（1）自潤滑軸承行業競爭狀況

　　1、行業總體競爭格局及市場化程度

　　在我國自潤滑軸承細分市場中，中低端市場中小企業較多，大多數中小企業生產水平不高。中高端市場中，發行人、浙江長盛滑動軸承股份有限公司、浙江中達精密部件股份有限公司等行業內市場份額較大的少數企業占領了大部分市場，集中度較高。自潤滑軸承高端市場對于進口產品有較大依賴。包括發行人在內的中高端自潤滑軸承生產企業的產品質量已達到國內領先水平并出口國外，具有了和國際同行業者競爭的能力。

　　2、進入本行業的主要壁壘

　　（1）研發能力壁壘

　　軸承的生產是一門實用科學，大量專利技術在生產實踐中取得，通常在行業內積累了生產經驗的企業才能掌握相應專有技術。目前高性能滑動軸承材料的生產、加工技術主要掌握在少數大型企業手中，新進入的企業缺乏足夠的研發能力，只能向先進企業購買高性能軸承材料，或者采用一些低檔次的材料生產低端軸承產品。中高端產品研發能力的缺乏阻礙了行業內新企業的發展，這也是進入本行業的主要障礙之一。

　　（2）制造能力壁壘

　　軸承占整臺機械設備的成本比例很小，但對于整臺設備的性能關系重大，而且軸承是易損件，因此客戶對于軸承供應商的質量有嚴格要求。軸承產品的質量取決于軸承生產企業的制造能力，而新進入本行業的企業受到技術水平和資金實力的制約，生產自動化水平不高，無法滿足客戶對于產品質量及供貨時間的要求，與行業內已形成一定規模的企業相比，在競爭過程中處于不利地位。

　�。�3）企業規模壁壘

　　自潤滑軸承行業是一個快速發展的新興行業，目前僅有幾家行業領先企業形成了規�；�生產。而新進入本行業的企業受到生產規模和資金實力的制約，生產自動化水平不高，使得企業整體利潤水平較行業內領先企業偏低。較低的利潤水平影響了企業的盈利空間，反過來制約了企業的發展壯大，因此，行業內已形成規�；�生產的企業具有明顯優勢。

　�。�4）品牌和客戶認知度壁壘
軸承是機械設備中關鍵的基礎零件，軸承的性能以及軸承與相關機械部件之間的裝配直接影響著機械設備的工作性能，下游客戶對于已形成穩定合作關系產業鏈上的供應商具有一定的依賴性，一般不會輕易更換供應商，以避免影響產品質量的穩定性。由于下游客戶對新品牌的認知過程較長，客戶往往會優先選用原
有知名品牌，該現象對本行業的新進入者構成了較大的障礙。

　　3、自潤滑軸承行業內的主要企業

　　世界上高端自潤滑軸承的生產企業主要集中在歐洲、美國和日本。國際上自潤滑軸承生產企業主要有美國的GGB 公司、日本的Oiles 公司、德國的
Kolbenschmidt 公司等。

我國自潤滑軸承生產企業主要集中在浙江嘉善，目前我國生產規模最大的三家企業為浙江長盛滑動軸承股份有限公司、浙江雙飛無油軸承股份有限公司、浙江中達精密部件股份有限公司，這三家公司以生產中高端軸承為主。

注：以上資料由各公司公開披露的信息整理而成。

4、行業特有的經營模式

（1）特有的經營模式

①多層級供應商體系

軸承作為大量機器零部件的組件，下游應用行業主要是汽車行業以及工程機械、模具等為代表的裝備制造業行業，目前日益激烈的市場競爭和高度的專業分工促使下游企業從單個零部件采購向模塊化采購轉變。

模塊化供應是指零部件企業以模塊為單元提供給整機制造企業，這種供應不僅有利于整機制造企業充分利用零部件企業專業優勢，而且簡化了配套工作，縮短了新產品的開發周期。為適應這種特點，機械設備零部件供應體系形成了多層級供應商體系，即供應商按照與整機制造商之間的供應聯系分為一級供應商、二級供應商、三級供應商等多層級關系。一級供應商直接為整機制造商供應產品，二級供應商通過一級供應商向整機制造商供應產品，多級供應商依此類推。

