根據(jù)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2015 年我國(guó)煤炭產(chǎn)能規(guī)模達(dá)57 億噸，而產(chǎn)量為 37 億噸，產(chǎn)能過(guò)剩 20 億噸，產(chǎn)能利用率僅為~65%。

2015 年底煤炭產(chǎn)能情況

　　根據(jù) 2015 年產(chǎn)量測(cè)算， 我國(guó)三大產(chǎn)煤重省煤炭行業(yè)產(chǎn)能利用率均低于正常水平（80%） ，其中山西省僅為 62%，不及全國(guó)平均水平。內(nèi)蒙及陜西省產(chǎn)能利用率則分別為 68%和 75%。

三大煤炭產(chǎn)地產(chǎn)能利用率

　　截至目前，山西、內(nèi)蒙、陜西等 11 個(gè)省市已經(jīng)重新完成產(chǎn)能核定公示，在產(chǎn)產(chǎn)能全部按照 0.84 取整后，由原來(lái)的 23.7 億噸（包括山西省16座未履行核準(zhǔn)手續(xù)擅自建設(shè)的煤礦產(chǎn)能0.79億噸） 縮減18.8%至19.3億噸，減少產(chǎn)能 4.5 億噸。 其中山西省和內(nèi)蒙古減少 2.2 億和 0.6 億噸， 分別貢獻(xiàn)已公示總降幅的 50%及 14%。目前全國(guó)正常生產(chǎn)煤礦產(chǎn)能約 39 億噸（未包含 3.1 億噸停產(chǎn)產(chǎn)能） ，已公告省份產(chǎn)能減少合計(jì)占比達(dá) 11.5%。

已公告省份新核定生產(chǎn)礦井產(chǎn)能梳理

已公告省份產(chǎn)能縮減額占比

　　據(jù)國(guó)家煤礦安監(jiān)局，我國(guó) 14 家央企擁有煤礦209 處，司法部直屬煤礦管理局擁有煤礦 1 處。其中，央企煤礦原設(shè)計(jì)產(chǎn)能合計(jì) 8.46 億噸，按照 276 個(gè)工作日重新核定后，產(chǎn)能減少 1.35 億噸至 7.1 億噸。其中神華集團(tuán)和中煤集團(tuán)產(chǎn)能分別減少 6,897 萬(wàn)噸和 2,104 萬(wàn)噸，分別占比央企產(chǎn)能總縮減額的 51%和15.6%。

2015 年我國(guó)煉焦煤產(chǎn)能 16.74 億噸，其中生產(chǎn)礦井產(chǎn)能 12 億噸。山西為我國(guó)最重要的煉焦煤主產(chǎn)地，總產(chǎn)能達(dá) 5.9 億噸，在產(chǎn)礦井產(chǎn)能 3.7 億噸（占比全國(guó)的 31%） 。其次為山東和安徽省，在產(chǎn)產(chǎn)能分別占比全國(guó)的 13%和 10%。以主要省份的煉焦煤在產(chǎn)產(chǎn)能測(cè)算，276 天工作日制度實(shí)施后山西、山東及安徽省合計(jì)產(chǎn)能縮減超 1 億噸，占比 2015 全年煉焦原煤產(chǎn)量的 8.4%。

煉焦煤產(chǎn)能縮減測(cè)算

2013 年全國(guó)煤炭產(chǎn)量達(dá)到峰值 40.5 億噸，隨后產(chǎn)量逐年下滑。2015 年，受宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加劇和國(guó)內(nèi)需求疲軟影響，低價(jià)倒逼煤企減產(chǎn)，產(chǎn)量同比下降 4.5%至 37 億噸。2016 年以來(lái)，供給側(cè)改革初見(jiàn)成效，產(chǎn)量累計(jì)同比降幅不斷擴(kuò)大。1~5 月全國(guó)累計(jì)煤炭產(chǎn)量同比下降 8.4%，創(chuàng)下歷史新低。5 月后，隨著 276 天工作日在陜西、內(nèi)蒙古等主產(chǎn)地執(zhí)行力度的進(jìn)一步加大，預(yù)計(jì)減產(chǎn)還將繼續(xù)。

全國(guó)煤炭產(chǎn)量及增速

山西省煤炭月度產(chǎn)量及同比增速

2011 年到 2015 年間，煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速由 26%快速回落至-14%。2016 年以來(lái)投資增速大幅下探，截至 5 月，煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比下跌 33%。

煤炭開(kāi)采固定資產(chǎn)投資額及增速

我國(guó)產(chǎn)能測(cè)算

我國(guó)已探明煉焦煤資源量 2,803.6 億噸，占比世界煉焦煤資源量的 13%， 是我國(guó)煤炭資源中的稀缺品種 （占煤炭總儲(chǔ)量的 26.6%） 。主要集中于華北、華東地區(qū)。其中，山西占全國(guó)煉焦煤資源 55.4%，其次為安徽/山東/貴州/黑龍江分別占比全國(guó)的 7.1%/6.7%/3.6%/3.4%。我國(guó)煉焦煤查明資源儲(chǔ)量中，主要為氣煤（包括 1/3焦煤） ，而焦煤和肥煤僅占比 23%和 13%。另外，我國(guó)煉焦用煤硫份普遍偏高，硫分<1%的優(yōu)質(zhì)煉焦用煤較為稀缺。因此，資源狀況決定了長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)優(yōu)質(zhì)煉焦煤處于短缺局面。

