1、紡織行業發展概況

（1）我國紡織行業整體持續增長，已成為世界紡織大國紡織服裝是人類生存最基本的需求之一，紡織工業是我國國民經濟傳統支柱產業、重要的民生產業和國際競爭優勢明顯的產業。紡織行業的發展對于促進國民經濟發展、繁榮市場、吸納就業、增加國民收入、加快城鎮化進程以及促進社會和諧發展等方面具有十分重要的意義。

我國加入 WTO 以后，在國內外市場需求的強勁推動下，紡織行業快速發展，行業規模和經濟效益持續增長。2006 年至 2016 年，我國紡織工業規模以上企業工業增加值年均復合增長率 9.48%，主營業務收入年均復合增長率 10.67%，利潤總額年均復合增長率 15.15%。

我國主要紡織產品，化纖、紗、布等產量均呈現持續增長態勢，產量已居世界第一位，我國已經發展成為名副其實的紡織大國，行業競爭能力不斷加強，國際貿易地位逐年提高。根據 2016 年 9 月工業和信息化部《紡織工業“十三五”發展規劃》，我國紡織品出口總額占世界總量的比重也已從 2000 年的 10.42%上升到 2015 年的 38.60%。

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未來幾年，隨著經濟的穩定增長和居民收入及消費能力的不斷提高，我國紡織行業的市場潛力和需求前景將更加廣闊，整體仍將保持較快增長。根據我國《紡織工業“十三五”發展規劃》所確定的目標，“十三五”期間，我國規模以上紡織企業工業增加值年均增速將保持在 6%-7%。

（2）我國正向紡織強國目標邁進

現代紡織業誕生于英國，進入二十世紀以后，世界紡織產業完成了從英國到美國、從美國到日本、從日本到韓國等新興工業化國家、從新興工業化國家到中國、印度等發展中國家的四次轉移。雖然從規模上看，我國已經承接了世界紡織工業的轉移，成為紡織大國，但是距離紡織強國仍有一定距離：

首先，從行業整體發展情況來看，我國紡織行業增長方式仍以粗放型為主，競爭優勢主要體現在中低檔產品，高附加值的產品比重不高，高檔面料依賴進口。其次，在紡織高新技術領域，尤其是在織造、染色及后整理等關鍵環節，仍由歐洲的意大利、德國和亞洲的日本等發達國家主導，我國技術、工藝與國際先進水平仍有一定差距。

未來，我國紡織行業將向縱深方向發展，行業增長方式將逐漸由規模數量型增長向質量效益型增長進化，逐步實現在 2020 年由紡織大國建成紡織強國的目標。

2、化纖紡織行業概況

（1）化學纖維簡介

化學纖維是用天然的或合成的高分子化合物作原料，經過化學和物理方法加工而制得的纖維的統稱，它可以是連綿不斷的長絲，也可以是未切斷的絲束和切成一定長度的短纖維。因所用高分子化合物的來源不同，化學纖維可分為合成纖維和人造纖維兩大類。合成纖維是以石油為主要原料經化學合成制得，人造纖維是利用含有纖維素或蛋白質等天然高分子物質的材料如木材、蔗渣、蘆葦、大豆、乳酪等為原料經化學和機械加工而成。

（2）化纖是紡織工業增長的主要原料保障

棉、麻、絲、毛作為傳統意義上的四大天然纖維，在紡織行業的應用史上已有幾千年的歷史。20 世紀 50 年代化學纖維開始在紡織工業中應用，逐漸形成了天然纖維與人造纖維的二維纖維結構，從此擺脫了天然纖維生產高度依賴于環境和其它因素的限制，使紡織原料由農業擴大到了工業。

由于受土地資源所限，糧棉爭地、城鄉爭地矛盾日漸突出，棉花等天然纖維難以滿足紡織工業發展需要，纖維消費量的增長主要依靠化纖的增長來支撐，化纖是紡織工業增長的主要原料保障。近年來，化學纖維產量占比逐年提升，全球化學纖維產量占纖維總產量的比重由 2009 年的 64.69%提高到 2015 年的 73.39%。

全球化學纖維產量占纖維總產量的比重變化情況

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

20 世紀 80 年代前，由于化纖在熱濕舒適性、手感、光澤和外觀等性能方面的缺陷，常常充當低檔廉價產品的角色，棉纖維和羊毛纖維等天然纖維一直獨占高檔服裝面料市場。80 年代后期以來，化學纖維織物在其熱、濕舒適性、手感、光澤和外觀等性能方面不斷改進，一些化纖仿棉、仿絲、仿毛產品的產品外觀及服裝用性能逐漸與天然纖維織物接近，某些性能甚至優于天然纖維，化纖紡織品的地位逐漸提升，化學纖維開始被用于各種高檔服裝面料。未來隨著化纖性能的不斷改進，差別化纖維的快速發展，化纖在高檔服裝面料市場的應用將得到進一步的鞏固和發展。

