2015 年，我國種子的市場規模約為 780 億，是全球的第二大種子 市場。從 2007 年的 300 億元的市場規模至 2015 年 780 億，我國農作 物種子的 8 年的復合增長速度為 13%，玉米和水稻種子的市場份額分 別為 40.4%和 29.9%，占據種子行業的主導地位。

我國種子的市場品種結構

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我國種子市場規模

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　　種子行業是處于農業生產鏈條的上游行業，對穩定農業生產和糧 食安全具有重要的意義。與發達國家相比，我國種子行業起步較晚， 商業化體系的構建尚不完善，仍存在一些問題：行業庫存過剩、集中 度低、研發能力不足、種子定價機制不合理等。

玉米種子供給大于需求（億公斤）

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水稻種子供給大于需求（億公斤）

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　　我國每年的可供種量遠遠大于所需求量，2016 年我國雜交玉米的可供種量為 20 億公斤，而需種量僅為 11.5 億公斤， 僅為可供種量的一半左右；類似的，我國 2016 年雜交水稻的可供種 量為 3.6 億公斤，而需求量僅為 2.45 億公斤。種子庫存的高度過剩導 致種子企業的業績壓力加大。

　　受國 家政策的影響，我國種子行業的監管逐漸驅嚴，行業進入的壁壘升高， 自 2010 年起，我國種子企業的數量以每年一千多家的速度逐年減少， 但行業總體的分布仍主要集中在中小型企業。

我國種子企業數量逐年遞減

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種子企業按注冊資本分類（2016.5）

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　　我國水稻的播種面積常年穩定，每年上下波動幅度處于 6%之間， 2016 年播種面積約為 4.5 億畝，但由于我國的水稻種植技術的不斷提 高，我國水稻單產量逐年提升。

我國水稻種植面積（千公頃）

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　　2016 年我國稻谷的總供給量為 2.89 億噸，國內消費量僅為 1.64 億噸，庫存量高達 1.2 億噸，占一年消費量的 70%，庫存消費比從 11 年起開始直線上升，至 2017 年庫存消費比已高達 86.6%，遠高于 17% 的國際警戒水平。

我國水稻庫存壓力較大（單位:千噸）

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　　自 2004 年起我國實行水稻最低保護價以來，已歷經 13 年的時間， 2014 年最低保護價開始止漲起穩，至 2016 年，僅有早秈稻下調 0.02 元/斤，2017 年國家首次全面下調稻谷最低收購價，早秈稻每斤降低 0.03 元，再加上 2016 年已連續兩年下調，累計下調 0.05 元，中晚秈 稻、粳稻分別下調每斤 0.02 元和 0.05 元。此次下調幅度不大，對糧 食價格不會造成很大的影響，我們認為短期來講，為了保護農民的利 益，水稻保護價還會繼續實施，但中長期來看，隨著庫存越來越高， 國內外稻米的價差越拉越大，水稻很有可能成為下一個玉米。

國內外水稻差價越來越大

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水稻最低收購價格變動趨勢

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　　隨著城市化發展，農業人口占全國總人口比重逐年下降，加上人 工成本的不斷上升，改進耕作制度，降低生產成本，提高經濟效益成 為水稻種植業的首要任務，水稻機械化直播技術作為一種節水栽培和 優質高產栽培集成的耕作技術，將成為我國水稻耕作未來的發展方 向。

稻谷每畝人工成本趨勢

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　　全球水稻的種植區域絕大部分位于亞洲，亞洲地區水稻播種面積 占世界總量的 88%。大米消費市場主要集中在東南亞地區，2016 年全 球大米消費量為 57.52 億噸，其中主要大米消費國印度、中國、印尼、 越南、泰國的大米國內消費量合計達到 37.75 億噸，占全球大米國內 消費量的 2/3。東南亞地區擁有巨大的水稻種植面積和可觀的大米消 費量，未來市場前景廣闊。

16 年各國水稻播種面積（百萬公頃）

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　　我國雜交水稻技術在全球領先，水稻單位面積產量遠高于東南亞 市場。2016 年我國水稻單產達到 6.78 噸/公頃，而緬甸、泰國的水稻 單產不足 3 噸/公頃，目前印尼、孟加拉、菲律賓等東南亞國家的雜交 稻種植比率不足 2%，我國為 60%左右，雜交稻的增產潛力能夠滿足 這些發展中國家的溫飽需求，未來對雜交水稻種子的需求量有望大幅增加。

各國水稻單產（噸/公頃）

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