一、汽車安全法規(guī)助力ADAS快速發(fā)展

　　歐美日均將ADAS列入汽車安全法規(guī)，中國或于近年效仿。美國高速公路安全管理局NHTSA自2011年起就將汽車前撞預(yù)警FCW納入車輛安全評分，并規(guī)定自2018年開始五星安全標(biāo)準(zhǔn)車輛必須配備自動緊急制動AEB。2016年3月，20家占據(jù)美國汽車市場份額99%以上的制造商（通用、福特、菲亞特克萊斯勒、豐田、本田、日產(chǎn)、馬自達(dá)、三菱、富士重工業(yè)、現(xiàn)代、起亞、奧迪、寶馬、戴姆勒、大眾、保時(shí)捷、沃爾沃、瑪莎拉蒂、捷豹路虎、特斯拉）同意自2022年起乘用車標(biāo)配AEB，豐田更主動表態(tài)自2017年開始為在美銷售新車標(biāo)配AEB。歐洲新車碰撞測試項(xiàng)目NCAP同樣在汽車安全評分中列入了自動緊急制動AEB，自適應(yīng)巡航ACC等。日本國土交通省MLIT自2014年開始將自動緊急制動AEB納入安全評分體系。我們預(yù)測中國或?qū)⑿Х孪冗M(jìn)國家經(jīng)驗(yàn)，于2018年開始將ADAS技術(shù)列入安全法規(guī)。

各國均將ADAS列入汽車安全法規(guī)

　　美國高速公路安全管理局NHTSA在汽車五星安全標(biāo)準(zhǔn)中明確加入ADAS。NHTSA指出，高達(dá)94%的汽車事故與人為失誤有關(guān)，因此強(qiáng)烈建議安裝ADAS主動安全系統(tǒng)，包括前撞預(yù)警FCW，車道偏離預(yù)警LDW，以及后視系統(tǒng)RVS；并建議安裝行人檢測系統(tǒng)PDS，自動緊急制動AEB，盲區(qū)檢測BSD等。

汽車主動安全與被動安全關(guān)鍵技術(shù)

　　二、ADAS有望率先普及商業(yè)化

　　ADAS作為車輛智能化的初級階段產(chǎn)品，有望率先普及商業(yè)化。根據(jù)技術(shù)條件和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展階段，目前處于輔助駕駛向半自動駕駛推進(jìn)的階段，ADAS作為過渡產(chǎn)品預(yù)計(jì)將率先普及。主要的ADAS技術(shù)包括自適應(yīng)巡航ACC，車道偏離預(yù)警LDW，車道保持輔助LKA，前裝預(yù)警FCW，自動緊急制動AEB，盲點(diǎn)探測BSD，自動泊車AP等。

ADAS主要技術(shù)

ADAS 各項(xiàng)技術(shù)及主要功能

　　ADAS系統(tǒng)滲透率快速提升，2020年中國ADAS市場規(guī)模有望達(dá)到2000億。其中前裝市場滲透率達(dá)到30%，后裝市場年度滲透率提升有望達(dá)5%。主要驅(qū)動力來自于多方面：1）政策法規(guī)推動傳統(tǒng)廠商普及前裝；2）全球銷量增速下行細(xì)化配置競爭力；3）互聯(lián)網(wǎng)跨界競爭者倒逼；4）消費(fèi)者交互式體驗(yàn)需求升級。

2020 年ADAS 中國市場空間預(yù)測

　　傳統(tǒng)一級供應(yīng)商在ADAS領(lǐng)域保持優(yōu)勢地位。大陸、德爾福、電裝、奧托立夫、博世這5家傳統(tǒng)優(yōu)勢公司2013年全球乘用車ADAS市場份額分別為17.5%、13.5%、12.9%、11.3%和10.1%，總計(jì)超65%。其余份額被法雷奧、天合、麥格納、海拉等企業(yè)占有。

2013年全球ADAS主要系統(tǒng)集成商及市場份額

國際領(lǐng)先的ADAS 系統(tǒng)集成商

　　創(chuàng)業(yè)型公司后生可畏，前瞻布局核心技術(shù)者有望迎來業(yè)績爆發(fā)。重點(diǎn)關(guān)注有優(yōu)勢技術(shù)儲備的創(chuàng)業(yè)型公司，主要原因：1）ADAS技術(shù)尚未完成，產(chǎn)業(yè)尚未成熟，傳統(tǒng)整車廠、科技型公司、零部件廠商都處在同一起跑線上，企業(yè)間差距小于傳統(tǒng)行業(yè)；2）ADAS的核心競爭力在于高速迭代的算法和大量的實(shí)車驗(yàn)證，長時(shí)間的技術(shù)積累可以造就企業(yè)無法超越的競爭優(yōu)勢。以Mobileye為例，該公司成立于1999年，經(jīng)歷了8年無盈利時(shí)間，直到2007年才與通用簽訂了第一個(gè)生產(chǎn)協(xié)議；經(jīng)過長達(dá)十幾年的研發(fā)，Mobileye在單一攝像頭視覺ADAS系統(tǒng)占據(jù)國際領(lǐng)先地位；截至2016年1月，產(chǎn)品被應(yīng)用于通用、寶馬、沃爾沃、特斯拉等20個(gè)整車廠的237款車型，公司營業(yè)收入快速攀升。

　　創(chuàng)新型與模仿者并起，全力投入創(chuàng)新者有望最后勝出。國內(nèi)諸多創(chuàng)業(yè)型公司已經(jīng)掌握核心識別算法，開始進(jìn)入ADAS系統(tǒng)集成。其中有通過自主式研發(fā)，通過技術(shù)性/本土化創(chuàng)新等方面提升產(chǎn)品性能和客戶體驗(yàn)；也有僅僅試圖通過模仿國外知名公司產(chǎn)品，以期迅速搶占前期市場以獲得更高售價(jià)的創(chuàng)業(yè)型公司。智能駕駛未來行業(yè)集中度會快速提升，只有真正掌握本土化競爭力的公司才有可能最終勝出。

國內(nèi)ADAS 創(chuàng)業(yè)型公司