一、中國鋼鐵行業(yè)集中度分析

　　由于中國以小高爐為主體的鋼鐵廠數(shù)量偏多，目前中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度依然偏低。CR4行業(yè)集中度僅為19.31%，CR10也僅為33.58%。

　　近年來，中國鋼鐵業(yè)的集中度依然呈下降趨勢。受歷史因素影響，中國鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)呈“二元化”特點：大型鋼鐵企業(yè)產(chǎn)品以板帶材為主，中小型鋼鐵企業(yè)以長材為主。粗鋼集中度指標下降主要是因為大型鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量同比下降，而中小型鋼鐵企業(yè)增產(chǎn)較多。這也暴露出大型鋼企與中小型鋼企軋材品種的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)在市場上的適應性存在差異。由于中國城鎮(zhèn)化仍在繼續(xù)發(fā)展，對建筑鋼材仍有較大需求，這種態(tài)勢今后還會延續(xù)相當長一個時期，預計集中度指標仍會繼續(xù)呈下降趨勢。

鋼材行業(yè)集中度

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　二、中國鋼鐵行業(yè)五力競爭模型

　　1、供應商議價能力分析

　　鋼鐵的主要原材料是鐵礦石和焦炭。鐵礦石方面，由于中國鐵礦石對外依存度高達65%，同時國外鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度遠遠高于國內(nèi)鋼鐵企業(yè)，鐵礦石產(chǎn)能增速比鋼鐵產(chǎn)能增速慢，導致國內(nèi)鋼鐵企業(yè)對鐵礦石的議價能力較弱。而且國際金融資本的介入，加劇了鐵礦石價格的波動，進一步削弱了國內(nèi)鋼鐵企業(yè)對鐵礦石的議價能力。但是，隨著國內(nèi)、外鐵礦石產(chǎn)能的增加，鐵礦石市場正在從供不應求向供大于求過渡，加之鋼鐵需求增速放緩，鋼鐵企業(yè)對鐵礦石的議價能力正在逐漸提升。煤焦方面。2012年以前，中國煤炭資源供不應求，而且煤炭企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度高于鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，鋼鐵企業(yè)對煤焦基本上沒有議價權(quán)。隨著新增產(chǎn)能的釋放和進口量的增加，以及國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩導致能源消耗增速下降，煤炭產(chǎn)品開始供大于求，使鋼廠對煤炭產(chǎn)品的議價能力有所提升。總體來講，中國鋼鐵企業(yè)對原材料的議價能力整體上較弱，但有逐漸上升的趨勢，卻不明顯。

　　2、購買者議價能力分析

　　從中國重點鋼鐵企業(yè)主要鋼材產(chǎn)品的營銷模式看，鋼廠直供給終端客戶的鋼材占比不高，其中，建筑用鋼為25%，薄板帶為33%，管材為36%,普通板帶為40%，棒材為50%，鋼材的流通主要由鋼鐵貿(mào)易商來承擔。

　　從直供渠道來看。鋼廠直供給終端用戶的鋼材產(chǎn)品分低端產(chǎn)品和中高端產(chǎn)品，鋼廠對低端產(chǎn)品的議價能力較高端產(chǎn)品要弱許多，中高端產(chǎn)品的定價權(quán)基本掌握在鋼廠手中。部分情況下，鋼鐵企業(yè)會對區(qū)別對待個別重要的終端用戶，但總體上對直供的產(chǎn)品有較強議價能力。從其他渠道來看。中國鋼鐵貿(mào)易商以中小型企業(yè)為主，相比之下行業(yè)集中度較鋼鐵企業(yè)更低，加上貿(mào)易商在融資和采購渠道上依賴于鋼鐵企業(yè)，使鋼鐵企業(yè)在客觀上對鋼材產(chǎn)品有較大的定價權(quán)，尤其是在鋼材供不應求時期。近年來，鋼材供大于求矛盾的進一步凸顯，鋼價整體下行，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)不愿意做代理、屯庫存，而更愿意從市場上購買鋼材,因為這樣操作風險更小、價格更低。結(jié)果造成鋼鐵企業(yè)庫存壓力加大，議價能力有所下降。總體來講，鋼材產(chǎn)品的定價權(quán)依然由鋼鐵企業(yè)掌握，但目前正在逐漸在往下游轉(zhuǎn)移，且趨勢比較明顯，從寶鋼、沙鋼出廠價風向標作用的減弱可見一斑。

