一、從不同角度正確認識產能過剩的諸多原因，是找到有效解決對策的前提

　　第一，從產業生命周期看問題

　　幾乎所有的產業都要經歷初創、成長、成熟和衰退四個時期，不同產業各階段經歷的時間長短或許不同，但成熟期的一個普遍現象就是產能過剩。適度的產能過剩有利于行業的充分競爭，有利于行業的優勝劣汰和轉型升級。

　　依供需理論看來，供不應求時，商品價格上升，吸引更多資本進入該領域;供給大于需求，就會導致價格下降，從而減產甚至有資本退出，價格重回均衡。但鋼鐵行業是技術、資本密集型行業，進入壁壘不高但退出很難。2000年之后，中國經濟和鋼鐵行業逐步回暖，企業效益蒸蒸日上，銷售利潤率和噸鋼利潤率不斷攀升，2007年達到頂峰。這吸引大量資金進入鋼鐵行業，鋼鐵工業固定資產投資出現爆炸式增長，2003年增速曾達到87.2%。粗鋼產量增速維持在20%以上，2007年更是接近30%。由于建設投產的滯后性，已經開工的項目仍在繼續建設，這解釋了盡管行業虧損嚴重，產能依然在增長。

　　第二、計劃經濟管理模式難以適應市場變化

　　2004年7月16日國務院發布投資體制改革以前，國家對鋼鐵等行業一直實行批準制，但計劃經濟的管理思路、方式、手段總是跟不上市場的變化。很多時候，解決問題的辦法就是導致新問題的根源。

　　早在2004年2月，國務院曾召開嚴格控制部分行業過度投資的電視電話會議，要求各地對鋼鐵投資等建設項目進行認真清理，核心內容是提高鋼鐵產業的準入門檻、停止批準新建鋼鐵廠。3月，國家發改委宣布，原則上不再批準新建鋼鐵聯合企業和獨立煉鐵廠、煉鋼廠。4月28日，國務院下令查處江蘇鐵本鋼鐵違規上項目事件。

　　殺雞儆猴式的恫嚇并沒有嚇退新建增產的熱情，2005年粗鋼產能同比達到30%左右，創1979年以來的歷史新高。由于市場需求旺盛，幾乎所有企業都在以各種名義未批先建，而且隱瞞真實信息。

　　2005年發布的《鋼鐵產業發展政策》中提出“實施兼并、重組，擴大具有比較優勢的骨干企業集團規模，提高產業集中度。到2010年，鋼鐵冶煉企業數量較大幅度減少，國內排名前10位的鋼鐵企業集團鋼產量占全國產量的比例達到50%以上;2020年達到70%以上。”由于擔心被兼并或重組，做大做強一時蔚然成風。唐鋼、萊鋼、江蘇沙鋼等鋼鐵企業相繼在2005年年底達到了千萬噸目標，而諸如馬鋼、濟鋼等企業也紛紛提出了2006年產量要過千萬噸的目標。鞍鋼與本鋼重組多年，卻是貌合神離;河北鋼鐵集團與大量民營鋼鐵企業商談多年最后也是不歡而散。用行政手段撮合的交易總是難以把握利益的天平，是導致合作失敗的關鍵因素。

　　2009年發布的《鋼鐵產業調整和振興規劃》中明確提到“2010年年底前，淘汰 300立方米及以下高爐產能5340萬噸，20噸及以下轉爐、電爐產能320萬噸;2011年底前再淘汰400立方米及以下高爐、30噸及以下轉爐和電爐，相應淘汰落后煉鐵能力7200萬噸、煉鋼能力2500萬噸。實施淘汰落后、建設鋼鐵大廠的地區和其它有條件的地區，要將淘汰落后產能標準提高到1000立方米以下高爐及相應的煉鋼產能。”各廠以淘汰落后產能的名義，改建、擴建、異地新建煉鋼、軋鋼產能，成為鋼鐵行業的又一次狂歡。

