中國產業發展研究網訊：近日工信部公布了2012年有色金屬行業淘汰落后產能的目標任務，其中，淘汰電解鋁產能27萬噸、銅冶煉產能70萬噸、鉛冶煉產能115萬噸、鋅冶煉產能32萬噸。經過產能產量對比分析，我們認為，淘汰落后產能對精煉鉛的供應影響最大，基本不會影響電解鋁行業，精煉銅、精煉鋅的淘汰任務雖然很重，但不會影響整體的產量形勢。

　　國內電解鋁行業產能過剩嚴峻，鋁企長年虧損。但由于鋁金屬應用較為廣泛，消費增速將在未來幾年保持穩健勢頭。以《有色金屬工業“十二五”發展規劃》(以下簡稱“十二五規劃”)的要求，對鋁行業的控制將主要以嚴格控制冶煉產能、引導電解鋁產能有序轉移、完善高電價地區電解鋁產能退出機制為主。2012年電解鋁行業淘汰落后產能目標僅27萬噸，與國內龐大的電解鋁產能產量相比，微不足道。

　　銅行業這兩年淘汰落后產能的任務比“十二五”規劃重，但2011年國內精煉銅的產能利用率并不高，過剩的產能為2012年70萬噸的淘汰目標留有空間。不過，為了保證污染物排放(特別是二惡英)達標，利用廢銅生產精煉銅的再生銅企業，或將在技術更新、環保整改中遭遇關停風險。2011年在我國520萬噸的精煉銅產量中，再生銅達182萬噸，產能超過200萬噸。目前，相關部門正在積極制定《再生銅工業準入條件》，而《再生有色金屬工業污染物排放標準——銅》已經進入征求意見稿階段，再生銅行業面臨的環保風險正在加大。由于相關環保政策可能設立緩沖期，今年落后產能淘汰目標預計不會對國內銅產量造成太大影響。

　　因鋅價低迷，精煉鋅行業產量增速已經在去年、今年一季度主動放緩，當前的淘汰落后產能并不是重點，市場更加關注未來幾年精煉鋅產能產量擴張的速度。從“十二五”規劃看，包括今年在內的余下幾年，一旦鋅價振蕩運行在偏高區域，企業擴產的積極性就會相應提高。國內精煉鋅供應過剩的環境難以改變。

　　鉛在淘汰落后產能方面，最有題材。滬鉛期貨上市不久，蓄電池、再生鉛行業即遭遇嚴格的整治風暴。今年，蓄電池行業的整頓進入尾聲，但3月19日環保部再次發文，將繼續對蓄電池和再生鉛企業進行環保核查。同時，再生鉛行業風險仍然較大。去年再生鉛占精煉鉛的產量比重達到27.56%，今年115萬噸的落后產能淘汰目標也高于2011年的66.1萬噸。這利好于原生鉛生產企業，卻加重了整體鉛市的供應壓力。蓄電池方面，2012年將淘汰2000萬千伏安時的產能，這占到2011年產量的14%。盡管蓄電池行業的淘汰任務同樣很重，但與產量相比，2012年精煉鉛落后產能的淘汰目標占2011年精鉛產量的24.73%。基本上，鉛上游行業在2012年面臨的風險要大于下游的蓄電池領域。