　　3、新進入者威脅分析

　　鋼鐵行業(yè)具有高投入、長周期、大規(guī)模、長流程、專業(yè)化的特點，因而進入壁壘和退出壁壘都很高。同時現(xiàn)有鋼鐵市場的分銷渠道已基本被現(xiàn)有企業(yè)掌握，面對激烈的競爭，新進入者很難開現(xiàn)有鋼鐵業(yè)產(chǎn)能中有一多半并未經(jīng)國家核準，部分企業(yè)長期生存于灰色地帶，游離在國家正常監(jiān)管之外。此外，國家對外資的審批相當嚴格，外資企業(yè)很難進入中國鋼鐵行業(yè),即便進入也不能控股。

　　總的來講，在當前需求增長放緩、產(chǎn)能嚴重過剩、鋼鐵企業(yè)贏利普遍欠佳的情況下，除國內(nèi)一些有實力的鋼鐵企業(yè)對細分品種和邊遠地區(qū)的市場有投資意向外，幾乎沒有新的投資者愿意再投資鋼鐵行業(yè)（兼并、收購除外）。

　　4、替代品威脅分析

　　替代品是指那些與客戶產(chǎn)品具有相同功能的或類似功能的產(chǎn)品。由于鋼鐵的應用范圍非常廣泛，同時還是可再生的資源，性能價格比相對其它材料也具有較大的優(yōu)勢，因此鋼鐵替代性競爭的壓力相對而言比較小。從目前材料科學發(fā)展狀況看，在可預見的將來，鋼鐵仍是人類社會的最主要的材料。從價格性能比看，鋼鐵最為經(jīng)濟；從生產(chǎn)規(guī)模看，鋼的供給能力最強，沒有一種材料能夠全面替代鋼。盡管如此，鋼鐵產(chǎn)品在應用中還是存在著一定的局限性，主要體現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)對環(huán)境的重度污染，易銹蝕，密度大等。從應用的角度看，可能部分替代鋼鐵的材料主要有鋁合金、塑料和新型纖維等，這些材料具有密度低、強度高、耐腐蝕、絕熱性能好等優(yōu)點。

鋼鐵替代品分析

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　　5、行業(yè)競爭現(xiàn)狀

　　早在2012年，中國粗鋼產(chǎn)能超過1000萬噸的企業(yè)有17家，鋼材產(chǎn)能超過1000萬噸的企業(yè)有14家，同時中國鋼鐵行業(yè)的集中度仍較低，存在大量的中小型鋼鐵企業(yè)。從規(guī)模上看，鋼鐵行業(yè)具有典型的規(guī)模經(jīng)濟特征，規(guī)模較大的企業(yè)在現(xiàn)有市場的競爭中往往占據(jù)一定的優(yōu)勢。從所有制形式來看，國有企業(yè)規(guī)模大、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)豐富，技術(shù)水平高，市場占有率高，在市場競爭中處于有利地位；民營企業(yè)不但面臨行業(yè)節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能的壓力，還要在激烈的市場環(huán)境中求生存，整體面臨的競爭更為激烈。從經(jīng)營效益來看，民營企業(yè)因機制靈活、成本控制能力強、企業(yè)負擔小，整體上效益比國有企業(yè)好。從產(chǎn)品來看，大型企業(yè)追求規(guī)模化，主要生產(chǎn)需求大、技術(shù)難度高、利潤高的產(chǎn)品，中小型企業(yè)更多瞄準需求不大的細分市場。從區(qū)域來看，華東和華北的鋼鐵企業(yè)數(shù)量多競爭激烈，而西南、西北地區(qū)鋼鐵企業(yè)數(shù)量較少且原燃料資源豐富，整體上后者的盈利狀況要好于前者。總體上講，中國鋼鐵企業(yè)之間存在嚴重的無序競爭、同質(zhì)競爭、低價競爭，國有企業(yè)和民營企業(yè)互不相讓，此外政府在這個過程中扮演很特殊的角色，導致市場被嚴重扭曲，淘汰機制失靈。