光器件是構(gòu)成光通信系統(tǒng)的必備元器件，處于光通信產(chǎn)業(yè)鏈的上游，能夠?qū)崿F(xiàn)光信號的產(chǎn)生、調(diào)制、探測、連接、波長復(fù)用和解復(fù)用、光路轉(zhuǎn)換、信號放大、光電轉(zhuǎn)換等。光器件當(dāng)前主要的應(yīng)用市場是電信光網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)中心，即無論是電信運(yùn)營商的骨干網(wǎng)、城域網(wǎng)和接入網(wǎng)，移動網(wǎng)絡(luò)，還是數(shù)據(jù)中心光互聯(lián)，都需要大量的光器件。

從全球來看，經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，各國普遍把建設(shè)高速光通信網(wǎng)絡(luò)作為發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重要戰(zhàn)略之一。因此，未來幾年電信光器件需求增長的驅(qū)動因素依舊強(qiáng)勁。例如，美國提出到2020 年，每個社區(qū)（包括學(xué)校、醫(yī)院、政府等）都享有至少1Gb/s 的寬帶服務(wù)，至少有1 億家庭享受下行速率大于100Mb/s，上行速率大于50Mb/s 的寬帶服務(wù)。

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2013年，我國提出“寬帶中國”戰(zhàn)略，之后又陸續(xù)頒布了“互聯(lián)網(wǎng)+”、“提速降費(fèi)”等產(chǎn)業(yè)政策。此外，光纖到戶、4G/5G傳輸網(wǎng)絡(luò)、三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等多項國家重點工程都將成為持續(xù)拉動光通信市場需求增長的主要因素。例如，國務(wù)院《關(guān)于加快高速寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)的指導(dǎo)意見》明確要求要加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，2016-2017年網(wǎng)絡(luò)建設(shè)累計投資不低于7000億元，2017年底，全國所有設(shè)區(qū)市城區(qū)和大部分非設(shè)區(qū)市城區(qū)家庭要具備100Mbps光纖接入能力。此外，國務(wù)院要求2020年寬帶覆蓋98%行政村，80%以上的行政村實現(xiàn)光纖到村，總投入1400億元。這些都為國內(nèi)光器件市場需求的快速增長提供了政策紅利與現(xiàn)實基礎(chǔ)。

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FTTX是實現(xiàn)寬帶提速、支撐流量爆發(fā)的重要手段。在三網(wǎng)融合趨勢下，F(xiàn)TTX建設(shè)必將加速推進(jìn)，應(yīng)用于FTTX的光器件也將迎來增長機(jī)遇。所謂FTTX，是新一代光纖用戶接入網(wǎng)，俗稱寬帶接入的“最后一公里”，決定了通信網(wǎng)絡(luò)的整體性能和寬帶用戶體驗。FTTX是采用光纖介質(zhì)代替?zhèn)鹘y(tǒng)的銅線和電纜介質(zhì)。目前，F(xiàn)TTX接入網(wǎng)已成為各國發(fā)展有線寬帶的主流，Point Topic統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全球光纖（Fibre）寬帶用戶近年來迅猛增長，已經(jīng)超過其他固定寬帶用戶數(shù)量（包括電纜Cable和銅纜Copper），占比達(dá)40%。我國的“寬帶中國”戰(zhàn)略也在推進(jìn)三大運(yùn)營商及民營寬帶運(yùn)營商開展FTTX建設(shè)。工信部數(shù)據(jù)顯示，截至2016年9月，我國固定寬帶接入用戶達(dá)2.9億戶，其中FTTH/O接入用戶達(dá)2.1億，占比72.4%。

全球固定寬帶接入技術(shù)演進(jìn)

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雖然，近年來我國寬帶發(fā)展持續(xù)高增長，但是寬帶普及率剛過50%，寬帶質(zhì)量及速度仍然落后于世界平均水平，平均接入速度僅列全球91位，未來發(fā)展空間仍然很大。CNNIC數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月，我國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到7.1億，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到51.7%。全球最大的CDN服務(wù)商Akamai報告顯示，2015年我國內(nèi)地平均網(wǎng)速只有3.7Mbps，排在全球的第91位，網(wǎng)速峰值可以達(dá)到23.1Mbps，排第101位。