　　每次宏觀調控，大部分國企的產能產量在下降，但全國的總量卻在穩住上升，說明民營企業在不斷壯大。看看2010年以后重點統計鋼企產量占全國產量的比值就知道這一點。根據國家發改委和工信部公布的數據，2006年-2012年累計淘汰的煉鋼能力有1億噸，煉鐵能力1.6億噸。但具有諷刺意味的是，相比已經淘汰掉的產能，近年新增的產能則要大得多，2013年末粗鋼產能已突破10億噸。

　　第三、從企業的自身發展需求和內部機制看問題

　　企業做大規模，一方面可以獲得規模經濟效益，處于更加有利的市場競爭形勢;另外，可以獲得更高的社會地位和政治地位，更容易獲得低成本的融資和信貸。

　　同時，由于國企所有權屬于國家所有，決策者皆由各級國資委任命和考核，而后者通常把就業、社會責任以及銷售收入等作為首要考慮內容，決策者只能唯其馬首是瞻。至于企業是盈利還是虧損，新上項目能否盈利風險大小等因素不是優先考慮的內容。

　　從國企內部決策機制來看，由于缺乏對決策的制衡和對決策失誤的追責，贊成上項目比反對上項目更容易獲得支持，更能得到較多的利益和好處，這是企業內部擴張沖動的源動力。

　　第四、地方政府的推波助瀾

　　鋼鐵企業投資巨大，年銷售額相當可觀，是名副其實的繳稅大戶，全國依托鋼鐵企業成為鋼城的城市不在少數。鋼企不僅貢獻了當地巨大的GDP總量和大量的稅收，還能解決就業壓力，地方政府都有做大做強鋼鐵產業的強烈愿望。一些地方政府過于追求發展速度，通過廉價供地等方式招商引資，對于違規建設和環境污染視而不見，助推了重復投資和產能擴張。

　　融資、環保、稅收等方面的不平等待遇，導致鋼企無法在同一平臺上公平競爭。行政力量的過分參與導致市場處于逆淘汰狀態，優勝劣汰的自然法則難以發揮作用。

　　有的企業工藝設備落后、產品結構不符合市場需求或者經營管理不善，面臨困難之時總能得到銀行資金的特別救助，這其實就是在鼓勵落后。

　　嚴格執行國家環保法規的企業，其噸鋼環保成本在140元左右;環保投入較少的鋼企，其噸鋼環保成本不過30元甚至是零，這造成實際上的不公平競爭，環保達標的企業競爭不過環保不達標的企業。嚴格執行勞動法規定給員工休假以及繳納各種福利金的企業，競爭不過違規低福利的企業。

　　第五、公司治理缺陷和資本市場的低效是導致產能過剩的最重要原因之一

　　資本市場本來是發現價值和實現價值的地方。當企業家有好的產業項目，但缺乏資金;當社會有大量閑散資金卻沒有高回報的項目，二者的碰撞正是資本市場的使命。

　　目前，我國有上千家鋼鐵聯合企業，上市公司卻只有區區50多家。一方面，大量企業資金緊張融資無門;另一方面，因一股獨大、公司治理不規范等原因，中小投資者得不到應有的尊重和有效的保護。如果資本市場合理有效，企業管理規范，資金既可以進入實業獲利(此種情況肯定會擴大產能)，也可以通過收購股權分享行業的發展盛宴(此種情況不會增加產能)。

　　過于注重融資而輕視回報，加上一股獨大等先天缺陷，導致我國資本市場在價值發現方面基本無效，無法將資本導向最有前途的行業，產業資本與金融資本無法實現有效的低成本的轉換。

　　二、化解中國鋼鐵行業產能過剩之道

　　要化解鋼鐵行業產能過剩的困境，前提是市場、政府和社會監督各歸其位各負其責，創造平等統一的市場和環境;基本思路是控制增量、減少存量;關鍵是為資本退出構建合理順暢的平臺。

