一、筆記本電腦結構件簡介

　　筆記本電腦一般由各種零部件構成，根據(jù)消費電子產(chǎn)品中零部件所承擔的功能和用途及生產(chǎn)工藝的不同，可以將其分為以下三類：

　　①核心元件和重要組件，在電子設備中完成數(shù)據(jù)傳輸、運算、存儲、聲光電等相對獨立功能的單元，例如筆記本電腦中的 CPU、顯卡、聲卡、內存、硬盤、LCD 屏幕等，主要由專業(yè)硬件廠商或稱組件商生產(chǎn)；

　　②外殼、連接軸、支架等結構件，用于構成消費電子產(chǎn)品的外形、提供容納內部零部件的空間，主要通過注塑、沖壓和壓鑄等工藝對塑料和金屬等材料加工而成；

　　③功能性器件，用于替代傳統(tǒng)金屬螺絲、散熱片等零部件實現(xiàn)消費電子產(chǎn)品內部零部件間的絕緣、粘接、緩沖、屏蔽、導電等功能的高分子薄膜、膠帶、泡棉、銅箔等內部功能性器件，以及對消費電子產(chǎn)品外觀進行美化、觸控、防護等功能的銘牌、觸摸板、顯示屏面板等外部功能性器件。

　　生產(chǎn)筆記本電腦的外殼、支架等結構件。其中，筆記本外殼結構件從材質構成劃分，可分為塑膠外殼、金屬外殼、碳纖合金外殼等。目前，多數(shù)品牌的普通筆記本仍以塑膠外殼為主；金屬外殼主要用于中高端機型，例如蘋果的所有機型均采用金屬外殼；碳纖合金外殼雖然其成本較高，但由于下游市場的需求上升，正逐步導入高端商務筆記本電腦市場。

　　此外，當前筆記本電腦外殼行業(yè)的發(fā)展趨勢是整個外殼不再采用單一材料，各面往往采用了不同的材料。以高端超薄筆記本電腦的各面材料為例，各面的材料差異很大。

　　由于高端超薄筆記本電腦的 A 面很薄，且具備觸控屏功能，故對材料的強度要求高。同時 A 面最大程度上決定了產(chǎn)品美觀性，因此多采用成本最高的碳纖維編織布增強或鎂合金壓鑄、鋁沖壓等工藝與材質；

　　B 面通常和 A 面一體，一般采用塑料，亦有采用鋁、鎂薄板材質；

　　C 面需要容納鍵盤，固定其他結構件，對強度要求高、形狀復雜，加工程序較長，因此成本較高。當前成本最高的 C 面設計材料為蘋果采用的 Unibody 鋁合金；

　　D 面主要功能導向為散熱，隨著筆記本電腦的輕薄化設計，增加了其對扁平的鋰聚合物電池進行保護的要求。其工藝運用按成本排序，分別為最高的碳纖維編織布增強或鎂合金壓鑄，其次為鋁合金沖壓，成本最低的為塑料。

　　目前，高端的筆記本電腦產(chǎn)品 A 面采用碳纖維編織布增強或鎂合金壓鑄；B面采用高強度塑料；C 面采用 Unibody 鋁合金；D 面碳纖維編織布增強或鎂合金沖壓。中高端產(chǎn)品 A 面采用鋁合金沖壓；B 面多為塑料；C 面采用鎂合金沖壓或壓鑄；D 面為玻纖增強塑料或者鋁合金沖壓。中端筆記本也可能使用全玻纖增強塑料外殼，而低端產(chǎn)品仍采用全塑料外殼。

　　二、筆記本電腦結構件模組行業(yè)市場規(guī)模

　　結構部件的市場容量取決于下游終端消費電子產(chǎn)品的產(chǎn)量。2015 年全球筆記本出貨量約 1.644 億臺，蘋果筆記本出貨量占全球出貨量的 10.30%，即年出貨量約 1,700 萬臺；非蘋果筆記本出貨 1.474 億臺。按塑膠殼體在非蘋果電腦中占比 80%，金屬機殼占比 20%進行估算，塑膠殼體出貨量約 1.18 億套，金屬殼體（不含蘋果電腦）出貨量約 0.29 億套。

　　由于各類筆記本電腦外殼材質不同，其模組出廠價格存在較大差異，缺乏相應的公開細分數(shù)據(jù)。故通過將筆記本電腦分為蘋果筆記本和非蘋果筆記本兩大類，以此來粗略估計筆記本外殼的材料。