②訂單生產為主

自潤滑軸承目前存在定制產品和非定制產品，部分產品規格要根據客戶的使用要求定制，因此目前自潤滑軸承制造企業主要以訂單生產為主，即根據客戶的訂單制定相應的生產計劃。

③內貿銷售以直銷為主，外貿銷售則為直銷和經銷相結合

我國自潤滑軸承企業在國內市場主要以直銷為主，根據客戶的訂單直接將產品銷售給下游企業，這種方式銷售費用最低，顧客信息反饋最直接。

在外貿出口方面，則有直銷和經銷兩種形式。雖然我國自潤滑軸承產品在部分領域已經達到了國際水平，但我國的品牌在發達國家市場的知名度和認可度還不夠高，因此我國很多企業以OEM 的形式從事外貿業務，通過國外的知名軸承品牌或代理商銷售產品。在國外客戶認可的情況下，再采用自有品牌進行直接銷售。同時，由于存在地區文化差異、往來差旅不便等因素，通過代理商可以有效解決服務問題，以最快速度打開國外市場。

（2）周期性

軸承的生產與銷售與經濟景氣程度密切相關。軸承作為基礎零件，在工業行業運用廣泛，軸承產業會受到國民經濟和居民消費量變化的影響，與經濟周期具有一定的關聯性，因此具有一定的周期性。

（3）區域性

自潤滑軸承在材料研發、生產方面具有較高的技術門檻，行業集中度相對較高，因此軸承生產廠家分布具有一定的區域性。目前我國的自潤滑軸承企業主要集中在浙江、吉林、遼寧、北京等地，其中浙江嘉善是我國最主要的生產基地，該區域的產值占全國生產總值的70%以上。在銷售地域分布上，由于汽車制造、工程機械、模具制造及液壓設備等下游產品的生產和銷售相對集中在經濟發達地區，因此本行業主要集中在經濟相對發達的華東、華中、華北、華南地區。

（4）季節性

自潤滑軸承產品的下游應用領域廣泛，下游客戶也遍布各個國家和地區，不同客戶選擇購買產品的時機也有很大差別，因此本行業沒有明顯的季節性。

5、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因

自潤滑軸承制造行業屬于機械設備制造大行業下基礎零部件類，位于產業鏈上游，利潤水平很大程度上取決于機械設備制造大行業下游的發展情況。機械設備制造業的繁榮程度直接影響自潤滑軸承在制造行業的市場需求。同時，近期國內外鋼材、銅價格波動對產品的利潤水平也造成了一定的影響。在我國，自潤滑軸承生產企業的利潤水平主要由機械設備制造行業的景氣程度、產品質量及其研究開發能力決定。生產技術含量高、研發能力較強及產品質量可靠的企業利潤水平較高。同時，行業內領先企業和下游廠商構建了較為穩固的戰略合作關系，擁有一定的議價話語權，利潤水平對原材料價格波動敏感度相對較低。

6、市場供求狀況及變動原因

（1）自潤滑軸承行業需求旺盛

自潤滑軸承是軸承領域的新興產品，我國自潤滑軸承行業目前仍處于成長期，自潤滑軸承的生產技術和產品質量仍在繼續提升之中，產品的應用領域還有很大的拓展空間，未來行業有望保持快速增長態勢。我國自潤滑軸承行業增長的因素主要有行業自然增長、自潤滑軸承對其他類型軸承的替代、新應用領域的拓展和延伸、出口市場的增長等。下游應用行業市場的穩定增長對自潤滑軸承行業的自然增長起到關鍵作用。

目前我國自潤滑軸承的應用領域主要包括汽車制造、工程機械、模具制造及液壓設備等機械制造領域。根據中國軸承工業協會統計，我國軸承行業總產值在“十一五”期間的復合增長率約為19.36%。根據嘉善縣經貿局數據統計，我國自潤滑軸承行業總產值在“十一五”期間復合增長率約為22.80%。自潤滑軸承復合增長率高于軸承行業整體增長率。

自潤滑軸承擁有免加油、耐磨、耐熱等特有優點，一些使用其他軸承的領域，改用自潤滑軸承之后可以提高相應機械設備的工作性能并降低機械設備的維護要求，因此自潤滑軸承對其他軸承產品有著潛在替代空間。以目前的生產和應用狀況而言，一般滑動軸承是自潤滑軸承最大的潛在替代對象。根據中國自潤滑軸承標委會的預計，未來自潤滑軸承對一般滑動軸承的替代空間大約為20%-30%。

隨著機械工業和汽車行業等軸承行業下游應用領域的增長，不考慮自潤滑軸承對一般滑動軸承的替代、出口市場增長以及新應用領域拓展等因素影響，預計未來幾年自潤滑軸承行業的自然增長率約為20%左右，2015 年我國自潤滑軸承行業市場容量將達48 億元左右。2009 年的16.41 億元增長到了2014 的41.59億元，年復合增長率為20.5%。

自潤滑軸承市場容量增長趨勢（單位：億元）