2013-2016年中國網(wǎng)民規(guī)模及互聯(lián)網(wǎng)普及率

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數(shù)據(jù)顯示，隨著OTT TV、IPTV的普及，家庭用戶將需要同時接入多路高清電視和4K等其它極清業(yè)務(wù)的需求，接入網(wǎng)應(yīng)具備提供50-100Mb/s下行寬帶的能力。因此，為完成國家“提速降費(fèi)”要求，滿足用戶日益強(qiáng)烈的高速上網(wǎng)需求，三大運(yùn)營商均在大力推進(jìn)FTTX、全光網(wǎng)城市建設(shè)工作，而且預(yù)計2017年起10G PON建設(shè)將會明顯提速，運(yùn)營商的10G PON采購量（包括OLT設(shè)備和ONU設(shè)備等）有望大幅提升。

中國移動2016年首次啟動XG-PON集采，包括OLT1.05萬；中國電信2016年集采10G EPON設(shè)備OLT端口10萬，較2015年增長150%；中國聯(lián)通2016年開始加快超寬光網(wǎng)建設(shè)與10G PON的規(guī)模部署，要求FTTB場景一律采用10G PON技術(shù)，F(xiàn)TTH場景下，針對百兆、千兆接入以及4K業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛區(qū)域，試點10G PON技術(shù)。

中國電信歷年OLT 集采量（單位：萬端）

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中國電信歷年ONU集采量（單位：萬線）

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此外，在FTTX 市場拉動PON 及XG-PON 設(shè)備需求進(jìn)而帶動光器件增長的同時，電信運(yùn)營商還需要升級城域網(wǎng)、擴(kuò)容骨干網(wǎng)、建設(shè)國際出口，從而促進(jìn)40G 波分系統(tǒng)、100G波分系統(tǒng)大容量OTN 交叉設(shè)備和海底通信系統(tǒng)等設(shè)備的需求。此外，即將到來的4.5G/5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，也可以支撐電信領(lǐng)域光器件未來幾年的市場需求持續(xù)旺盛。

數(shù)據(jù)中心（IDC）網(wǎng)絡(luò)建設(shè)需要用到光纖光纜、光系統(tǒng)設(shè)備以及光器件。近年來，IDC及云計算大發(fā)展，為光器件，尤其是高速光模塊行業(yè)帶來了全新的發(fā)展機(jī)遇。2015-2020年全球數(shù)據(jù)中心的IP 流量年度復(fù)合增長率將達(dá)27%，2020 年全球數(shù)據(jù)中心的IP 流量將達(dá)15.3ZB，較2015 年增長226%。其中，全球云數(shù)據(jù)中心的IP 流量年度復(fù)合增長率將達(dá)30%，其2020 年的IP 流量將達(dá)14.1ZB，占比數(shù)據(jù)中心IP 流量92.16%。

IDC與云數(shù)據(jù)中心的IP流量預(yù)測（單位：ZB）

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我們認(rèn)為，云計算如火如荼的發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的日益豐富以及用戶數(shù)量的不斷增長，必將進(jìn)一步推動數(shù)據(jù)中心的建設(shè)。根據(jù)思科的預(yù)測數(shù)據(jù)，全球范圍內(nèi)的超級數(shù)據(jù)中心將從 2015 年的259 個增長到2020 年的485 個，其中北美和亞太地區(qū)占比將達(dá)66%。同時，超級數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)流量也將在未來的5 年間增長5 倍。

超級數(shù)據(jù)中心增長情況（單位：個）

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近年來，我國的IDC和云計算也保持較快增長，但整體還處于較低水平。小規(guī)模的數(shù)據(jù)中心較多，數(shù)據(jù)中心的建設(shè)主要是為滿足低端托管租用的需求，利用數(shù)據(jù)中心進(jìn)行集中化業(yè)務(wù)深化改造、創(chuàng)新等方面的應(yīng)用還有很大的提升空間。未來，中小型數(shù)據(jù)中心有可能被改建、收購，大型及超大型數(shù)據(jù)中心有望獲得快速發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2015年我國新規(guī)劃大型數(shù)據(jù)中心（3000平方米以上）103個，較2014年增長25.61%。

