1、寬帶通信終端制造行業發展情況

　　20 世紀 90 年代以來，隨著社會專業化分工的全球化發展，企業為降低成本、集中強化優勢業務，將部分業務委托給其他公司進行生產的制造外包服務迅速發展。

　　電子制造外包服務行業最早興起于歐美，隨著歐美企業的產業結構調整，該項業務逐漸向臺灣、中國大陸和東南亞等地區轉移。目前，亞太地區已經成為全球電子制造外包業務規模最大的地區。2008 年，亞太地區的電子制造外包業務收入占全球市場總收入比例達到 73%。

　　2、寬帶通信終端行業產業鏈

　　寬帶通信終端是用戶通過互聯網實現信息傳遞和交互過程中必不可少的硬件設備。目前全球范圍內主要的有限寬帶接入技術為電話線接入（DSL）、有限電視網接入（Cable 和 EoC）和光纖接入（PON），對應所需的終端設備為DSL 終端、Cable Modem、EoC 終端和 PON 終端，同時，還有無限終端系列和電力線通信設備作為有限寬帶接入的延伸，此外，3G 數據卡、LTE 設備作為移動通信網絡的終端接入設備。目前在整個寬帶接入市場中，傳統的 DSL技術仍然是最主要的寬帶接入方式，據 iSuplli 統計，截至 2012 年末，全球 DSL 用戶達到 4.17 億戶，在寬帶接入用戶的占比為 64.12%。

　　寬帶通信終端生產行業的上游企業主要為芯片、PCB（印制電路板）、電源和光模塊等元器件生產商，其中芯片為最主要的原材料，目前全球主要供應商有博通、高通、美滿等，競爭相對充分；PCB 板、電容電阻等其他原材料均為一般性電子產品，在珠三角和長三角的供應充足。寬帶通信終端生產行業的下游客戶為通訊設備提供商和電信運營商。通常情況下，通訊設備提供商和電信運營商通過前期考察、中期測評、后期考核等環節工作，和幾家規模相當、生產和管理水平高、服務好的大型生產商建立長期合作關系。

寬帶通信終端行業產業鏈

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　　3、寬帶通信終端行業發展驅動力

　�。�1）全球寬帶接入用戶數量增長迅速，家庭寬帶滲透率增長空間巨大

　　全球寬帶接入用戶數量從 2009 年末的 4.66 億戶增長到 2012 年末的 6.50 億戶，市場調研機構預測，2017年全球寬帶接入用戶數量可達 9.76 億戶，較 2012 年末增長 50.13%。另一方面，雖然中國、拉丁美洲等發展中國家和地區的家庭寬帶滲透率相對較低，但是隨著經濟快速發展，其家庭寬帶滲透率呈現明顯增長趨勢，家庭寬帶滲透率增長空間巨大。

全球寬帶接入用戶數（萬戶）

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全球家庭寬帶滲透率

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　�。�2）高寬帶新業務和光纖接入技術發展促進寬帶通信終端不斷更新升級

　　近年來，高清晰度電視、視頻會議、網絡游戲、在線存儲和備份等高寬帶業務層出不窮，用戶的寬帶需求進一步增長。光纖接入成本不斷下降，在部分發達國家和地區已經進入大規模商用階段。據統計，2009 年到 2012 年，全球光纖寬帶接入用戶比例由 21.44%增加到 39.73%。寬帶通信終端的需求不僅來自于新增用戶，更多需求來自于既有龐大用戶的不斷更新升級的需求，從而保證寬帶通信終端的總市場容量不斷擴大。

　　（3）DSL仍為主要接入方式，DSL接入設備更新換代，在發展中國家快速增長，且中國通訊設備提供商市場率穩步提升

　　隨著今年“光進銅退”不斷落實，光纖技術在我國的發展，中國 DSL 接入用戶規模在多年持續增長后于 2013 年出現首次下滑，截至 2013 年末，我國 DSL 接入用戶數為 10716.5 萬戶，其中 2013 年度凈減少 1174.6 萬戶，但 DSL仍為主要接入方式，2013 年底，全部 18890.9 萬戶寬帶接入用戶中，DSL 接入方式的占比為 56.73%。

　　目前部分電信運營商采取穩步推進、逐步替換、混合組網的方式來部署光纖接入，以 DSL 家庭網關為代表的新產品不斷涌現，這些產品集成了路由器、家庭網絡、網絡電話和物聯網等功能，成為 DSL 接入設備的更新換代產品。

　　隨著 DSL 接入技術的多樣化發展，中興通訊、友訊等大型通訊設備提供商在 DSL 終端市場上占據了領先地位且市場份額不斷擴大。據統計，華為、中興通訊兩家大陸企業和友訊、合勤科技兩家臺灣企業的銷售數量市場占有率從 2008 年開始一直維持在 40%以上。

中國 DSL接入用戶數量（萬戶）

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中國 DSL接入用戶數量（萬戶）

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　　（4）光纖接入迅猛發展給光接入終端生產商帶來良好機會

　　光纖接入成本不斷下降，傳統語音業務發展速度明顯放緩，電信運營商都在積極轉向涵蓋語音、數據、視頻的全業務運營，光纖接入憑借其寬帶優勢成為近年來主要發展國家和中國等發展中國家力推的寬帶接入方案，其覆蓋用戶數從 2009 年末的 5632 戶增長到 2012 年末的 12015 萬戶，并在未來保持較快速度增長。據預測，2014年至 2018 年，全球光接入終端的銷售數量從 5010 萬臺上升至 5372 萬臺。

全球光纖接入覆蓋用戶規模（萬戶）

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