煉焦煤資源分布

煉焦煤資源按煤種分類

2001~2009 年，煉焦原煤產(chǎn)量年均增速為 9%，遠(yuǎn)低于全國(guó)原煤產(chǎn)量的年均增速 12.4%。 隨后因鋼鐵需求受基建刺激拉動(dòng)， 2010~2013 年，煉焦煤產(chǎn)量年均增速超過(guò)原煤，并于 2013 年產(chǎn)量達(dá)到歷史峰值 13.3 億噸，占比當(dāng)年原煤總量的 36%。隨后受鋼鐵需求轉(zhuǎn)弱影響，煉焦原煤產(chǎn)量呈逐年下跌的趨勢(shì)，2015 年產(chǎn)量同比縮減 4%至 12.2 億噸，較峰值累計(jì)下滑 8%。在過(guò)去 15 年中，整體來(lái)看，煉焦煤產(chǎn)量平均增速不及原煤，動(dòng)力煤貢獻(xiàn)多數(shù)原煤產(chǎn)量增長(zhǎng)。

全國(guó)煉焦煤產(chǎn)量及累計(jì)增速

煉焦煤及原煤產(chǎn)量增速對(duì)比

2015 年山西省煉焦原煤產(chǎn)量同比下跌 6%至 5.2 億噸，但仍然占比全國(guó)的 43%，份額與 2014 年持平。山東省及安徽省產(chǎn)量逆勢(shì)增長(zhǎng) 3%和 6%，分別占比全國(guó)的~11%。其余主產(chǎn)煉焦煤省份均有不同程度的產(chǎn)量縮減，其中黑龍江省及內(nèi)蒙古跌幅靠前，產(chǎn)量同比分別下跌 11%和 8%。

煉焦煤產(chǎn)量按省分布

煉焦煤重點(diǎn)省份產(chǎn)量變化（ 2015 年）

2015 年底，山西主焦煤車板價(jià)由 15 年初的 880 元/噸下跌 44%至 490 元/噸。受低價(jià)倒逼疊加政策限產(chǎn)影響，2016 年年初以來(lái)，煉焦原煤產(chǎn)量同比跌幅不斷擴(kuò)大。2016 年 1~4 月，全國(guó)煉焦煤累計(jì)產(chǎn)量同比下降 8.3%至 3.6 億噸，其中主產(chǎn)省份河北/山西/內(nèi)蒙古/山東分別同比下跌 15%/14%/11%/9%。

全國(guó)每月煉焦原煤產(chǎn)量及累計(jì)同比

煉焦煤重點(diǎn)省份產(chǎn)量變化（ 16 年 1~4 月）

　　煉焦煤進(jìn)口量重回升勢(shì)。 我國(guó)煉焦煤進(jìn)口量于 2013年達(dá)到頂峰 7,540萬(wàn)噸 （同比+41%） ，隨后開(kāi)始逐年下降。2015 年，煉焦煤進(jìn)口量同比下降 24%至 4,762 萬(wàn)噸，同比跌幅小于煤炭總進(jìn)口量跌勢(shì)（同比減少 30%） 。2016 年春節(jié)后，受國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格提價(jià)影響，進(jìn)口海外煉焦煤數(shù)量重回升勢(shì)。截至 2016 年 4 月，煉焦煤進(jìn)口累計(jì)達(dá) 1,679 萬(wàn)噸（同比增加 15%） ，占比同期煤炭總進(jìn)口量的 25%。

煉焦煤進(jìn)口及同比增速

煉焦煤占比總煤炭進(jìn)口份額

　　我國(guó)煉焦煤進(jìn)口主要來(lái)自澳大利亞及蒙古，2015 年分別占比 53%和 29%。根據(jù)中澳自由貿(mào)易協(xié)定，2016 年 1 月 1 日起，進(jìn)口澳大利亞煉焦煤關(guān)稅將從 3%下降至零關(guān)稅，對(duì)于交通便利及沿海地區(qū)的焦化企業(yè)、鋼廠吸引力增加。而今年四月以來(lái)國(guó)內(nèi)主流大礦產(chǎn)量受限，產(chǎn)地焦煤價(jià)格穩(wěn)中有漲，進(jìn)口煉焦煤的價(jià)格優(yōu)勢(shì)有望拉大。 目前澳洲焦煤比國(guó)內(nèi)便宜 30 元/噸， 蒙古煤便宜 80 元/噸。進(jìn)口增加可能會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格形成一定壓力，但考慮到目前進(jìn)口量?jī)H占總需求（消費(fèi)量+出口量）的 9%，對(duì)整體供需結(jié)構(gòu)影響有限。

煉焦煤進(jìn)口 - 澳大利亞占比過(guò)半

煉焦煤進(jìn)口量占比煉焦煤總需求量