1 . 車險普遍虧損，行業存在三大痛點

　　車險業務盈利能力低下， 急需改革。2013 年年報顯示，在公布了車險承保利潤的 49 家保險公司中，除人保財險、平安財險、太保財險三家上市險企實現承保獲利外，其余 46 家公司全線虧損，虧損達 63.5 億元。整個車險行業綜合成本率高企，車險公司盈利能力低下， 同時近三年來綜合成本率逐漸提升 ，車險改革迫在眉睫 。

人保、平安、太保近三年綜合成本率持續提高

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　　在傳統車險業務模式中，根據購臵價格給車險定價，認為虧損的主要原因有三點：

　　1 ）定價機制不合理，造成賠付率偏高

　　2 ）同質化競爭嚴重，渠道分成極高

　　3 ）定損環節不透明，騙保問題嚴重

　　2. 合理定價和差異化競爭是UBI的核心邏輯

　　保險公司承保利潤來自于對未來風險的準確計算，合理的預測模型能夠獲得更穩定的長期盈利能力。保險產品的競爭除了價格競爭外，另一個重要方式是通過靈活的條款設計以吸引不同需求的投保人。 車險費率改革 使得險企能夠實現 合理定價和差異化競爭 ，能夠建立科學的定價模型、設計出直擊投保人痛點的條款的保險公司將獲得巨大市場優勢。

　　1 ）費改帶來合理定價：過往的按車輛購臵成本制定保費的模式不能有效預測發生事故的頻率以及損失的數學期望，因而保險公司無法實現穩定承保利潤，一直虧損。保險公司的盈利模式剔除投資收益之外，承保業務的盈利來源于在大數定律下對風險概率的精準預測。保險公司按照精算模型，制定略高于損失額數學期望的保費，在客戶數量足夠多的前提下，能夠實現穩定的承保收益。基于傳統不科學的精算模型，保險公司必然不能獲得長期穩定的利潤。

　　費改允許保險公司根據用戶駕駛習慣、出險次數等一系列因子構建更合理的精算模型，對事故概率進行更科學的估計。保險公司基于這一精算模型，可以制定更合理的保費，獲得穩定承保利潤。

保險公司基本盈利模式

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　　2 ）費改擴充保險公司競爭手段：在傳統定價機制下，各家險企車險產品同質化嚴重，只能通過折扣或者給渠道高提成比例搶占市場份額。放開定價權之后，險企可通過差異化條款設計，擺脫簡單價格戰，降低承保費用率，提升盈利能力。保費“一刀切”時保險公司的營銷手段只有打折降價或者壟斷渠道。

　　3 、車險費率化改革，小保險公司希望通過UBI破局

　　車險行業盈利不佳，車險公司欲通過 UBI 改變格局。如前所述，車險業雖然市場規模很大，但利潤率極低甚至為負，大型產險公司都在積極尋找新的利潤增長點，而作為藍海市場的創新型保險產品 UBI 將是他們追逐的新領域。

　　中小車險企業技術實力較弱、產業鏈整合能力一般，因此判斷，未來UBI 產業鏈上，硬件、模型和大數據廠商會獲得相對較高的議價能力，尤其是壁壘較高的模型和數據廠商，他們有望分享UBI 市場最大的利潤空間。

保險行業巨頭和中小玩家的競爭模式分析

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　　4 、UBI 符合各方面的利益訴求，產業鏈有望快速爆發

　　長期來看，UBI 產品相較于傳統車險具有很多優勢，是順應時代發展規律的產品，它能滿足車險各利益相關方的訴求，形成多贏的局面。

　　消費者—UBI 給消費者帶去更多的保費優惠，且激勵消費者采取更安全的駕車行為。

　　保險公司— 更全面的風險評估指標帶來更精確的損失估計；駕車人更安全的駕駛行為也間接降低了保險公司的賠付成本。

　　監管機構— 政府和監管方也希望借 UBI 實現更安全的道路交通狀況以及更好的環境保護。

　　從中長期的發展來看，UBI產品是更符合保險產業盈利邏輯的必然發展趨勢 ，它能滿足車險產業鏈各利益相關方的訴求，形成多贏的局面。 目前產業鏈各環節局都經過試點期間的預熱，推出了較為成熟的產品，保險公司布局 UBI 意愿極強，UBI產業鏈有望快速爆發。