（3）我國化纖紡織行業整體迅速增長

隨著化纖原料的開發及廣泛應用，我國化纖紡織行業從無到有、從小到大，得到了快速發展，已經形成從化纖紡絲、織造、到印染、后整理及服裝的完整產業鏈條，產量、規模不斷擴大，在推動我國紡絲技術、織造技術及印染后整理技術的發展、開發高性能多功能紡織品的過程中發揮著不可替代的作用。

2005 年以來，我國化學纖維及純化纖布產量總體呈現較快增長態勢， 2005 年我國化學纖維總產量為 1,629 萬噸，至 2016 年已達到 4,944 萬噸，年復合增長率達到 10.62%；化學纖維布產量也由 2005 年的 110億米增長至 2014 年的 187.96 億米，增長 70.87%。

我國規模以上企業化學纖維及純化纖布產量

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未來隨著經濟的發展、科技的進步，化纖用途的不斷拓展以及國內消費升級的拉動，我國化纖紡織行業仍將保持較快發展。到 2020 年，我國長絲織造產業產量規模達到 510 億米，年均增長 3.33%。

（4）我國化纖紡織技術不斷進步，品種不斷增加，但總體仍存在較大提升空間

近年來我國化纖紡織行業技術不斷進步，產品品種不斷增加，新產品層出不窮，應用領域不斷拓展，產品結構不斷優化。在衣著類方面既有仿真絲、仿毛、仿麻、仿棉等仿真類織物，也有自身特色產品、功能性產品（如里子布、遮光布、記憶布、速干布、防羽絨布等），除服裝用外，還可大量應用在家紡、車內裝飾、軍品和其它產業用等，如用于制作篷蓋布、防彈衣、降落傘及軍服等裝備所用面料。化纖織物其多變的特性，滿足了人們不同的需求。

但是從整體上看，我國化纖紡織行業存在低端產品比重較大，產品附加值不高，終端產品如服裝、家紡及裝飾面料等的研發與設計尤其是原創設計相對較為薄弱，研發投入相對較少等問題。我國化纖紡織行業產品的品質、檔次有待進一步提高，產業結構有待進一步優化，整個行業仍存在較大提升空間。

3、錦綸行業概況

（1）錦綸及錦綸面料簡介

錦綸纖維是世界上出現的第一種合成纖維，其化學名稱為聚酰胺（PA），俗稱尼龍（Nylon）。與其他化學纖維相比，錦綸在強度和耐磨性、吸濕性等方面具有突出特點，因而錦綸面料在戶外、運動、防寒、休閑服裝等領域具有較大優勢，具體體現在：錦綸面料強度高、耐磨及耐寒性良好。錦綸的斷裂強度在合成纖維中是最大的一種，遠高于各種天然纖維，在一般情況下比羊毛高 3-4 倍，比棉花高 1-2 倍，比粘膠纖維高 3 倍左右；錦綸的耐磨性是棉花的 10 倍、羊毛的 20 倍、粘膠纖維的 50 倍。錦綸耐腐蝕性優良，具有良好的抗菌、抗霉菌能力，貯存容易，制成服裝易于打理。錦綸 66 具有良好的耐低溫性能，在零下 40℃以下時，其回彈性變化也不大，因此是制作極端戶外運動服的首選。錦綸的高強度和耐磨、耐寒性使得錦綸面料與其他化纖面料相比質量穩固、經久耐穿，成為戶外、運動、防寒、休閑等服飾領域的最佳選擇。

錦綸面料吸濕性良好。錦綸的公定回潮率為 4.5%，遠高于滌綸的 0.4%，因而錦綸面料的吸濕性在合成纖維面料中屬較好品種，制作的服裝比滌綸服裝穿著更舒適。

錦綸面料輕質柔軟，皮膚觸感溫和，質感柔韌，仿棉，仿真絲效果更強。錦綸密度較小，屬于輕型纖維，在合成纖維中僅列于丙綸、腈綸之后，比棉花輕35%，比粘膠纖維輕 25%，因此錦綸面料適合制作束身衣、貼身運動衣、泳衣、襯衫、內衣等貼身織物，北京奧運會上著名的“鯊魚皮”泳衣便是用細旦錦綸面料制作的。

