一、中國紡織服裝行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

　　2015年1-12月紡織行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)累計實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入70713億元，同比增長5.0%，實現(xiàn)利潤總額3860億元，同比增長5.4%。企業(yè)虧損比例達11.4%，比上年低0.1個百分點，虧損企業(yè)虧損總額同比下降4.6%。

　　2015年1-12月限額以上服裝鞋帽、針、紡織品類零售額為13484億元，同比增長9.8%。其中，從網(wǎng)上銷售看，穿著類商品零售額同比增長21.4%。2015年中國紡織服裝出口整體同比下降4.9%，同期我國紡織服裝對美國出口同比增長6.7%。

　　2016年1-2月份，我國社會消費品零售總額5.29萬億元，同比名義增長10.2%(扣除價格因素實際增長9.6%，以下除特殊說明外均為名義增長)。其中，限額以上單位消費品零售額2.31萬億元，增長7.6%。在商品零售中，1-2月份，限額以上單位商品零售2.17萬億元，同比增長7.7%。其中服裝鞋帽、針紡織品全年零售額2451億元，同比增加8.4%。

　　2016年1月，我國紡織品服裝出口額為241.31億美元，環(huán)比下降10.46%，同比下降5.52%。其中，紡織品（包括紡織紗線、織物及制品）出口額為94.50億美元，同比下降2.75%；服裝（包括服裝及衣著附件）出口額為146.81億美元，同比下降7.23%。2016年1月我國服裝及衣著附件出口額146.81億美元，同比減少7.20%;2016年1月我國服裝及衣著附件進口額5.62億美元，同比增長6.50%。2016年1月衣著CPI同比上漲1.90%，衣著PPI同比上漲0.70%。2016年2月出口紡織品服裝約156.58億美元，同比減少27.76%、環(huán)比減少35.11%。

　　我國城鎮(zhèn)居民消費占全國消費的80%左右，2015年全年全國居民人均可支配收入21966元，比上年名義增長8.9%，扣除價格因素實際增長7.4%。按常住地分，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入31195元，比上年增長8.2%，扣除價格因素實際增長6.6%。居民的可支配收入實際增速直接影響了居民的消費行為和消費意愿，進而決定著消費品市場包括品牌服裝行業(yè)的景氣程度。預(yù)計2016上半年城鎮(zhèn)居民可支配收入名義增速將保持穩(wěn)中有升，出現(xiàn)增速大幅提升可能性較小，所以要預(yù)測可支配收入的實際增速需要重點考察前三個月CPI的變化情況。

2014-2016年中國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入實際增速（%）

　　2016年1月份全國居民消費價格指數(shù)（CPI）和工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)（PPI）。數(shù)據(jù)顯示，CPI環(huán)比上漲0.5%，同比上漲1.8%；PPI環(huán)比下降0.5%，同比下降5.3%。2016年2月份全國居民消費價格指數(shù)（CPI）和工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)顯示，CPI環(huán)比上漲1.6%，同比上漲2.3%；PPI環(huán)比下降0.3%，同比下降4.9%。CPI持續(xù)上升對居民生活有多方面影響：一方面CPI持續(xù)上漲，削弱了居民的實際購買力；另一方面物價上漲降低了消費者信心指數(shù)，減少了購買欲望，這兩方面都導(dǎo)致社會消費品零售總額下滑。

2016年衣著價格指數(shù)CPI與子行業(yè)分類CPI

服裝紡織子版塊2016年1月、2月CPI對比圖

　　2016年1-3月國際油價呈先抑后揚趨勢，國際油價的穩(wěn)步回升導(dǎo)致物流成本增加、人工工資上漲、且生產(chǎn)成本增加，棉價經(jīng)歷急跌趨緩，這些因素都導(dǎo)致服裝行業(yè)的成本壓力加大。但是，目前棉價有趨穩(wěn)跡象，油價也相對在低位，服裝行業(yè)的生產(chǎn)成本壓力相對減輕，對品牌服裝也的利潤水平影響不大。盡管低成本是服裝行業(yè)作為中國傳統(tǒng)行業(yè)的一項絕對優(yōu)勢，但這近年來絕對優(yōu)勢地位在被弱化，東南亞等國家迎頭追上，導(dǎo)致我國在國際市場的加工制造地位有所下滑。數(shù)據(jù)顯示，2016年1-3月，服裝紡織對外出口連續(xù)下滑，也是服裝行業(yè)亟待改革革新的重要啟示。

石油和汽油價格指數(shù)

中國棉花價格指數(shù)

