禽肉價格正式迎來向上拐點，上周的毛雞價格環比漲幅超過20%,為三季度以來的單周最大漲幅。原因在于三季度毛雞價格加速下跌,養殖戶虧損加大被迫去產能,造成暫時性的供給短缺刺激雞價上漲。展望四季度以及明年,我們認為產能的去化將持續進行,而終端的消費回暖可期,本次雞價上漲意味著禽肉價格的向上拐點正式來臨。

　　中國白羽肉雞聯盟秘書長黃建明：

　　1、近期雞價的上漲的主要原因在于前期產能去化的不均衡帶來的階段性的供給量的減少，但整體來看此次反彈應該是行業的一個拐點。從周期來看引種量下降將在16年逐步傳導到商品雞，之前強制換羽現象帶來產能的增加也會逐步消退，預計到明年2季度會進入一個良性發展期。2、祖代雞引種未來或長期控制在70萬套左右。截止9月份祖代雞引種量是50.3萬套，今年后三個月可能引種量可能較前期會小幅增加，但整體應該在70-80萬套。16年協會也會將祖代雞引種量控制在60-70萬套，從和農業部溝通情況來看這一點能夠得到保證。因此即使明年美國放開禁運，祖代雞引種量也不會得到增長。

　　3、深虧后目前大家對應強制換羽的看法已經改變。大部分的企業都開始不再進行強制換羽，甚至有的企業已經開始提前淘汰。聯盟近期開會制定了一個淘汰25%-30%的計劃，分攤給各個企業，主要是針對父母代，祖代也計劃淘汰20%-25%。

　　4、在引種量的控制下和產能，雞肉供需將基本平衡，雞價預計將會回到正常水平，預計肉雞價格將在9-9.4元/公斤，雞苗價格在2.5-3元/羽，父母代雞苗在20-25塊/套，行業就都將實現較好的盈利。

　　5、一般白羽肉雞行業的庫存平均在80-100萬噸之間，目前庫存還處于偏大的狀態，超過了100萬噸，但是一旦行情好轉，庫存就會被迅速的消化。100萬噸的庫存相當于20-30天的消費量。

　　6、目前行業內一體化生產模式和獨立散戶+獨立屠宰場生產模式的比例大概在6:4左右。后一種由于缺乏監管因此具有較好的成本優勢，但是不符合行業主流的發展方向的，且會對行業造成負面影響。因此目前協會也在通過政府和其他渠道加強對獨立散戶的監管，避免其低成本產品對于產業化企業的沖擊。

　　7、目前雞價的低迷不僅在于供給的原因，同時需求方面也下降較大。從我們的數據倒推12年的人均白羽肉雞消費量在10公斤，目前則只有7公斤左右。而從國際上看美國、歐洲等地方人均消費量超過了40公斤。未來協會也會加大對于白羽肉雞健康、高營養方面的宣傳，引導消費者消費，使得需求量的到上升，這樣行業就會得到更好的發展。

　　1.近期雞價快速回升，是市場短期反彈還是行業拐點的體現?

　　白羽肉雞價格近期上漲是應該屬于產能去化下供給逐步收縮的體現。13年祖代雞引種量非常大，雖然14年的量就降下來了，但是傳導到父母代則還需要一定時間，15年整體父母代銷量大概是5200萬套，這個產能是處于比較高的時期。按照原來的生長周期，這個產能的減少在今年下半年就可以體現，但是因為強制換羽，周期又延長了一段時間，所以雞價一周前還是處于比較困難的時期。現在這個時段出現上漲是因為生產周期去化的不均衡帶來的供給量變化，所以最近有反彈。我個人認為這個反彈應該是一個拐點，價格不可能跌到之前2、3毛錢的水平了。最近價格漲幅比較大，估計再有一周左右價格會趨于穩定。

　　從周期角度，14年雖然引種量下降，但是要到16年才能傳導到商品雞，所以到明年2季度會到比較良性的時期，價格也會恢復，恢復到什么水平也不能太樂觀，估計到明年7、8月會恢復到扭虧為盈水平。明年7、8月會出現短時間的短缺，相對量處于比較低的水平，價格可能會沖一下。這個短時間短缺主要基于換羽雞的量釋放完了。

