2015年全球原油產量43.6億噸，其中OPEC占據市場份額為41.4%。 沙特、美國、俄羅斯是三大石油巨頭，其合計市場份額為38%。

2015年主要產油國產量份額

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2015年OPEC國家產量份額

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　　2007年以來美國頁巖油快速發展使得其原油市場份額快速提升（8%提升至13%），對OPEC造成了壓力（44%下降至41%）。

美國原油產量及份額

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OPEC原油產量及份額

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　　2016年9月份OPEC原油產量為3339萬桶/天，較油價暴跌前增長9.3%。

OPEC原油產量（千桶/天）

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　　2016年11月30日，OPEC各國達成限產協議，從2017年1月開始共計減產120萬桶/日（約占全球總產量1.3%）。此外非OPEC協議減產60萬桶/日。 根據IEA公布的數據，2017年1月全球原油減產150萬桶/日，其中OPEC減產100萬桶/日。

OPEC限產情況（千桶/天）

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　　截止2016年第三季度末，OPEC剩余產能為1.7億噸，較前幾年3億噸以上的剩余產能下降40%以上。

OPEC剩余產能（萬噸）

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　　油價下跌導致油氣開采資本支出下降，2015、2016年全球原油上游資本支出已連續兩年下降，降幅分別為24%、17%。

全球原油上游資本支出（十億美元）

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　　2016年11月美國七大頁巖油區塊原油產量443萬桶/日，較高點回落19%。 中長期看，美國石油具有較大的增產潛力，預計2020年美國原油產量較2016年增加150-200萬桶/日。

美國原油產量

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美國原油產量

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　　庫容能力快速增長。2016年3月美國商業原油庫容6.93億桶，同比增長6.6%。 2016年3月全美原油庫容率（庫存/庫容）為71.6%，整體處于合理水平。部分地區如庫欣庫容率較高，接近90%，但其占全美庫容的比例僅11%。

美國商業原油庫容（百萬桶）

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美國及區域庫容率

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　　美國非常規油產量中損益平衡油價在50美元/桶以下的占比大約為41%，絕大多數產量的損益平衡油價在40~60美元/桶之間（58%）。高企的成本壓力會在低油價下對供給側產生影響，對油價具有一定支撐作用。

主要國家原油開采成本分析（美元/桶）

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美國非常規油損益平衡油價按產量分析

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　　原油需求穩步增長。2015年全球原油消費量43.31億噸，同比增長1.88%。 1965~2015年50年來全球原油消費復合增速為2.11%。

全球原油消費量及增速

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　　2015年全球原油消費量同比增加0.80億噸，其中中國是增量的主要貢獻者，占比41.3%。印度、美國次之，占比分別為18.4%、17.0%。 近20年來中國、印度原油消費量大幅增長，遠高于全球原油消費增速。

2015年原油消費增量格局

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中國、印度原油需求年增速

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　　2015年我國原油消費量5.60億噸，同比增長6.3%；原油凈進口量3.33億噸，同比增長8.1%。 2016年，我國原油進口量3.81億噸，同比增長13.56%。

中國原油消費量及增速

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中國原油進口依存度分析

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　　2015年印度原油消費量1.96億噸，同比增長8.1%；對外依存度不斷提升，2015年達到82.6%。 2016年，印度原油進口量2.02億噸，同比增長6.7%。

印度原油消費量及增速

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印度原油進口依存度分析

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　　頁巖油的發展使得美國原油對外依存度從65%大幅下降至40%。 頁巖油的發展刺激了原油消費，此輪油價下跌以來，雖然產量有所下滑，但消費量增速依然強勁。2016年前 8個月美國原油實際消費量（剔除庫存）1616萬桶/天，同比增長0.9%，對外依存度從40%上升至45%。

美國原油消費量及對外依存度

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　　2002Q1~2014Q3平均供給過剩20萬桶/天，2014Q4~2016Q1（此輪油價暴跌以來）平均供給過剩達198萬桶/天，供給過剩程度增加是此輪油價大幅下挫的重要原因之一。 2016年前三季度供給過剩程度大幅下降（依次為220、80、50萬桶/天），未來進一步下降有望支撐油價向上。

全球原油供給需求平衡情況（百萬桶/天）

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　　根據IEA在2016年11月前所做的預測，到2018年全球原油供需格局將由供給過剩轉變為供給不足，并且這種情況將在未來幾年內持續。 2017年1月，OPEC減產將使全球原油供需格局進一步改善。

全球原油供給需求平衡預測（百萬桶/天）

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