中國中車雖以A股、H股雙雙下跌超過10%而結束上周的首次亮相，但央企改革行情熱度不減。上周五，船舶概念股更是以高漲接力，中國船舶重工集團公司旗下的中國重工6月12日下午臨時停牌，市場再次燃起“南北船”整合預期。今日，中國重工公告披露了控股股東中船重工業(yè)務調整的動向。

　　公告顯示，中國重工日前接到控股股東中船重工通知，擬對其自身相關業(yè)務進行調整，部分業(yè)務涉及中國重工。其中，中國重工擬以持有的動力相關資產進行對外投資，參與中船重工擬打造的動力業(yè)務平臺公司。目前，上述對外投資方案不構成重大資產重組，也不涉及發(fā)行股份。

　　據(jù)了解，中國重工作為中船重工旗下子公司，已經啟動了相關資產證券化運作。2014年1月，中國重工完成非公開發(fā)行股份，募資凈額83.16億元，并收購控股股東旗下大連造船廠集團有限公司和武昌造船廠集團有限公司分別持有的軍工重大裝備總裝業(yè)務及資產，成為首家軍工重大裝備總裝上市公司。

　　此外，同日上演類似中國重工臨時停牌劇情的還有長江電力，不過公司當日公告籌劃資產收購。在南北車合并引領的本輪央企改革潮流下，市場彌漫著對下一個“中國中車”的尋覓熱情。雖然早在4月便對相關傳聞進行澄清，中國遠洋和中海發(fā)展子公司5月在新加坡合資成立了中國礦運有限公司，仍然引發(fā)市場對兩家航運央企合并重組的猜想。

　　針對南北船整合猜想，銀河證券研報表示，相對看好中國重工成為最終整合平臺，但由于南北船如果合并，資產規(guī)模大于南北車，另外上市公司層面涉及軍品、院所改制，以及涉及集團整合，時間跨度可能較大。

　　行業(yè)層面上，船舶行業(yè)不同于軌道交通設備行業(yè)，目前景氣程度并不高，而且整合后經濟性和社會效益尚有分歧。此外，南船內部軍船資產證券化進程尚不明確，旗下核心軍品資產江南、滬東兩大船廠尚未注入上市公司。

　　從宏觀政策層面，國企改革推動力度不斷加大。繼國企改革的基礎性文件出臺，6月國資委發(fā)布《關于進一步做好中央企業(yè)增收節(jié)支工作有關事項的通知》，要求央企要加大內部資源整合力度，推動相關子企業(yè)整合發(fā)展，并加大資本運作力度，推動資產證券化，盤活上市公司資源，實現(xiàn)資產價值最大化。分析指出，國企改革的頂層設計方案逐步明朗，央企改革試點進展順利，未來央企改革和整合有望大規(guī)模破冰。

　　另據(jù)統(tǒng)計，目前約20省已經出臺地方國資改革指導性意見，廣東、上海等地方國資改革也進一步深入。其中，珠江啤酒6月3日公告，控股股東珠啤集團的100%國有股權將被劃入廣州國資發(fā)展控股有限公司成為國資全資控股，并于6月4日緊急停牌宣布籌劃非公開發(fā)行。而光明集團旗下的光明乳業(yè)6月8日公告90億元定增預案，引入中信系信晟投資以及弘毅投資旗下的晟創(chuàng)投資作為戰(zhàn)略投資者，助力海外并購拓展。