建筑防水材料行業(yè)上游為石化行業(yè)，行業(yè)主要原材料瀝青、聚酯胎基、SBS 改性劑、乳液等均來自于石化行業(yè)。石化行業(yè)的產(chǎn)品供求變化和相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)將對(duì)建筑防水行業(yè)所需原材料價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生一定影響。建筑防水材料行業(yè)下游為建筑行業(yè)，建筑防水材料的成本占建筑總成本的3%。

　　20世紀(jì)80年代以來，隨著經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展，建筑業(yè)的迅速崛起，對(duì)防水材料的要求也進(jìn)一步提升，帶動(dòng)了防水材料工業(yè)的迅速發(fā)展。我國(guó)建筑防水材料產(chǎn)品目前已形成六大門類，即：防水卷材、防水涂料、防水密封、剛性防水材料、瓦類防水材料和混凝土堵漏止水材料。其中防水卷材包括聚合物改性瀝青卷材和合成高分子卷材兩個(gè)主要類別，防水涂料也分為聚合物改性瀝青涂料、瀝青基涂料和合成高分子涂料等。

2014年主要建筑防水材料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

　　2014年主要建筑防水材料的總產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)167,255萬平方米，同比增長(zhǎng)8.5%；2015年我國(guó)主要建筑防水材料的預(yù)測(cè)產(chǎn)量為184,604萬平方米，同比增長(zhǎng)10%。

　　我國(guó)防水行業(yè)至今仍處于一個(gè)產(chǎn)業(yè)集中度低、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不規(guī)范的不成熟階段，屬于“大行業(yè)、小企業(yè)”的格局。據(jù)中國(guó)建筑防水協(xié)會(huì)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，截至2013年底，中國(guó)擁有生產(chǎn)許可證的防水材料企業(yè)1,400家，沒有許可證的企業(yè)500多家。2012年中國(guó)建筑防水行業(yè)的銷售收入為2,000多億元，其中無證企業(yè)的銷售收入達(dá)到600億元，占到整個(gè)行業(yè)收入的30%左右。截至2015年10月，營(yíng)業(yè)收入達(dá)到2,000萬元規(guī)模以上企業(yè)僅有496家。行業(yè)前10名企業(yè)市場(chǎng)占有率不到10%。

規(guī)模以上防水建筑材料制造企業(yè)單位數(shù)（個(gè)）

　　防水建筑行業(yè)已經(jīng)形成了上千億的市場(chǎng)規(guī)模，近5年復(fù)合增長(zhǎng)率在20%以上。

規(guī)模以上建筑防水企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入情況

規(guī)模以上建筑防水企業(yè)利潤(rùn)總額情況

　　建筑防水細(xì)分行業(yè)景氣度較強(qiáng)，相關(guān)投資強(qiáng)勁。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入高于2,000萬元企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，1-11月，防水行業(yè)投資完成額338.40億元，同比增長(zhǎng)32.25%。

2015年1-11月防水行業(yè)投資完成額

　　建筑防水行業(yè)成長(zhǎng)性顯著高于建材行業(yè)平均水平。對(duì)全國(guó)496家主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在2,000萬元以上的企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，資料顯示，1-11月，防水行業(yè)企業(yè)累計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入835.3億元，同比增長(zhǎng)6.1%，增幅高于全國(guó)建材工業(yè)3.6個(gè)百分點(diǎn)。利潤(rùn)總額為55.5億元，同比增長(zhǎng)11.1%；全國(guó)建材工業(yè)利潤(rùn)總額負(fù)增長(zhǎng)，同比下降10.4%。

2015年1-11月我國(guó)建筑防水行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況

　　未來幾年，監(jiān)管政策和下游需求兩大因素會(huì)驅(qū)使建筑防水行業(yè)集中度加速提升。

　　從2009年開始，工信部、發(fā)改委等部門相繼出臺(tái)多項(xiàng)政策，從發(fā)布產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、淘汰落后產(chǎn)能、頒布生產(chǎn)許可證、公布行業(yè)準(zhǔn)入條件等多個(gè)角度全方位的提高行業(yè)門檻，引導(dǎo)小企業(yè)退出競(jìng)爭(zhēng)，從而改善競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。隨著消費(fèi)升級(jí)的大潮流，下游大型房地產(chǎn)商對(duì)建筑防水的把控也愈發(fā)嚴(yán)格，有品牌、高品質(zhì)的建筑防水產(chǎn)品和施工服務(wù)將受到市場(chǎng)青睞。

　　“十三五”期間高鐵建設(shè)、公路基建和軌道交通等系統(tǒng)會(huì)有新的增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)防水材料市場(chǎng)需求。“十三五”期間預(yù)計(jì)區(qū)域城際鐵路規(guī)劃達(dá)到1.1萬公里，加上未完工的高鐵，“十三五”高鐵新增總里程將達(dá)到1.7萬公里，超過“十二五”期間的1.6萬公里。預(yù)計(jì)到2020年，全國(guó)公路總里程將達(dá)到250多萬公里，其中高速公路將達(dá)到7萬公里以上。軌道交通預(yù)計(jì)到2020年將達(dá)到50個(gè)城市，總里程將達(dá)到6,000公里，總投資有望超過4萬億元。

　　建筑防水行業(yè)還將受益于海綿城市建設(shè)帶來的基建防水需求增長(zhǎng)。地下管網(wǎng)建設(shè)預(yù)計(jì)將帶來4,000-5,000億元的投資，為防水材料需求帶來新的增量。此外，行業(yè)還將受益于存量房屋翻修所帶來的防水需求。存量房屋現(xiàn)已超過500億㎡，其中80%是5年以前建成的，隨之而來的房屋翻修堵漏將迎來爆發(fā)式的增長(zhǎng)；2014年房屋翻修對(duì)防水材料的需求僅占到總需求的5.8%，2015年起占比快速提升，預(yù)計(jì)提高2015-2016年施工面積增速1.3和0.2個(gè)百分點(diǎn)，十年內(nèi)存量房翻修的防水需求占比有望提升至15%以上。