　　蘋果筆記本定位中高端，目前均采用金屬外殼（Unibody 鋁合金），一套筆記本殼體的廠商供貨價格在 600 元以上；非蘋果筆記本中，高端機型的外殼結構件成本約占零部件成本的 10%左右，低端機型的結構件成本約占零部件總成本的5%左右。根據(jù)收集的市場信息估算，一套（含 A、B、C、D 四面模組）全塑膠殼體模組產(chǎn)品的廠商供貨均價約為 110 元左右，一套全金屬殼體模組產(chǎn)品的廠商供貨價約為 400 元左右，而塑膠殼體在非蘋果筆記本電腦中占比約 80%，金屬殼體占比約 20%。

表：筆記本電腦外殼市場規(guī)模估算

　　根據(jù)產(chǎn)品單價和出貨量進行估算，2015 年，非蘋果筆記本的殼體產(chǎn)值約 247億元，蘋果筆記本殼體的產(chǎn)值約 100 億元，行業(yè)總產(chǎn)值約 347 億元左右。

　　三、筆記本電腦結構件模組行業(yè)市場格局

　　筆記本電腦結構件模組行業(yè)市場集中度較高。行業(yè)中資金足、產(chǎn)能大、研發(fā)能力強的優(yōu)勢廠商往往會有持續(xù)不斷的訂單需求，同時隨著業(yè)務的做大做強，客戶群體也將隨之增加，自身綜合實力也將得到不斷的提高；而那些無法實現(xiàn)大額資金周轉，產(chǎn)能無法滿足特定客戶需求，并且技術研發(fā)能力弱、無法通過提高技術實現(xiàn)成本下降的企業(yè)往往會由于訂單的不足而缺乏資金，進而陸續(xù)遭到淘汰。

　　四、筆記本電腦結構件模組行業(yè)發(fā)展歷程

　　專業(yè)的結構件生產(chǎn)服務興起于電子工業(yè)的發(fā)展。臺灣的電子工業(yè)起步較早，結構件廠商發(fā)展較快，在技術工藝、研發(fā)能力等諸多方面得到快速提升。隨著PC 行業(yè)的快速發(fā)展，臺灣筆記本電腦行業(yè)產(chǎn)生了廣達、仁寶等優(yōu)秀的整機代工廠，也產(chǎn)生了與代工廠配套的大型筆記本結構件供應商。

　　上世紀 90 年代，受大陸華東地區(qū)政策和低成本優(yōu)勢的吸引，臺灣筆記本代工企業(yè)在昆山等地設立工廠，其結構件和其它零部件供應商也跟著在周邊進行配套建設，建立了完整的筆記本電腦供應鏈。

　　近年，聯(lián)想成功崛起為全球最大的 PC 品牌商，同時中國大陸也成為全球最大的智能手機、PC 生產(chǎn)基地和消費市場，也相應帶動了國內筆記本結構件企業(yè)的發(fā)展。隨著 2008 年后，外商投資企業(yè)所得稅及其他相關扶持政策的減弱，進一步壓縮了臺資一線筆記本代工廠的利潤空間，中小型代工廠已很難生存，大型代工廠也對配套的臺資供應商提出了更高的管理和成本要求，一部分臺資結構件供應商已在激烈的市場競爭環(huán)境中選擇退出，而內資企業(yè)正逐步成為全球最重要的結構件供應商。

　　五、市場需求情況

　　結構件行業(yè)在整個消費電子產(chǎn)業(yè)鏈條中屬于配套加工環(huán)節(jié)，其定制化的屬性意味著筆記本結構件企業(yè)一般需根據(jù)下游客戶的訂單制定組織采購和生產(chǎn)計劃，市場供給基本由市場需求所決定，當下游需求不發(fā)生大的變化時，市場供需基本能夠維持平衡狀態(tài)。

　　結構件的產(chǎn)量取決于消費者對最終消費電子產(chǎn)品的需求，其受宏觀經(jīng)濟景氣周期、消費者偏好、消費電子產(chǎn)品廠商的創(chuàng)新、行業(yè)技術創(chuàng)新與技術路線選擇等諸多因素共同作用、綜合影響。

　　（1）首先，在宏觀經(jīng)濟景氣、周期高漲的時候，社會總需求旺盛，市場對消費電子產(chǎn)品的需求也相應增加；反之，在總體經(jīng)濟形勢低迷時，消費電子產(chǎn)品的市場需求也會隨之降低。2003-2007 年，我國國內生產(chǎn)總值（GDP）保持在 10%以上的增長率；2008 年至 2014 年雖受國際金融危機影響，但 GDP 增長率仍保持在 9%左右的高位。2014 年 GDP 為 63.65 萬億，居世界第二。中國經(jīng)濟的持續(xù)高速成長為電子消費品市場奠定了良好的基礎。