　　最近強制換羽一方面是出于行情不好的考慮，另外是由于美國疫情，祖代雞引進遙遙無期，大家有明年會好的預期，所以現在大量換羽。換羽在今年年初，去年下半年就很普遍，今年2、3月美國閉關后這個現象更普遍了。從今年年初開始換羽，大家感覺行情不妙，但強制換羽不是一個明智的做法。我們聯盟也在倡議，希望大家不要強制換羽，因為這個會帶來好多不利行業的東西。但有些企業為了自己利益想法不一樣，所以我們提出這個建議，大家也沒有統一意見。現在經過市場檢驗，大家也逐漸認可強制換羽會對行業有不好的影響，所以有些企業也停下來了。這個會導致產出的階段性下降。

　　2.今年前8個月祖代雞引種量43.8萬套，截止到9月有多少?全年引種量是什么范圍?引種量超出您預期的潛在驅動因素有哪些?有沒有聯盟之外私自引種?之后會不會有對白羽肉雞引種量的中長期設想?

　　截止到9月是50.3萬套，全年大概是70-80萬套，但估計會加大力度，擴大引種量，比1-8月平均數多一些。現在主要是從法國引種多，其他國家我們也沒有和他們的檢疫標準，所以一時間還進不來。但是法國的產量有限，所以基本就是70萬套多一點，也不會有太多。

　　我們之后的設想肯定要嚴格控制總量，16年基本定在60-70萬套，最多不超過80萬。設想和執行基本不會有偏差，因為我們和農業部畜牧司進行了廣泛地溝通，所以現在白羽肉雞的產能規劃農業部基本聽我們的建議。如果明年禁令解除，量也不會有擴大的趨勢。因為我們聯盟已經形成了一個機制：關于引種量，我們會把相關企業找來，大家商討后企業會簽字確認，確認的量要送到農業部，農業部依據這個確認的量辦理相關手續，基本沒有什么問題。

　　3.美國禁運事情進展情況如何?美國禽流感疫情情況如何?

　　美國禽流感疫情已經在控制了，8月中旬美國農業部官員到中國，和出入境、質檢總局溝通開關的問題，他們已經遞交了申請。他們也提出了中國白羽肉雞企業出口的一些問題，美國4、5月份到中國進行了幾個工廠的現場評估，他們這次來把評估報告也帶過來了。我理解這可能是作為交換條件，因為中國有些企業不能出口是因為技術和貿易壁壘。現在美國過來帶著報告，對中國企業實際上是持肯定態度的，目的是想盡快開關。國內官員意思是美國的申請提交后，我們進入程序化流程，這基本要3-6個月。因此，美國8月過來，即使9月提交申請，也大概需要半年的時間，估計到明年4、5月份才會開關。明年1季度開關是不太可能的，即使開關我們的量也會控制，一是因為機制形成了，二是源于政府的支持。企業經過前兩年虧損也吃到苦頭了，需要調整總體產能。所以開關與否，我們的量是確定的，17年的總量也會得到控制。

　　4.強制換羽今年上半年比較嚴重，大家也沒有等來行情，之后是不是強制換羽的積極性會下降?目前白羽雞養殖戶淘汰情況如何?

　　大家對換羽的看法已經改變了，換羽肯定在減少，有些企業已經提前淘汰了。我們最近也計劃開一次會，和一些企業溝通，制定一個具體的存欄淘汰計劃。計劃會分攤到每個企業，有些企業已經在做了，但是我們會從聯盟角度制定淘汰25%-30%的計劃，這個計劃主要是針對父母代，祖代也要淘汰，至少是20%-25%。這樣會加快行業好轉的速度。

　　5.從歷史數據看，雞苗價格波動劇烈，其核心原因是什么?

