車聯(lián)網(wǎng)未來市場(chǎng)和商業(yè)模式判斷

　　通過分析，我們認(rèn)為未來商業(yè)模式將是會(huì)基于以下條件發(fā)展：

　　1、中國(guó)主要互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)資源、應(yīng)用資源和內(nèi)容資源均被BAT三家把持，并已經(jīng)開始對(duì)車聯(lián)網(wǎng)全面滲透

　　2、國(guó)家在智慧交通領(lǐng)域加大投入力度，有不少上市公司具有智慧交通建設(shè)經(jīng)驗(yàn)和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，掌握一定有價(jià)值的數(shù)據(jù)（如動(dòng)態(tài)交通信息）

　　3、幾家占領(lǐng)市場(chǎng)的圖商企業(yè)（四維圖新、高德、凱立德）均被BAT入股瓜分

　　4、汽車市場(chǎng)空間巨大，海外各國(guó)（美國(guó)、日本、德國(guó)等）車企和國(guó)產(chǎn)品牌車企均占領(lǐng)一定市場(chǎng)份額，單獨(dú)車企難以形成對(duì)國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)的主導(dǎo)

　　5、消費(fèi)者在聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用方面已經(jīng)被培養(yǎng)出免費(fèi)使用習(xí)慣，支付意愿不強(qiáng)，目前車企的前向收費(fèi)模式尚未被完全接受

　　基于上述前提的未來市場(chǎng)趨勢(shì)和商業(yè)模式判斷：

　　整體市場(chǎng)趨勢(shì)：市場(chǎng)空間大，近期和中期前裝和后裝市場(chǎng)均能夠保持較好增長(zhǎng)，呈齊頭并進(jìn)之勢(shì)。中長(zhǎng)期來看，新車銷售中含有車聯(lián)網(wǎng)裝備的將占比大幅提升，隨著新舊汽車的逐漸替換和用戶對(duì)更高技術(shù)手段的主觀選擇，在汽車保有量中配有前裝車聯(lián)網(wǎng)裝備的汽車占比將逐漸提升，后裝市場(chǎng)空間的增量將會(huì)放緩。當(dāng)前，后裝市場(chǎng)空間和市場(chǎng)占比均大于前裝的格局將被進(jìn)一步淡化，甚至有可能轉(zhuǎn)換。

　　前裝市場(chǎng)：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)（BAT）提供平臺(tái)和應(yīng)用開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，車企提供車輛專業(yè)數(shù)據(jù)和接口技術(shù)，雙方共同開發(fā)車聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（可能的趨勢(shì)是BAT分別與車企合作形成對(duì)立陣營(yíng)）。實(shí)際的軟硬件開發(fā)、應(yīng)用開發(fā)和數(shù)據(jù)來源及運(yùn)營(yíng)等將有可能是由BAT或車企合作的技術(shù)型車載終端供應(yīng)商（如智慧交通領(lǐng)域的上市公司）或BAT參股企業(yè)（如：四維圖新）提供，形成B2C（向消費(fèi)者提供服務(wù)）和B2B2C（幫助商戶或企業(yè)投放廣告或?qū)崿F(xiàn)業(yè)務(wù)應(yīng)用，從而形成收費(fèi)）的混合模式。

　　后裝市場(chǎng)：1、互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT通過收購(gòu)較為成功的OBD（車載自動(dòng)檢測(cè)系統(tǒng)OnBoardDiagnostics）相關(guān)創(chuàng)業(yè)公司或車載終端生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)企業(yè)，或聯(lián)合智慧交通領(lǐng)域的相關(guān)企業(yè)，形成B2C和B2B2C的模式；2、智慧交通領(lǐng)域的建設(shè)企業(yè)通過道路交通建設(shè)獲得的交通數(shù)據(jù)，與政府（如交委）深度合作，進(jìn)行數(shù)據(jù)交換，形成數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)的B2B商業(yè)模式。隨著政府主導(dǎo)的智慧交通項(xiàng)目推進(jìn)，相關(guān)公司參與熱情提高，未來想象空間較大。另外，保險(xiǎn)等具備實(shí)際應(yīng)用價(jià)值和付費(fèi)能力的團(tuán)體進(jìn)入，給行業(yè)創(chuàng)造了額外的價(jià)值鏈。我們認(rèn)為，能夠掌握車輛詳細(xì)數(shù)據(jù)和動(dòng)態(tài)交通數(shù)據(jù)的廠商、基于車輛數(shù)據(jù)的專業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的企業(yè)（如：UBI：UsageBasedInsurance用量保險(xiǎn)）、具備數(shù)據(jù)變現(xiàn)能力強(qiáng)的企業(yè)（如通過互聯(lián)網(wǎng)模式廣告變現(xiàn)等）在車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域?qū)⒂休^大的發(fā)展機(jī)會(huì)，看好行業(yè)景氣。重點(diǎn)推薦公司為千方科技（動(dòng)態(tài)交通信息）、榮之聯(lián)（UBI相關(guān)）、得潤(rùn)電子（收購(gòu)優(yōu)質(zhì)意大利車聯(lián)網(wǎng)公司，廣發(fā)電子行業(yè)覆蓋），可關(guān)注盛路通信和金固股份。