我國大型數(shù)據(jù)中心新規(guī)劃建設(shè)量（單位：個）

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據(jù)了解，大型數(shù)據(jù)中心延長了數(shù)據(jù)中心內(nèi)部信號傳輸?shù)木嚯x，一般要求設(shè)備間傳輸鏈路的速率達(dá)到10Gbps或以上、傳輸距離超過3米，此時傳統(tǒng)銅類產(chǎn)品已無法滿足上述要求，這就需要全面升級為光通信網(wǎng)絡(luò)，相應(yīng)地也促進(jìn)光器件需求大增。具體而言，在數(shù)據(jù)中心內(nèi)部，成千上萬臺服務(wù)器需要通過網(wǎng)絡(luò)連接起來。在數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)中，幾乎每個連接都采用了光通信技術(shù)，如數(shù)據(jù)中心內(nèi)部距離幾米的服務(wù)器和交換機(jī)之間的連接。因此，光模塊已經(jīng)成為數(shù)據(jù)中心中應(yīng)用最廣的一類產(chǎn)品。預(yù)計2020年全球數(shù)據(jù)中心IP流量中，77%來自于數(shù)據(jù)中心內(nèi)部互聯(lián)，9%來自數(shù)據(jù)中心與數(shù)據(jù)中心之間的互聯(lián)，14%來自數(shù)據(jù)中心與用戶的互聯(lián)。

2015年全球光器件市場規(guī)模為78億美元，預(yù)計2016年將增長10%，達(dá)到86億美元，2018年將達(dá)到100億美元，2020年有望達(dá)到123億美元。目前，我國光器件市場正成為全球最活躍的市場，占據(jù)全球光器件市場30%左右的份額。

全球光器件市場規(guī)模預(yù)測（單位：億美元）

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光器件分有源和無源兩類，其中無源器件市場規(guī)模一般只占光器件總市場的25%左右，有源器件占比75%左右。從“需求增長快、市場集中度好”兩個維度來看，我們認(rèn)為在無源器件中，未來增速最好的應(yīng)該是波分復(fù)用器件，如DWDM器件（VMUX、AWG）等。這主要是得益于電信運(yùn)營商的骨干網(wǎng)和城域網(wǎng)升級，波分下沉及波分下鄉(xiāng)的積極推進(jìn)，加之?dāng)?shù)據(jù)中心間的互聯(lián)也要用到100G和400G的DWDM端口，因此預(yù)計2016年DWDM器件市場規(guī)模將較2015年大增50%，預(yù)計未來3 年其增速可以維持在30-50%之間。2015 年100G 及以上DWDM 端口銷量達(dá)到15 萬只，較2014 年增長近50%。

全球DWDM 器件需求量預(yù)測（單位：萬端）

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2016年6月，我國網(wǎng)絡(luò)購物用戶規(guī)模達(dá)到4.48億，較2015年底增加3448萬，增長率為8.3%。其中，我國手機(jī)網(wǎng)絡(luò)購物用戶規(guī)模達(dá)到4.01億，增長率為18.0%，手機(jī)網(wǎng)絡(luò)購物的使用比例由54.8%提升至61.0%。具體到“雙11”，2009-2016年，淘寶天貓“雙11”交易額持續(xù)增長，2016年“雙11”淘寶天貓成交額達(dá)1207億元，較2015年增長32.3%，是2009年的2400多倍。隨著交易額的不斷攀升，也帶來了交易次數(shù)及帶寬占用的不斷增長。其中，2015年“雙11”淘寶天貓整天平均占用帶寬630G，是2014年的2.5倍，是2013年的3.5倍。

我國網(wǎng)購用戶規(guī)模及使用率（單位：萬戶）

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淘寶天貓“雙11”交易額及帶寬占用情況

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2016年前三季度中國服務(wù)器出貨181.4萬臺，同比增長10%，據(jù)此我們預(yù)測2016年我國服務(wù)器出貨量將達(dá)220萬臺，2018年將達(dá)280萬臺。考慮到不同型號服務(wù)器的出貨比例，經(jīng)過加權(quán)估計，預(yù)計服務(wù)器的平均型號為2.36U。

