2016 年油價回升后，液化天然氣進口量迅速“補 漲”到 343 億立方米，同比增長 31%，而去年同期管道氣進口量增速僅 6%，液化氣展現出 了巨大的增長彈性。 據數據，2017 年 1-8 月液化天然氣進口量 309.2 億立方米，同比增長 35%，全年液化氣進口量將達到 463.8 億立方米，全年增速 35%，考慮冬季煤改氣消費增長、國內氣源緊缺，液化氣全年進口量增速可能超過 35%。

我國液化天然氣消費高速增長

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我國液化天然氣進口量及占比

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　　受運輸成本的影響，中國的液化天然氣進口主要集中在亞太地區。2016 年國內液化天然氣 接受能力 38.8 萬噸，“照付不議”的長期協議進口量 35.05 萬噸，長期協議的價格一般為離 岸價，承運主要由業主負責，因此目前我國進口量主要還是集中在距離較近的亞太地區。

我國主要液化天然氣進口國情況

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我國主要液化天然氣進口國占比

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