2015 年電動(dòng)專用車進(jìn)入高增長(zhǎng)階段，物流車為專用車主要車型，在物流車持續(xù)放量帶動(dòng)下， 帶動(dòng)專用車同比增長(zhǎng) 10 倍以上。 展望未來(lái)，政策層面，補(bǔ)貼后經(jīng)濟(jì)性凸顯，同時(shí)路權(quán)優(yōu)勢(shì)使得其相對(duì)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大；需求端，網(wǎng)購(gòu)等新興消費(fèi)引爆城市物流，提升用車需求，預(yù)計(jì)，在政策需求雙輪驅(qū)動(dòng)下，2020 年電動(dòng)物流車產(chǎn)量將達(dá)到 25萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5 倍以上。

　　在公路運(yùn)輸中，干線/次干線常需要橫跨數(shù)省，多為長(zhǎng)途且載貨量大，物流用車對(duì)安全性、承載力、動(dòng)力性、維修便利性要求很高，目前仍以燃油物流車為主；支線、派送線主要為城市物流，多為短途且路線相對(duì)固定，傾向于小體積、小批量、多批次運(yùn)輸，且符合城區(qū)的排放要求，物流用車天然適合電動(dòng)化。上藍(lán)牌的物流車可在市區(qū)通行(特殊路段早晚高峰期除外)，而黃牌車(一般指中大型客貨車輛)存在禁行區(qū)域和時(shí)段，考慮到城市物流車需要在市內(nèi)順利通行，且單批載貨量一般在 2 噸以下，將能否上藍(lán)牌作為劃分城市物流車型的主要依據(jù)。

各類物流車型及其應(yīng)用場(chǎng)合

　　預(yù)計(jì)年內(nèi)物流車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)降至 1500 元/Kwh 的概率較高，以此為基礎(chǔ)，并結(jié)合國(guó)補(bǔ)及地補(bǔ)比例彈性測(cè)算后，發(fā)現(xiàn)微面型、MPV型、輕客型、微卡型電動(dòng)物流車折現(xiàn) LCC 均值分別較燃油對(duì)比車型低 1.57、3.30、5.39、0.46 萬(wàn)元，以百分比計(jì)算分別低 19.67%、28.51%、32.29%、2.37%，經(jīng)濟(jì)性凸顯。

電動(dòng)物流車主流車型 LCC 均低于燃油對(duì)比車型

　　電動(dòng)物流車較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)性將對(duì)燃油微面市場(chǎng)造成明顯沖擊，以圓通速遞的加盟商為例，2015 年圓通共有 2,610 家加盟商，終端門店超 24,000 個(gè)，平均每家加盟商有 10 個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。加盟商話語(yǔ)權(quán)較弱，支付圓通速遞總部的費(fèi)用只升不降，且勞動(dòng)成本不斷上升，只能通過(guò)降低運(yùn)輸費(fèi)(占快遞業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)成本比重接近 15%)控制成本。按照 2 個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)配備1 輛微面型物流車來(lái)計(jì)算，每家加盟商有 5 輛。經(jīng)過(guò)測(cè)算，無(wú)論是購(gòu)買還是租賃相較于傳統(tǒng)燃油車均具備較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)性，其中，購(gòu)買經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)更大。

　　1）購(gòu)買電動(dòng)車型：按國(guó)補(bǔ)地補(bǔ)比例 1:1 測(cè)算，電動(dòng)微面型物流車 LCC 均值較同檔次燃油車型節(jié)約 23%，5 輛車節(jié)約初始投資成本接近 15 萬(wàn)，電動(dòng)物流車較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)性將會(huì)對(duì)燃油微面市場(chǎng)造成明顯沖擊。

　　2）租賃電動(dòng)車型：按國(guó)補(bǔ)地補(bǔ)比例 1:1 測(cè)算，電動(dòng)微面型物流車的年運(yùn)營(yíng)成本較同檔次燃油車型節(jié)約 6%左右，租賃方式的經(jīng)濟(jì)性低于購(gòu)買方式，但能解決加盟商在微利時(shí)代沒(méi)有更多資金購(gòu)買車輛的困境。

　　路權(quán)優(yōu)先彰顯配送優(yōu)勢(shì)，提高運(yùn)營(yíng)效率。上海、天津等城市率先對(duì)新能源物流車開(kāi)放路權(quán)，有利于提高企業(yè)配送車輛裝載率與配送時(shí)效，進(jìn)而提高企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)效率，增加企業(yè)收益。預(yù)計(jì)地方政府對(duì)電動(dòng)物流車輛的路權(quán)限制將會(huì)有一定松動(dòng)，后續(xù)有望進(jìn)一步出臺(tái)充電補(bǔ)貼、停車費(fèi)優(yōu)惠減免等多種支持政策，降低企業(yè)電動(dòng)物流車運(yùn)營(yíng)成本。

上海、天津等城市率先對(duì)新能源物流車開(kāi)放路權(quán)