　　（2）從消費者需求方面看，消費者偏好的多樣性促進了消費電子產(chǎn)品百花齊放。消費者的需求具有多樣性，不同消費者對消費電子產(chǎn)品的外觀、功能、體積、價格、品牌等的要求各不相同，從而使消費電子產(chǎn)品日益顯示出個性化、定制化、時尚化的趨勢。

　　（3）從供給方面看，終端廠商的不斷創(chuàng)新實現(xiàn)了“供給創(chuàng)造需求”。消費電子產(chǎn)品領域的科學家、工程師及制造商就是這種需求的開發(fā)者和培養(yǎng)者。以電腦為例，從黑白屏電腦、彩屏電腦、臺式電腦、筆記本電腦、到如今的平板電腦，人們的消費習慣在不知不覺中被改變，新的市場需求不斷地被培養(yǎng)和挖掘出來。

　　回顧消費電子產(chǎn)品的歷史，可以發(fā)現(xiàn)技術進步是行業(yè)重要的驅動因素，技術創(chuàng)新和技術路線選擇決定了未來市場的方向。例如，平板電腦的觸摸屏不僅是顯示裝置，而且作為輸入裝置代替了鍵盤，引領了消費潮流。

　　綜上，國內結構件行業(yè)為消費電子產(chǎn)品生產(chǎn)商提供零部件，當前行業(yè)市場競爭較充分，市場總體需求與供給基本平衡。對行業(yè)內技術水平高、整體實力強、能夠參與研發(fā)，給客戶提供增值服務的優(yōu)勢企業(yè)而言，其產(chǎn)品仍然供不應求；對于技術水平弱、只能做簡單加工、業(yè)務模式單一的企業(yè)來說，往往很難接到優(yōu)質
訂單。

　　六、筆記本結構件行業(yè)未來發(fā)展趨勢

　　（1 ）行業(yè)市場規(guī)模趨于穩(wěn)定或小幅波動

　　行業(yè)的總體規(guī)模將主要取決于結構件的平均單價和下游筆記本的出貨量。雖然同一型號的結構件產(chǎn)品會隨著產(chǎn)能的釋放而逐步降低價格，但結構件產(chǎn)品的更新?lián)Q代速度較快，新技術、新產(chǎn)品的推出將避免結構件平均單價的快速下降。同時，根據(jù)各機構關于未來筆記本出貨量將基本穩(wěn)定或小幅波動的預測，預計結構件行業(yè)的總體規(guī)模將趨于穩(wěn)定。

　　（2 ）行業(yè)集中度逐步提高

　　近年來，筆記本市場競爭日趨激烈，小品牌在成本控制和渠道管理上越來越處于劣勢，預計最后將不得不選擇退出，退出后的市場空間將被其它品牌瓜分。

　　下游行業(yè)集中度的提高，使品牌商在選擇上游供應商時更加注重規(guī)模、管理和技術能力，大型筆記本結構件企業(yè)獲得更多機會，下游集中度的提高也將導致本行業(yè)集中度的提高。

　　（3 ）臺資供應鏈逐步喪失競爭優(yōu)勢

　　2008 年前，國家規(guī)定對于生產(chǎn)性且經(jīng)營期在 10 年以上的外商企業(yè)，在征收企業(yè)所得稅方面實行“兩免三減半”的優(yōu)惠稅率。隨著上述企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策從 2008 年開始停止實施，以及臺資企業(yè)之前享受的此項企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策陸續(xù)到期，與民營企業(yè)相比不再享有稅收政策優(yōu)勢。雖然總體來看，臺資企業(yè)在技術和管理上仍具備一定的優(yōu)勢，但由于大陸獨一無二的“全球最大市場+全球最大生產(chǎn)基地”優(yōu)勢以及內資企業(yè)的逐步成熟和對市場變化敏捷的反應能力，當市場出現(xiàn)變化時更能把握機會。以快速變化的智能手機產(chǎn)業(yè)鏈為例，內資企業(yè)已涌現(xiàn)出如歐菲光、歌爾聲學等優(yōu)秀的供應商。臺資一線筆記本代工廠的利潤水平備受擠壓，中小型代工廠已很難生存，大型工廠也對配套的臺資供應商提出了更高的管理和成本要求，一部分臺資結構件供應商已在激烈的市場競爭環(huán)境中選擇退出。

　　（4 ）聯(lián)想產(chǎn)業(yè)鏈供應商將受益聯(lián)想的發(fā)展

　　就筆記本電腦業(yè)務而言，聯(lián)想筆記本電腦（不含 NEC）在全球筆記本市場出貨量下滑的大背景下逆勢增長，2015 年出貨量同比增長 6.9%。近三年以來聯(lián)想筆記本在全球市場份額持續(xù)提升，2015 年市場份額已達到 19.9%，與惠普的市場份額 20.5%的差距進一步縮小。