錦綸還可以制作超輕、超薄和抗紫外線面料。近年來，隨著紡織設備性能和錦綸行業技術的提高，超薄面料逐漸成為服裝面料領域的新寵，但由于超細棉紗強度低，無法制成超薄面料，而 8.8dtex-22dtex 的超低旦、全消光錦綸長絲以其高強度、輕質柔軟、吸濕性強、易于打理、抗紫外線等特點，在觸感、性能和視覺效果上與棉制品具有很高的相似度，可同時滿足時尚和功能需求，是仿棉織物的首選原料，可替代超細棉紗制作超薄面料。

錦綸在混紡領域優勢明顯。錦綸的彈性及回彈性極好，抗靜電、抗起球、易染色、色牢度高，這使其在混紡應用方面，特別是棉與化纖的混紡領域具有其他化纖不可比擬的獨特優勢。

錦綸所具有的上述特點使其被廣泛應用在民用領域，如應用于服裝行業中的超輕風衣、沖鋒衣、羽絨服、速干衣、防寒服、休閑夾克、運動服、戶外帳篷、睡袋、登山包、襪子、蕾絲內衣、束身衣、運動內衣、婚紗禮服等；錦綸還大量應用于軍工、航空航天等工業領域，如應用于制作特種防護安全用品、安全氣囊、安全帶、降落傘、輪胎簾子布、土工基布等。錦綸產品已經具備了時尚產品的基本要素，即為消費者提供體現流行審美情趣和消費理念的中高檔消費品，錦綸已經與流行、休閑、運動等功能及時尚元素緊密聯系，成為一種時尚纖維，普遍用于高端服飾以及特種功能性服飾。

目前，錦綸已成為紡織領域僅次于滌綸的第二大化學纖維，其產量占世界化纖總產量的 9%左右，錦綸面料已被普遍用于高端服飾以及特種功能性服飾。在我國，錦綸在化學纖維中所占的比例近年來穩定在 6%左右。

2014年我國各類化學纖維產量結構

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

2005年-2015年錦綸產量占我國化纖產量的比重

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（2）錦綸纖維市場容量

我國是全球最具經濟增長活力的新興市場，也是世界紡織品消費第一大國，14 億的人口基數構成了紡織服裝行業的巨大市場潛力，我國國民經濟正在快速發展過程中，必將迅速提高城鄉居民的人均收入水平和消費能力，將為紡織品服裝的內需消費提供巨大動力。
目前發達國家年人均纖維消費量普遍在20-30 公斤，而發展中國家人均年纖維消費量則仍不足 10 公斤。隨著居民收入水平不斷提高和生活條件逐步改善，纖維消費量仍將持續增長。未來隨著中國經濟的持續快速增長，人們消費觀念的不斷更新、消費水平的不斷提升，國內消費需求不斷升級，化纖紡織品尤其是高檔產品需求量會不斷擴大，人均纖維消費量需求的提升給錦綸紡織品提供了廣闊的市場空間。

4、戶外運動服裝行業概況

（1）我國戶外用品行業持續增長

戶外用品行業在我國是朝陽產業，中國戶外用品的零售總額從 2007 年的 23.8 億元增長至 2016 年的 232.8 億元，年復合增長率達 35.62%，總體來看，戶外市場零售總額仍將保持增長，行業由過去的粗放高速增長轉向專業化發展。

中國戶外市場零售總額及品牌數量

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同時，戶外運動相關產業迎來強有力政策支持，2014 年 10 月，國務院印發了《關于加快發展體育產業促進體育消費的若干意見》，將體育產業提升到國家戰略的高度，并明確到 2025 年體育產業總規模超過 5 萬億元。該意見特別提出“支持中西部地區充分利用江河湖海、山地、沙漠、草原、冰雪等獨特的自然資源優勢，發展區域特色體育產業”、“以冰雪運動等特色項目為突破口，促進健身休閑項目的普及和提高。制定冰雪運動規劃，引導社會力量積極參與建設一批冰雪運動場地，促進冰雪運動繁榮發展，形成新的體育消費熱點”等。

（2）戶外服裝產品是戶外用品的主要部分

2016 年度，戶外店渠道中，服裝類零售總額占全行業的 55.12%，商場店渠道中，服裝類占比 64.13%。總體而言，服裝、鞋、背包占據了戶外用品消費的 90%以上。

中國戶外店渠道戶外用品銷售總額構成

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

中國商場店渠道戶外用品銷售總額構成

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（3）錦綸成品面料在戶外運動服裝產品中廣泛應用

近年來，由于錦綸纖維本身具備的重量輕、易染色、高彈性及耐磨損、抗撕裂、耐水性等特點，使錦綸纖維在戶外運動服裝產品等領域得到廣泛應用，比如沖鋒衣、滑雪服、運動服、防寒服、運動內衣、速干衣等，在其他戶外產品中也普遍運用，如戶外帳篷、睡袋、登山包及戶外折疊桌椅等。