　　供求關系是一方面，另一方面是消費端影響的傳遞。現在肉雞市場不景氣，大家對雞肉的消費還未恢復到正常水平，需求端的影響向產業鏈前端傳遞，導致大家都不愿意養雞了，苗雞就更加供過于求了，所以雞苗價特別便宜。最近我們也有深層次的考慮。目前白羽肉雞行業主要有三種經營模式，第一種是垂直一體化，例如圣農發展，第二種是“公司+農戶”模式，這兩種實際上可以歸納為一種模式，即完全產業化的模式。第三種模式就是獨立的養殖散戶、獨立的屠宰場。目前來看，前兩種模式市場占比約為55%~60%，第三種模式占比40%。第三種模式不是中國白羽肉雞產業發展的主流和方向，而且會對行業產生負面影響，應該想辦法進行限制。為什么說是有負面影響呢?因為白羽肉雞主要以凍品銷售，庫存比較大，獨立散戶會在價格低時大量買進進行庫存，一旦行情好轉就釋放庫存，這樣就會對抑制行情好轉。因此我們也在通過政府或其他渠道加大對散戶的監管，例如提高準入門檻，對其進行限制。此外，我們要求祖代雞廠對客戶要進行篩選，對獨立散戶客戶要區別對待。在今年持續低迷的行情中，獨立養殖散戶要比產業化養殖企業少虧損或者說略有盈利，獨立屠宰場處境就更好了，這對我們這些產業化養殖企業沖擊很大。從食品安全角度看，獨立屠宰場在社會上收購肉雞，是無法保障食品安全的，而且產品含水量非常大，成品含水率95%，產業化企業成品正常的含水率才90.5%。我們希望白羽肉雞行業未來苗雞價能夠接近成本，這樣獨立散戶的優勢才會消失，產業化企業的優勢才能體現出來，這是我們調整的目標，就是苗雞價能夠接近成本2.45元。只有實現了這個目標，獨立散戶才無法搗亂市場，整個行業才能實現良性發展。

　　6.目前雞肉庫存量處于什么水平?

　　白羽肉雞行業的特點就是庫存大，基本每月庫存量在80萬噸~100萬噸間，行情不好時，庫存量會更多，產業化企業也會在行情差時盡量進行庫存。目前的雞肉庫存量還是比較大的，估計不會低于100萬噸，一旦行情好轉，庫存就會釋放出來。100萬噸相當于20~30天的消費量。

　　7.如果今年祖代雞引進量控制在70~80萬套，明年控制在60~70萬套，后年也控制在70萬套，那毛雞價格高點預計達到多少?

　　如果祖代雞引進量控制在這個水平，那預計肉雞價格可能會在9.0~9.4元/公斤，商品代苗雞價為2.5~3.0元/羽，父母代苗雞價為20~25元/羽。如果價格處于這個水平，整個行業就可以實現良性發展了。

　　8.祖代雞引進量控制在70萬套會不會偏少?

　　70萬套祖代雞可以提供35億羽商品雞，這與目前的需求量是比較接近的，基本可實現供需平衡。如果說白羽肉雞聯盟的宣傳到位，消費提升了，可是適當換羽來調節供給。首要的是實現產銷平衡，然后才是在行情好的時候適當換羽，換羽也是要有組織的，不能大家一窩蜂的都去換羽，聯盟會對換羽事項進行協調。

　　投資者提問環節

　　1.祖代雞為什么一定要進口?是不是國內育種技術同國外還存在很大差距?目前祖代雞只能進口，盡管這兩年農業部、農科院、政府都在呼吁提高育種技術，但是我們的育種水平還很落后。白羽肉雞生長速度快的基因是美國科學家經過多年研究培育出來的，據我了解，現在白羽肉雞主要有四個品種，羅斯308、AA、科寶和哈巴德。除哈巴德是法國培育的，其他三種都是美國培育的。基本上來說美國壟斷了白羽肉雞的種源，我國廣西目前也有一家公司在進行祖代雞培育工作，但進展有限，還遠遠達不到作為國內種源的標準。總之，技術上的差異導致了我們的祖代雞只能進口。

　　2.祖代雞育種利潤是不是沒有父母代、商品代育種和養殖利潤波動大?美國有幾家祖代雞廠?

　　的確是這樣的，祖代雞育種的利潤是比較穩定的。我們曾經向這些祖代雞企業中國辦事處提議說為了避免疫情導致的閉關是不是可以把原種雞廠建到中國來，他們始終不同意，據說是怕中國把育種技術竊取走了，目前絕大多數原種雞都在美國，占比估計在70%~80%，除美國外也就西蘭、澳大利亞、英國有一點。美國有兩家祖代雞公司，一個是科寶，一個是AA。祖代雞我看近三五年取代的這個事情可能性不大。

　　3.引種量限量70-80萬套，會不會出現庫存消耗完了，老百姓吃雞肉暴漲的情況?是否可以理解為現在宏觀經濟比較差，無論是成本端或者需求端，都不足以推動雞肉價格的暴漲?

