北美、歐洲地區的互聯網銀行已經開始從互聯網銀行 1.0 時代的直銷銀行逐漸向 2.0 版本的移動銀行進行發展。參考 BCG 的預測，未來亞太地 區將成為全球范圍內以移動銀行為代表的零售銀行的最主要驅動力。

全球零售銀行業收入增長情況

　　根據已披露的公司中報，除了平安銀行和寧波銀行今年上半年個人 貸款規模較年初出現負增長、貴陽銀行基本與年初持平之外，其余上市中小銀行的個人貸款均保 持較高的增速。其中，上半年增速最快的是南京銀行，這與其開始重視零售業務和偏低的基數有 關；其次是目標“做大零售和小微”的浦發銀行，在超 7000 億的個貸規模下仍較年初有 25.09% 的增長，體現了較強的增長潛力。上半年規模最大的仍是素有“零售之王”招商銀行，個人貸款 規模突破 1.35 萬億元，超過排名第二的中信銀行 0.55 萬億元。

2016 年上半年部分上市銀行個人貸款規模及增速

　　按類型來看，股份制銀行的個人貸款規模占中小銀行總額的 90%以上，處于絕對優勢地位，近三年也維持 20%左右的較高速增長。相比于布局全國、體量龐 大且業務齊全的股份制銀行，農商行和城商行借助地緣優勢發展零售業務并取得了一定成效，增速相對其他類型銀行更快（主要是基數效應），占比也逐年提升。

2013-2015 年各類上市銀行個貸占中小銀行比重

2013-2015 年各類上市銀行個貸增速

　　從半年報數據來看，個人貸款占總貸款比重 以招商銀行表現最為突出，截至上半年已有 44.69%的貸款流向個人客戶；平安、浦發、民生、 興業、光大等股份制銀行個貸占比均超過 30%。上市城商行中寧波銀行個貸占比接近 30%，其 余偏低。常熟農商行是少數較為重視零售業務的農商行，個貸占比也達到 34.04%。按類型來看， 2015 年上市股份行平均個貸占比達到 32.08%，既是上市中小銀行最高水平，也高于五大行平均的 30.71%。城商行和農商行個貸占比偏低，主要是因為這兩類銀行在以往更多服務于 地方企業和政府項目，對零售業務發展不夠重視，但考慮到這兩類銀行在地區具備網點優勢 和較強的客戶粘性，未來個貸占比有望繼續提升。

2016 年上半年部分上市銀行個人貸款占總貸款比重

2013-2015 年各類上市銀行個人貸款占總貸款比重

　　2015 年末五大行住房貸款占比達到 72.9%，幾乎是中小銀行平均住房 貸款占比的 2 倍；中小銀行個貸結構相對均衡，個人消費貸款和以經營性貸款為主的其他類貸款 占比分別達到 25.34%和 36.26%。股份行個貸結構整體均衡，但個體差異較大，例如興業銀行住 房貸款占比達到 58.27%，平安銀行僅有 10.75%。農商行由于要擔負幫扶當地“個體戶”的責任， 經營性貸款占比偏高。城商行更重視住房貸款，與當地快速上漲的房價相對應。北京和南京樓市 較熱，對應北京銀行、江蘇銀行和南京銀行的住房貸款占比均超過 40%；寧波銀行則獨樹一臶地 以個人消費貸款為主，占比高達 94.23%。

2015 年各類上市銀行個人貸款結構對比

2015 年部分上市銀行個人貸款結構

　　從理財產品發行情況來看，股份行發行理財產品數量逐漸趕 超國有五大行。截至 2015 年底，股份制銀行理財資金規模為 9.91 萬億元，市場占比 42.17%， 同比增速超過 70%。從理財收益率來看，國有銀行收益率在今年年初出現較大滑坡，中小銀行理 財收益率隨受市場影響整體下行，但下行趨勢較為平緩。中小銀行往往在理財投資和客戶服務方 面較五大行更為盡心，年輕的個人投資者更多地接受和信任中小銀行的理財服務，五大行的渠道 優勢和規模優勢被逐漸蠶食。

各類銀行理財產品發行數量（款）

各類銀行理財產品收益率（%）

　　在美、歐、日韓等利率市場化成熟的市場中，商業銀行零售業 務收入占比已達 40%以上。由于國內中小銀行主要以對公業務為主，零售業務對收入和利潤 的貢獻總體偏低。相對于五大行來說，上市中小銀行零售業務的營收占比和利潤占比更低， 其中股份行整體表現較好，剔除主打零售業務的常熟農商行后，農商行和城商行的盈利貢獻 接近。從我國金融市場發展的趨勢來看，中小銀行零售業務正逐步改變其從屬地位。

　　2016 年上半年，招商銀行零售業務 營業收入占比達到 47.11%，利潤貢獻更是達到 60.26%，充分體現了零售業務對其的重要性。 平安、民生、光大和中信等股份行零售業務收入占比均超過 25%，但利潤貢獻仍偏低，表明 其零售業務的經營效率仍需提升。寧波銀行和常熟農商行零售業務利潤占比也突破 30%，在 零售業務發展上較其他城商行和農商行更為領先。

2016 年上半年零售業務營業收入占比和利潤占比

各類上市銀行零售業務營業收入占比

各類上市銀行零售業務利潤占比

　　從部分中小銀行披露的數據來看，個人貸款的資產質量整體優于對 公貸款。招商銀行對公不良率達到 2.28%，但個人貸款不良率只有 1.07%，降低了銀行整體 的不良風險。目前，受市場環境的影響，個人經營性貸款的不良率偏高，消費貸款 不良率也在逐年上升；由于房價還維持著上漲的趨勢，上市中小銀行住房貸款不良率維持在 0.5%以下，但隨著房價已升至相對高位和樓市調控預期升溫，住房貸款存在一定風險隱憂，值得警惕。

2015 年中小銀行對公貸款和個人貸款不良貸款率