一、建筑裝飾行業簡介

　　建筑裝飾業為我國建筑行業二級分類中的一個分支，根據建筑物使用性質不同又可以進一步細分為建筑幕墻（外裝）、公共建筑裝修（內裝）、住宅裝修。住宅全裝修是指通過一體化設計、產品配套部品生產、專業化施工、系統化管理、網絡化服務等，提供住宅裝修整體解決方案，與住宅建筑體系配套。即開發商在交付前，住宅內所有功能設施完備，達到拎包入住狀態。

建筑裝飾行業產業鏈

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　　二、“大市場、小企業”的競爭格局仍將長期持續

　　2017 年 5 月 4 日中國行業裝飾協會發布《2016 年度中國建筑裝飾行業發展報告》，報告指出我國建筑裝修裝飾行業完成工程總產值 3.66 萬億元，同比增加 7.5%，超宏觀經濟增速0.8 個百分點；其中公共建筑裝修裝飾全年完成工程總產值 1.88 萬億元，同比增長 8%左右；住宅裝修裝飾全年完成工程總產值 1.78 萬億元，同比增長 7.2%。全行業平均利潤率為 1.9%左右，比 2015 年下降了 0.1 個百分點。

　　2016 年盡管行業發展難度較大，但是由于我國建筑行業基數大，裝修改造比例高，市場整體仍處于擴張中，有一定增速。

建筑裝飾行業總產值概況，行業產值增速略高于 GDP增速

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　　從企業數量上來看，2016 年全行業企業數量約為 13.2 萬家，較去年減少 2.22%，企業數量基本較為穩定。盡管建筑裝飾行業市場廣闊，但行業集中度仍較低，2016 年營收第一的金螳螂也僅占行業市場份額的 0.54%且近三年來呈下降趨勢，短期內“大市場、小企業”的競爭格局不會發生大變化。

建筑裝飾行業企業數量

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　　三、裝修行業細分市場悄然變化，“互聯網+ ”、“一帶一路”成行業亮點

　　根據數據統計，公共建筑裝修裝飾工程總產值 2005-2016 年年均復合增長率為5.91%；住宅裝修裝飾全年完成工程總產值 2005-2016 年住宅裝修工程總產值年均復合增值率達 10.56%。建筑裝飾行業細分市場正經歷一場變革。

　　1、公裝市場增速放緩，細分市場需求增長

　　2016 年宏觀經濟增速放緩，固定資產投資增速下降，新建大型公共建筑裝修業務大幅減少，但由于受建筑節能窗拉動，建筑幕墻完成工程總值 3500 億元，同比增長 9.4%；2016 年既有建筑的節能減排裝修改造工程、舊住宅的改造性裝修工程、既有公共建筑改變使用功能的改造性裝修工程等裝修改造工程產值達 8500 億元，同比增長 6.25%。

公裝產值增速隨固定投資增速放緩而放緩

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　　另外，裝飾公司緊抓“一帶一路”契機拓展海外業務，2016 年裝飾行業總體境外工程產值達 550 億元，同比增長 66.67%，工程所在國數量也相應有較大的增長。據不完全統計數據顯示，2017 年現有的工程合同額就已經超過 2016 年實現的工程產值，增長幅度達到 20%以上。預計 2017 年境外工程產值將比 2016 年增長 70%以上，全年境外工程產值有望突破千億元。

　　2017 年 5 月于北京召開“一帶一路”峰會，將有望推動我國與沿線多國的合作順利進行，加速相關訂單的簽訂和生效，跟隨建筑央企“走出去”步伐，建筑裝飾企業或獨立承攬海外工程項目，建立海外合作關系，以及相關政策性金融機構對民企同步開放優惠政策等，為建筑裝飾行業帶來了新的市場機遇。

　　其次，隨著對外開放逐步深入、消費者結構升級，我國文旅產業等現代服務業得到了快速發展，星際酒店、會展中心、劇院等基礎設施的大規模建設提供了廣闊的市場，同時也對建筑裝飾裝修提出了更高標準和要求。

　　2、家裝市場潛力十足，全裝修政策逐步推進

　　近幾年來為實現建筑綠色節能，國家推出各項政策大力支持住宅全裝修，2016 年末 2017年初全國各地多省市紛紛落地相關政策響應號召；同時，隨著人們對生活品質要求的提高，追求舒適感、美感同時要求個性化，對住宅裝修在設計創意、智能化、現代化上提出了更高要求，住宅精裝修房成為消費新增長點；房地產商也在去庫存壓力和利益增長的雙重驅動下開發新房全裝修。

住宅裝修工程總產值回升

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　　住宅全裝修是未來房地產行業發展的必然趨勢。2017 年 5 月 4 日，住建部發布《建筑業發展“十三五”規劃》（以下簡稱“規劃”），明確指出到 2020 年，城鎮綠色建筑占新建建筑比重達到 50%，新開工全裝修成品住宅面積達到 30%，綠色建材應用比例達到 40%，裝配式建筑面積占新建建筑面積比例達到 15%。根據中國建筑裝飾協會統計，我國平均住宅全裝修比例在 10%左右，一線城市新房為 50%，但距離歐美、日本等發達國家 80%的全裝修比率仍有較大差距，說明我國全裝修市場還有很大的上升空間，未來住宅全裝修業務將逐漸從一線城市拓展至二三線城市。

全裝修市場增長潛力十足

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　　3、“互聯網+ 傳統裝飾”成行業亮點

　　政策推動下，“智慧城市”概念持續發酵，物聯網作為“智慧城市”的核心技術基礎被納入國家五大戰略規劃之一，與建筑裝飾結合，裝飾物聯網概念應運而生。