據(jù)了解，一個800平方米建筑面積的數(shù)據(jù)中心一般可容納100個42U機(jī)柜，折合平均每平方米容納5.25U。如果假設(shè)每年新售出的服務(wù)器中有30%是用于存量替代，則2016年我國新售服務(wù)器需要新增數(shù)據(jù)中心面積69.2萬平方米，新增機(jī)柜8.65萬個，2018年需要新增數(shù)據(jù)中心機(jī)房面積88.11 萬平方米，新增機(jī)柜11 萬個。

2014-2018年中國服務(wù)器出貨量預(yù)測

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2014-2018年中國需要新增的IDC機(jī)房預(yù)測

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綜上所述，未來幾年我國的IDC市場需求將非常旺盛，但國內(nèi)的IDC基礎(chǔ)仍然薄弱，未來發(fā)展空間巨大。如果按照“1500臺以上服務(wù)器數(shù)據(jù)中心定義為企業(yè)級數(shù)據(jù)中心機(jī)房”的國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)，目前我國至少61.5%的數(shù)據(jù)中心無法達(dá)到企級級標(biāo)準(zhǔn)。數(shù)據(jù)顯示，我國在2009年以前建成的主流機(jī)房都小于1萬平米，直到2009年才開始建設(shè)占地大于1萬平米的機(jī)房。一般來講，數(shù)據(jù)中心的壽命為10年，但由于數(shù)據(jù)流量大爆發(fā)，帶寬升級需求強(qiáng)烈等原因，一些5年前建成的數(shù)據(jù)中心性能已經(jīng)落后。

目前，國內(nèi)小型IDC企業(yè)的規(guī)模依然占據(jù)很大一部分。作為互聯(lián)網(wǎng)大國，相比于國外成熟市場，我國大型IDC貧乏顯得越加明顯，中國現(xiàn)有數(shù)據(jù)中心約占世界數(shù)量的12%，但超過500個機(jī)架的大型數(shù)據(jù)中心僅占全球大型數(shù)據(jù)中心的5%。

我國服務(wù)器出貨量預(yù)測

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我國需要新增的IDC 機(jī)房預(yù)測

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我們認(rèn)為國內(nèi)的IDC 整體來看需求比較旺盛，尤其在北上廣深等優(yōu)勢區(qū)域，IDC 機(jī)房需求量仍比較大，這也將促進(jìn)未來幾年國內(nèi)IDC 市場快速發(fā)展。2014年以來，我國的IDC市場重拾快速增長勢頭。2012-2013年，因受到經(jīng)濟(jì)低迷運(yùn)行的影響，國內(nèi)IDC市場增速明顯下滑。2014年，政府加強(qiáng)政策引導(dǎo)、開放IDC牌照，同時移動互聯(lián)網(wǎng)、視頻、游戲等新興行業(yè)發(fā)展迅速，推動IDC行業(yè)發(fā)展重返快車道，當(dāng)年市場規(guī)模提升到372.2億元，增長41.8%。2015年，我國IDC市場總規(guī)模為518.6億元人民幣，同比增長39.3%。預(yù)計2016-2018年，我國IDC市場規(guī)模每年增速將保持在接近40%的水平，2018年將達(dá)到1390億元。

我國IDC 市場規(guī)模預(yù)測（單位：億元）

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2015 年我國云計算整體市場規(guī)模達(dá)到378 億元，整體增速為31.7%。其中，私有云市場規(guī)模275.6 億元人民幣，年增長率27.1%，預(yù)計2016 年增速仍將達(dá)到25.5%，市場規(guī)模將達(dá)到346 億元人民幣左右；公有云服務(wù)逐步從互聯(lián)網(wǎng)向行業(yè)市場延伸，2015 年市場整體規(guī)模約102.4 億元人民幣，比2014 年增長45.8%，預(yù)計2016 年國內(nèi)公有云市場規(guī)模將增長44.2%，達(dá)到148億元。我們預(yù)計，未來兩年我國私有云及公有云市場均將保持較快增長勢頭，預(yù)計到2018年，我國私有云市場規(guī)模將突破500億元，公有云市場將突破300億元。

2014-2018年中國私有云市場規(guī)模預(yù)測

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2014-2018年中國公有云市場規(guī)模預(yù)測

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