1、管道氣和國(guó)內(nèi)氣源增長(zhǎng)不足，國(guó)內(nèi) LNG 價(jià)格螺旋式上漲或?qū)⒊掷m(xù)

　　到2020年國(guó)內(nèi)天然氣占一次性能源消費(fèi)比重達(dá)到10%以上，2030 年提升到15%，未來(lái)10 年將出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。據(jù)報(bào)告，預(yù)計(jì)我國(guó) 2030 年天然氣消費(fèi)量增長(zhǎng)到 4500億立方米，需求的增長(zhǎng)，將由常規(guī)和非常規(guī)國(guó)內(nèi)天然氣、管道氣和進(jìn)口LNG共同滿(mǎn)足。

國(guó)內(nèi)天然氣供應(yīng)結(jié)構(gòu)

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國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量結(jié)構(gòu)

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　　常規(guī)天然產(chǎn)量彈性不足。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，2016 年中國(guó)天然氣產(chǎn)量 1368 億立方米，1-8 月份國(guó)內(nèi)氣態(tài)天然氣產(chǎn)量 981.6 億立方米，同比增長(zhǎng) 1.1%，產(chǎn)量彈性較小。按照國(guó)家天然 氣“十三五”規(guī)劃，未來(lái)五年常規(guī)天然氣產(chǎn)量年均增加 60 億~80 億立方米計(jì)算，2020 年全國(guó)常規(guī)天然氣目標(biāo)產(chǎn)量達(dá) 1650 億~1750 億立方米，預(yù)計(jì)年均產(chǎn)量增速 3.8%~12.2%。由于 我國(guó)常規(guī)天然氣產(chǎn)量對(duì)油田開(kāi)采依賴(lài)較大。2016 年和 2017 年前三季度中 國(guó)石油天然氣開(kāi)采工業(yè)增加值平均分別為-0.98%和-2.58%，預(yù)計(jì)未來(lái) 2-3 年常規(guī)天然氣產(chǎn)量 增速很難超過(guò) 5%。

國(guó)內(nèi)常規(guī)天然氣產(chǎn)量增速放緩

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　　管道氣分輸配設(shè)施套不足。2017 年 1-8 月，管道氣進(jìn)口量 283.5 億立方米，同比增長(zhǎng) 9.8%， 低于同期消費(fèi)增速的 15%。由于分輸管線建設(shè)緩慢，目前主要是供應(yīng)到大城市，以中緬管道 為例，2016 年實(shí)際進(jìn)口量?jī)H 40 億立方米，占設(shè)計(jì)運(yùn)量的 1/3。

管道氣進(jìn)口量彈性不足

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　　2、政策驅(qū)動(dòng)需求，價(jià)格改革加速向內(nèi)生增長(zhǎng)過(guò)度

　　在工業(yè)燃料領(lǐng)域，我國(guó)主要以煤炭為主，占比約 70%，遠(yuǎn)高于歐美國(guó)家的 15%。《天然氣發(fā) 展十三五規(guī)劃》提出，以京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角、東北地區(qū)為重點(diǎn)，推進(jìn)重點(diǎn)城市“煤改 氣”工程，擴(kuò)大城市高污染燃料禁燃區(qū)范圍，大力推進(jìn)天然氣替代步伐，替代管網(wǎng)覆蓋范圍 內(nèi)的燃煤鍋爐、工業(yè)窯爐、燃煤設(shè)施用煤和散煤。從今年天然氣需求增速看，“煤改氣”措施初見(jiàn)成效。工業(yè)燃料天然氣發(fā)展集中在兩個(gè)方向：一是優(yōu)化鋼鐵、陶瓷、玻璃、石化、有色等行業(yè)的燃料結(jié)構(gòu)；二是改善城市中不同工業(yè)鍋爐、窯爐的燃料結(jié)構(gòu)。《中國(guó)天然氣發(fā)展報(bào)告（2016）》白皮書(shū)預(yù)計(jì)，到 2020 年天然氣占工業(yè)燃料消費(fèi)量比例由現(xiàn)在的 10%提高到 15%，2030 年達(dá)到 25%。2016 年工業(yè)企業(yè)燃料用氣量 577 億立方米，預(yù)計(jì) 2020 年工業(yè)企 業(yè)燃料用氣需求將達(dá)到 900 億立方米，年復(fù)合增速 10%以上。