　　第一，尊重市場，約束政府有形之手

　　中國鋼鐵產能過剩是個行業性的問題，以個體企業的力量是無法化解的。行業去產能化必須擯棄行政手段，以市場化為原則，尊重和順應優勝劣汰的自然規律。

　　政府需要做的是建立公平的游戲規則，并嚴格監管，而不是參與其中。不管什么性質的資本，只要其符合技術、節能、環保等方面的要求，照章納稅，政府就應該任其自生自滅。完全不必擔心企業的生存發展和經營問題。

　　2004年7月16日國務院關于投資體制的改革，已經向市場化邁進了一步。

　　第二，加強社會和媒體的輿論監督

　　從現實來看，不遵守勞動法、行業性法規條例的現象比比皆是，光靠國家職能部門的監督檢查已經難以杜絕違法違規現象。應該放開社會尤其是媒體的輿論監督，全方位、全天候監督違法違規行為。對于那些污染嚴重在淘汰之列的產能實行限期整改，如果偷偷排放則加大懲罰力度，同時對監督不力的政府機構進行曝光。

　　第三，控制增量、減少存量

　　即便行業形勢已經十分嚴峻，但新建在建項目依然火熱，幾大千萬噸級沿海鋼鐵基地已經開工建設，民營企業也不甘落后不斷跑馬圈地。

　　據統計，今年一季度，鋼鐵工業包括黑色金屬冶煉及壓延加工業和黑色金屬礦采選業全國固定資產投資893億元，同比下降3.34%，其中民間固定資產投資716億元，同比增長6.65%;鋼鐵工業民間固定資產投資占總投資的80.18%。黑色金屬冶煉及壓延加工業全國固定資產投資710億元，同比下降7.5%，其中民間固定資產投資563億元，同比增長2.5%;

　　這些項目在建設期是需求(消耗大量的鋼材、水泥等)，2-3年后就會變成供給，必將進一步惡化整個行業的形勢。

　　對于兼并重組，國家應該出臺優惠政策，鼓勵鋼鐵企業進行市場化的減量重組，對鋼鐵企業在兼并重組過程中削減淘汰的落后產能可按噸位給予企業一定的補貼或一定年限內的稅收減免。抑制兼并聯合后的集團進一步擴張的沖動，以調整產品結構、優化生產布局和銷售渠道為出發點，真正實現行業的科學、協調、可持續發展。

　　第四，以混合所有制改革為契機，規范公司治理

　　國有鋼鐵企業，因所有權的模糊性、管理層的任命升遷、連帶的社會責任等特點，從而具有天然的擴張沖動。

　　十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定 》，明確提出發展混合所有制經濟，這為解決國企固有的缺點創造了先決條件。當國有股不再一股獨大，決策權受到制約、監督和追責，股東大會、董事會、監事會在公司治理中發揮決定性的作用，公司才能走上真正的自負盈虧，簡單粗放的擴張沖動才會從根本上得到抑制。

　　第五，構建資本退出的平臺

　　我國亟需建立適合大宗交易的第三方平臺進行鋼鐵產權交易，方便鋼鐵資本退出鋼鐵行業。

　　對于已經建成的產能，資本已經沉沒其中。完全退出則損失重大，繼續生產則是繼續虧損。這種囚徒困境似的局面導致淘汰落后產能的努力基本付之東流。

　　對于那些在淘汰之列的產能，必須為其資本退出找到資金來源。一是由國家財政補貼一部分、地方政府補貼一部分、銀行債權減計一部分，比如各占20%，其余40%來自于淘汰落后產能基金。該基金借鑒碳交易機制，把所有擬淘汰落后產能分拆成一定的份額，每一份額的價格由該基金所需總資金除以擬淘汰總產能確定，今后誰再新上產能，必須購買相應的份額。這必然會增加新上項目的投資成本，抑制企業的投資熱情，同時能為淘汰落后產能的退出籌措部分資金，實為一箭雙雕之舉。