　　燃油物流車進(jìn)城受限的一個(gè)重要原因在于排放不達(dá)標(biāo)給城市帶來(lái)霧霾與污染，需隨環(huán)保要求更新而不斷更換符合排放標(biāo)準(zhǔn)的新車，重臵成本高企。按排放限值比較，一輛黃標(biāo)車(未達(dá)到國(guó)Ⅰ排放標(biāo)準(zhǔn)的汽油車，或未達(dá)到國(guó)Ⅲ排放標(biāo)準(zhǔn)的柴油車)的排放量分別相當(dāng)于 5 輛國(guó)Ⅰ、 7 輛國(guó)Ⅱ、 14 輛國(guó)Ⅲ、 20 多輛國(guó)Ⅳ汽油車。截至目前主要省市均已開(kāi)始全天禁止黃標(biāo)車進(jìn)入城市主干道，排放不達(dá)標(biāo)但能上藍(lán)牌的城市物流車將陸續(xù)被淘汰(政府給予一定淘汰補(bǔ)助金額)。而上海等城市已開(kāi)始實(shí)施更加嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)，貨運(yùn)車市區(qū)通行證(僅在特殊路段早晚高峰期限行)僅對(duì)排放達(dá)到國(guó)四及以上標(biāo)準(zhǔn)的貨運(yùn)車以及新能源貨物流車發(fā)放，電動(dòng)微輕卡型廂式物流車、輕客型物流車有望搶占城市物流車中黃標(biāo)車及老舊車輛的傳統(tǒng)市場(chǎng)份額，預(yù)計(jì)滲透率會(huì)大幅提升。

主要省市均已開(kāi)始全天禁止黃標(biāo)車進(jìn)入城市主干道

　　城市物流以日常需求的生活用品運(yùn)輸、快遞和小件貨運(yùn)最為普遍，服務(wù)對(duì)象包括電器、文教用品、衛(wèi)生、餐飲、快遞、冷鏈、宅急送、超市、服裝批發(fā)等，為避免貨物日曬雨淋通常需要廂式密閉型運(yùn)輸車。城市物流多為短途且路線相對(duì)固定，傾向于小體積、小批量、多批次運(yùn)輸，有效規(guī)避新能源汽車?yán)m(xù)航里程短和充電設(shè)施少的推廣應(yīng)用短板；且城區(qū)對(duì)運(yùn)輸車輛的排放要求及外觀形象要求日趨嚴(yán)格，電動(dòng)物流車完全滿足城市物流的用車需求。

　　城市物流行業(yè)分為加盟制與非加盟制兩種，前者總部為輕資產(chǎn)模式，以三通一達(dá)為代表，負(fù)責(zé)快遞中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)(涉及干線/次干線運(yùn)輸)，歸屬于城市物流范疇的支線及派送線由加盟商負(fù)責(zé)，在加盟制中，兩種城市物流用車模式共存。非加盟制總部為重資產(chǎn)模式，以順豐、京東為代表，提供一體化物流服務(wù)，干線/次干線、支線、派送線均由總部負(fù)責(zé)，城市物流用車以集中采購(gòu)模式為主。

主要下游客戶及用車模式

　　近年來(lái)網(wǎng)購(gòu)交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，將進(jìn)一步帶動(dòng)城市物流發(fā)展加速。2015 年網(wǎng)購(gòu)在社會(huì)消費(fèi)品零售總額的滲透率已達(dá) 12.6%，預(yù)計(jì) 2020 年將達(dá) 20.0%。迅速擴(kuò)張的網(wǎng)購(gòu)規(guī)模引爆快遞配送需求：2015 年規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)量達(dá) 206.7 億件，同增長(zhǎng) 48%，其中網(wǎng)購(gòu)占比 70%以上。

2010 年以來(lái)網(wǎng)購(gòu)規(guī)模迅速擴(kuò)大

網(wǎng)購(gòu)引爆快遞配送需求

　　短期來(lái)看，低滲透率、2017年補(bǔ)貼退坡、公告延遲等因素觸發(fā)搶裝行情， 2016年起新一輪補(bǔ)貼退坡致使 2015 年底新能源乘用車、純電動(dòng)客車、純電動(dòng)專用車均出現(xiàn)搶裝行情。除了多維度政策支持、下游城市物流需求旺盛這兩大驅(qū)動(dòng)因素外，目前電動(dòng)物流車滲透率不到 10%，疊加 2017 年補(bǔ)貼同比下滑 20%、極可能涵蓋電動(dòng)物流車的第 4 批目錄延緩至下半年出臺(tái)、騙補(bǔ)調(diào)查推遲訂單等短期驅(qū)動(dòng)因素，預(yù)計(jì)年底將重現(xiàn)搶裝行情，電動(dòng)物流車將迎來(lái)放量元年。

　　長(zhǎng)期來(lái)看，補(bǔ)貼豐厚、路權(quán)優(yōu)先等多維政策支持將持續(xù)推高電動(dòng)物流車滲透率；城鎮(zhèn)化持續(xù)推進(jìn)、網(wǎng)購(gòu)規(guī)模擴(kuò)大推動(dòng)城市物流逆勢(shì)而生，釋放海量用車需求；作為智能配送主力，電動(dòng)物流車有利于增強(qiáng)客戶黏性。在多維政策支持、下游需求旺盛、智能配送主力等多方面因素作用下，預(yù)計(jì)2020年電動(dòng)物流車產(chǎn)量將達(dá)到25萬(wàn)輛左右，較2015年同比增長(zhǎng)五倍以上。

預(yù)計(jì)2020年電動(dòng)物流車產(chǎn)量將達(dá)到25 萬(wàn)輛左右