工業(yè)燃料消費(fèi)結(jié)構(gòu)

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　　天然氣發(fā)電的需求可以短期大幅度提升。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，盡管在國(guó)家政策支持下，氣電已經(jīng) 成為我國(guó)天然氣利用的重要領(lǐng)域，但在我國(guó)整個(gè)電力結(jié)構(gòu)中的比例還很小，煤電和水電仍是 我國(guó)發(fā)電的主要來(lái)源。2016 年，我國(guó)氣電裝機(jī)容量 7008 萬(wàn)千瓦，僅占總發(fā)電裝機(jī)容量的 4.3%；氣電發(fā)電量 1881 億千瓦時(shí)，僅占總發(fā)電量的 3.1%。 天然氣電站是理想的調(diào)峰電源。燃?xì)怆姀S具有效率高、啟停快、占地小、操作方便等特點(diǎn)，比煤電調(diào)峰更具有優(yōu)勢(shì)，是電力調(diào)峰的最佳選擇。天然氣分布式能源發(fā)電可以采用“并網(wǎng)不 上網(wǎng)”的模式，發(fā)電自用，避免了與煤電、水電上網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)。2016 年天然氣發(fā)電消費(fèi)量 366 億立方米，同比增長(zhǎng) 28.9%。《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃》提出了天然氣發(fā)電建設(shè)目標(biāo)，到 2020 年實(shí)現(xiàn)氣電裝機(jī)占比超過(guò)5%，規(guī)模達(dá) 1.1 億千瓦以上。《關(guān)于加快推進(jìn)天然氣利用的意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》提出到 2020 年天然氣發(fā)電總裝機(jī)規(guī)模達(dá)到 1.5 億千瓦，天然氣發(fā)電用氣約 1000 億立方米。如果以規(guī)劃的 3600 億立方米的天然氣總需求來(lái)預(yù)估，發(fā)電天然氣需求在天然氣消費(fèi)總量中的占比可能接近 18%。與 2016 年相比，“十三五”期間我國(guó)天然氣 發(fā)電新增裝機(jī)容量將達(dá)到 0.4 至 0.8 億千瓦，增幅為 57%至 114%。天然氣發(fā)電需求將是中 國(guó)未來(lái)天然氣增長(zhǎng)的關(guān)鍵和主動(dòng)力。車(chē)用天然氣受益成本優(yōu)勢(shì)，天然氣重卡爆發(fā)式增長(zhǎng)。我國(guó)交通領(lǐng)域用氣以汽車(chē)為主，船舶用氣很少。截止 2016 年 12 月底，中國(guó)天然氣汽車(chē)的保有量為 557.6 萬(wàn)輛，其中 LNG 汽車(chē)26萬(wàn)輛，汽車(chē)加氣站保有量約為 7800 座其中 LNG 加氣站約為 2700 座。國(guó)內(nèi)以天然氣為燃料 的車(chē)輛主要集中在汽油/CNG 兩用乘用車(chē)和以 LNG 為燃料的貨車(chē)、客車(chē)，合計(jì)占 80%以上。

天然氣車(chē)重回增長(zhǎng)

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天然氣車(chē)產(chǎn)量結(jié)構(gòu)

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　　據(jù)數(shù)據(jù)，截止 2017年 9月，汽油/天然氣兩用乘用車(chē)產(chǎn)量 8.27萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 21.6%，占全部天然氣燃料車(chē)產(chǎn)量的 44.3%。天然氣/汽油兩用的多數(shù)是出租車(chē)，由于行駛里程數(shù)大，天然氣的成本優(yōu)勢(shì)對(duì)出租車(chē)改裝CNG推動(dòng)較大，此外乘用車(chē)耗氣量小，攜CNG罐比較方便，單輛改裝成本在 3000-5000元，經(jīng)濟(jì)性突出。從我們挑選的樣本城市CNG零售價(jià)來(lái)看，多數(shù)城市 CNG/汽油價(jià)格優(yōu)勢(shì)非常明顯。目前國(guó)家對(duì)汽油車(chē)改裝 CNG并無(wú)明文禁止，預(yù)計(jì)未來(lái)仍保持高速增長(zhǎng)。