光通信模塊（Optical transceiver）是光通信系統中重要的器件之一，其主要由光電子器件、 功能電路和光接口等組成，光電子器件包括光發射器件和光接收器件兩部分，主要作用是 進行光電轉換。根據封裝進行分類，常見的有：SFP+、XFP、SFP28、QSFP+、QSFP28、 CFP 等。從上下游產業鏈來看，光模塊上游為光芯片及原材料供應商；中游為光器件/模塊廠商；下游為電信及數通應用。光模塊下游從市場應用角度來分，主要分為兩類：數通市場和電信市場。近年來隨著數據中心互聯互通需求的提升，數據中心光模塊市場增速較快。

　　由于數據中心及云計算資源需求的持續增長，帶動了超大規 模公有云數據中心的發展。根據思科云計算白皮書測算，超大規模數據中心數量將從 2015 年的 259 個增長到 2020 年的 485 個，同時超大數據中心占所有數據中心服務的份額將從 2015 年 21%增長到 2020 年 47%。

超大數據中心建設穩定增長

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　　根據思科云計算白皮書，到 2020 年， 數據中心內部數據流量將成為與數據中心相關流量主體，占比達到 77%；而數據中心之間 流量占數據中心所有流量的 9%，數據中心與用戶之間的數據流量只有所有流量的 14%。 網絡架構的改變帶動數據中心橫向流量的增加，也即對應的數據中心內部互聯的需求持續 上升。

2020 年全球數據中心流量分布（按照數據傳輸目的地分類）

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　　超級數據中心建設步伐加快、數據中心連接速率升 級，促使高速數通光模塊需求保持高增長。根據 ovum 數據，100G 單模/多模產品未來會 成為數據中心內部高速光模塊主流產品，全球需求量從 2015 年接近空白增長到 2021 年 接近 1600 萬個，40G 產品作為過渡將逐步被取代。

2013-2021“全網規模”數據中心內部 40G/100G 光模塊需求

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　　目前美國數據中心正在從 40G 往 100G 方向過渡，未來中國必將跟隨美國數據中心高速 化和大型化的發展方向，光模塊采購也將向高端化演變。本土云計算的龍頭阿里云進入全 球的云計算的第一梯隊，2016 年實現收入 55.66 億元，同比增長 138%，預計到 2017 年阿里云將突破百億元大關。騰訊公司也宣布在未來 5 年將保持每年 20 億的速度用于騰 訊云的基礎設建設及運營。綜合判斷預計在 2018 年開始中國數據中心對高速 光模塊的需求將開始起量。

國內 BAT 與國際巨頭資本開支還有較大差距（單位：億美元）

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　　亞馬遜等互聯網巨頭的光模塊采購采購金額從2016 年的 5 億美元增長到 2017 年的 10 億美元，到 2020 年還將翻倍。根據預測 100Gbps 光模塊的供不應求將持續到 2018 年，200G 和 400G 模塊將從 2019 年， 2021 年開始實現量產。預測整個以太網光模塊市場未來 5 年的年均增速 18%，到 2022 年達到 60 億美元。

未來幾年光模塊市場銷售情況

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