　　二、中國紡織服裝行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測

　　1、2016年1-3月，休閑服裝板塊走勢強于大盤和紡織服裝行業(yè)主版塊，2月因春節(jié)效應(yīng)，成交量顯著提升。2014-2018年預(yù)計中國成人服飾市場規(guī)模年均復(fù)合增長9%，到2018年，我國成人服飾市場規(guī)模將達到14，675億元。其中，休閑服裝涵蓋的品類和所適用的場合最為廣泛。，款式設(shè)計和渠道依舊是休閑品牌服裝發(fā)展主線。從市場規(guī)模和增長速度來看，休閑裝市場都具有廣闊的發(fā)展空間。中國休閑服裝市場起步較晚、成熟度低，競爭激烈，國內(nèi)休閑裝市場的自主品牌、港資品牌與國際品牌眾多，市場集中度較低，目前行業(yè)呈現(xiàn)出向優(yōu)勢休閑裝品牌集中的趨勢。業(yè)績增長應(yīng)側(cè)重品牌產(chǎn)品品類的擴展與創(chuàng)新，在渠道方面打通線上線下，降低門店經(jīng)營成本的前提下，提供優(yōu)質(zhì)線上線下融合的服務(wù)體驗。

　　2、2020年女裝市場有望超過萬億。據(jù)預(yù)測，至2018年國內(nèi)服裝零售額將達到2.1萬億元。按照中國女裝消費占比在未來5年內(nèi)提升5個百分點，女裝、男裝、童裝分別為58%、32%、10%的銷售額占比估算，2018年國內(nèi)女裝銷售額有望達到1.26萬億元，對應(yīng)年復(fù)合增速約8.5%，高于服裝整體零售市場增速。

　　3、服裝行業(yè)各細分市場洗牌加劇，服飾行業(yè)已經(jīng)從機會導(dǎo)向變成現(xiàn)在的能力導(dǎo)向，我們看好公司在積極迎合消費升級、專注產(chǎn)品與品質(zhì)驅(qū)動；適時調(diào)整內(nèi)部結(jié)構(gòu)，投入O2O運營模式；能夠?qū)崿F(xiàn)互補并購并完成產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的行業(yè)龍頭企業(yè)。

　　4、男裝品牌因為市場占有率較高，具有一定的品牌效應(yīng)。品牌企業(yè)在謀求產(chǎn)業(yè)革新的過程中，側(cè)重渠道的拓展和創(chuàng)新；休閑服裝板塊作為一塊新型板塊，市場上升空間巨大，潛力無限。同時受到國外快時尚品牌的沖擊，競爭壓力與市場占有率都有待提升，企業(yè)在謀求保持主業(yè)穩(wěn)增長的同時，擴展題材概念，互通上下產(chǎn)業(yè)鏈，打造大生態(tài)圈；女裝品牌市場處于緩慢出清的狀態(tài)，部分業(yè)績不理想的品牌公司通過資本運作，并購、借殼等方式完成企業(yè)轉(zhuǎn)型，行業(yè)龍頭逐漸凸顯行業(yè)地位，在產(chǎn)品品類和品牌推廣擴展的過程中形成自己不可替代的特點。

　　5、2015年，由于全球經(jīng)濟弱勢，國際市場需求不足、中國傳統(tǒng)競爭優(yōu)勢進一步弱化、貿(mào)易摩擦有所加劇等因素導(dǎo)致出口形勢不佳，訂單量下滑，一方面是受全球經(jīng)濟疲軟，需求弱勢，尤其是占我國紡織服裝行業(yè)出口比重近30%的歐盟和日本經(jīng)濟不振影響，我國訂單大幅減少；另一方面也有訂單國際轉(zhuǎn)移的因素。由于我國勞動密集型產(chǎn)業(yè)價格優(yōu)勢減弱，部分海外訂單向越南、印度、印度尼西亞、柬埔寨等人力成本更低的新興經(jīng)濟體轉(zhuǎn)移，服裝行業(yè)尤其明顯。

　　6、2015年全年社會消費品零售總額300931億元，比上年名義增長10.7%（扣除價格因素實際增長10.6%）。全年全國網(wǎng)上零售額38773億元，比上年增長33.3%。其中，實物商品網(wǎng)上零售額32424億元，增長31.6%，占社會消費品零售總額的比重為10.8%；非實物商品網(wǎng)上零售額6349億元，增長42.4%。在實物商品網(wǎng)上零售額中，吃、穿和用類商品分別增長40.8%、21.4%和36.0%。以上數(shù)據(jù)充分說明在消費水平提升的同時，“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的深入，促進電商與實體零售融合，革新傳統(tǒng)經(jīng)銷路徑，催生產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，以拓展和推動消費內(nèi)容與方式的更多可能性。