5、滌綸行業概況

（1）滌綸及滌綸面料介紹

滌綸是合成纖維中的一個重要品種，它是以精對苯二甲酸（PTA）或對苯二甲酸二甲酯（DMT）和乙二醇（EG）為原料經酯化或酯交換和縮聚反應而制得的成纖高聚物——聚對苯二甲酸乙二醇酯（PET），經紡絲和后處理制成的纖維。
滌綸價格相對便宜,再加上它有結實耐用、彈性好、不易變形、耐腐蝕、絕緣、挺括、易洗快干等特點，因此滌綸的用途很廣，大量用于制造衣著和工業中制品。

滌綸面料是日常生活中用的非常多的一種化纖服裝面料。其最大的優點是抗皺性和保形性很好，因此，適合做外套服裝、各類箱包和帳篷等戶外用品，廣泛的應用于紡織行業中紡織服裝業、家紡業和產業用紡織業等細分子行業。

（2）滌綸產品市場容量

滌綸是世界產量最大、應用最廣泛的合成纖維品種，目前滌綸占世界合成纖維產量的 60%以上。大量用于衣料、床上用品、各種裝飾布料、國防軍工特殊織物等紡織品以及其他工業用纖維制品，如過濾材料、絕緣材料、輪胎簾子線、傳送帶等。近年來，隨著國內經濟持續快速增長和國內居民消費能力的不斷提高，國內地區滌綸短纖維的需求量也不斷增長。中國滌綸系列產品產能快速增長，滌綸纖維產能的迅速增長，使得中國正逐漸發展成為世界滌綸類產品的重要加工基地。滌綸面料市場需求不斷提升，主要得益于下游的紡織服裝業、家紡業和產業用紡織品業對滌綸面料等產品的需求提升。

①紡織服裝業需求

我國約 14 億人口及每年約 5‰的人口自然增長率、正處于城鎮化提升進程、居民收入增加、經濟發展帶動居民消費升級等因素促使紡織服裝業近年來保持穩定增長。2010 年-2015 年我國紡織業和紡織服裝、鞋、帽制造業主營業務收入總體保持增長，年均增幅分別為 8.45%和 17.09%。

雖然近年來我國紡織服裝業增速趨緩，但得益于人口基數大、人民幣貶值和電商發展，依然具有較大市場空間。

②家紡業需求

隨著中國經濟高速成長，城鎮化推進加快，房地產基建規模保持高位，中國的家紡行業迎來快速發展，行業產值、消費量迅速提升。我國家紡行業內銷總體低速前行，近年內銷收入保持穩定增長，2015年 1,847 家規上企業實現內銷產值 2,021 億元，同比增長 1.7%。15 個產業集群實現內銷產值 2,240 億元，同比增長 3.6%。受益于更新需求、喬遷購買和婚慶消費，我國家紡業保持了穩定的增長。

③產業用紡織品需求

隨著我國農業、汽車、交通、航空、建材、生物醫藥等相關產業的發展，產業用紡織品已逐漸成為我國紡織業新的增長點。產業用紡織品產量到 2020 年有望實現 2,202 萬噸，較 2013年產量實現翻番。

滌綸產品上游行業紡織服裝業、家紡業、產業用紡織品需求的增加，必將帶動滌綸產品的需求量。預計 2016 年-2020年國內滌綸長絲需求量以年均 2.4%的速度增長，2020 年將達到 3,340 萬噸左右，未來滌綸坯布市場容量較大。

6、行業及上下游情況分析

（1）行業競爭格局

從世界競爭格局來看，受勞動力成本和制造業競爭激烈等因素的影響，無論是化纖紡織大行業還是具體到錦綸紡織產業，產能均已完成從發達國家向發展中國家的梯度轉移。在產量方面，我國繼超越日本、韓國和我國臺灣地區后，已經躍升為第一生產大國，同時在產品品種、質量、技術、新產品開發等方面，正逐漸縮小與發達國家的差距。

從國內來看，我國錦綸紡織行業已經步入充分競爭時期，行業內企業數量眾多，以中小型企業為主；低端產品比重較大、高附加值產品占比小、高檔差別化功能性產品生產廠家較少，高端產品主要依靠進口。

（2）市場容量

我國目前是世界紡織品消費第一大國，超過 14 億的人口基數，構成了紡織服裝行業的巨大市場潛力。我國國民經濟仍保持一定速度增長，城鄉居民的人均收入水平和消費能力提升，為紡織品服裝的內需消費提供巨大動力。預計“十三五”期間全球纖維消費量年均增速 2.5%以上，預計國內居民服裝與家紡消費支出年均增長 8%左右。未來人均纖維消費量需求的提升給錦綸紡織品提供了廣闊的市場空間。