　　不光是引種企業，政府在這方面也有擔心，因為要考慮到老百姓消費雞肉的價格問題。作為業內人士來看，這個量是主要基于需求的角度來倒推出來的，這個量我們也稍微放寬了一點，比實際需求略高了10%左右來定的，也不會特別的緊缺。一旦市場的肉少了，我們可以通過進口的渠道來平抑價格，如果引種的量少了，我們可以通過臨時有計劃的換羽來彌補，我認為從這么多年白羽肉雞的貿易情況來看完全能做到。

　　可以這么理解。從行業這么多年的情況來看，尤其是最近10來年，我們從來沒有見過雞肉的暴利情況。雞肉實際上是與豬肉相關聯的，它不可能超過豬肉，國家調控豬肉也會間接的影響雞肉的價格情況。4.第三種模式里是否存在這兩種情況，1.育苗企業進一步減少?2.零散的這一塊質量無法控制的情況下，協會是否會在品質方面和行業監管方面來做工作，使行業里產業產品質量較好的企業集中從而實現整個行業產品利潤的穩定?基于該模式的特點，我們聯盟有一個計劃：第一，圍繞產品質量和安全方面，我們聯盟可能要打造一個行業的最高標準。聯盟內的企業要通過聯盟制定的行業最高標準來實施下去，將來聯盟內的企業可能要使用聯盟統一的Logo來區別于其他的產品，這是一個想法，相當于歐洲的紅拖拉機認證。第二，因為中國的消費人群還是存在很大的差異，認質量、認安全的消費者還是有待于提高的，大多數在批發市場和農貿市場的消費者還是只認價格，并且比例不小，消費理念還不成熟，這是一個現狀。回頭看美國的發展歷史，美國白羽雞行業從上世紀60-80年代也進行了重組改造，重組后美國的白羽雞行業的特點是生產高度集中，基本上第三種模式就沒有了。但是美國的家庭農場和中國的農民養雞還是有區別的，美國的家庭農場主屬于有理念、有資金、有思想、有技術。這方面我認為中國的農民養雞在誠信上還沒有達到一定的水平，必須要把一部分淘汰掉，這個是國情的問題。對比美國的情況，我們行業目前也到了一個整合的階段，比如給單獨的企業加大執法力度，不是在行業里面砍掉他們，而是將他們并入大的產業化企業，進行全面的升級。5.現在的價格低迷除了供應量大的關系，是否有需求端的關系?未來消費端提升到原來的可能性大嗎?由于12年禽流感，13年速成雞等一系列負面的東西，雞肉消費一直延續到現在都還沒有擺脫相關的影響，雖然有所好轉，但是這幾年消費端確實在收縮。原來統計的到13年年底，年人均消費量在10公斤左右，但是從現在這兩年低迷的情況來看，大概降到了7公斤左右，下滑了20%-30%的量，這主要是由于負面信息影響的，一旦在消費端拉動起來，消費量還是能提升上去的。我們認為目前看來，全中國消費總量只要35億-40億只雞就夠了，如果恢復到10-10.5公斤左右的水平，基本上需求就可以達到50億只雞的量，之前的最高年份可能就達到了50多億的消費量，我們確實可以說是消費端引起的價格下降。有這樣的可能性，從媒體的報道、我國國情和我們自己的分析來看，健康的概念越來越深入人心，最近網上有大量的內容說加工肉和紅肉有癌癥風險的問題，白肉的動物蛋白健康也一直是我們宣傳的一個點。從國情和糧食安全方面來看，我們國家耕地非常有限，從未來的年輕人蛋白需求和健康的角度來看，白肉的上升空間非常大。從國際的數據來看，美國、巴西包括亞洲的印尼，年人均消費量都達到40多公斤，我們國家需求端提升的空間非常大。從生產資源和環保的角度，白羽肉雞養殖節約土地、節約糧食、低碳環保，這都有數據支撐，比如白羽雞養殖的碳排放就比養豬和牛低了好多倍，包括糧食的消耗。我認為，將來為了解決動物蛋白的需求和糧食的需求，各方面會通過努力來發展白羽肉雞產業，政府也會慢慢引導各方面，包括消費上的引導，因為白羽肉雞是非常適合可持續發展的一個產業，并且集中度也非常高，食品安全相對來說也是有保障的。從方方面面來看，我認為白羽肉雞行業確實是有潛力的，并且會配合一個上升的趨勢。如果說產業正常了，消費者理性了并且對白羽雞的認識比較充分后，行業還是會恢復的。我們對行業很有信心，并且通過不同的場合、不同的媒體、不同的角度來持續宣傳白羽肉雞的好處。