國內(nèi)需求中的家電、3G及高端的通訊終端更為重要的是，08年底金融危機(jī)給電子實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來了巨大的沖擊，這種沖擊加速了行業(yè)的洗牌，促使部分落后產(chǎn)能永久退出。而有限的新增產(chǎn)能、庫存向正常年度水平恢復(fù)的趨勢，為未來的行業(yè)復(fù)蘇奠定較好的基礎(chǔ)。

　　這是造成第三季度企業(yè)毛利率大幅上升的主要原因，也是我們判斷行業(yè)處在景氣周期之中的主要依據(jù)。

　　但電子行業(yè)月度、季度具有周期性。11月份電子行業(yè)進(jìn)入淡季，直至3月份開始回暖。一般而言，電子行業(yè)公司上半年和下半年凈利的比例是4:6，甚至是3:7，周期性比較明顯。目前處在復(fù)蘇拐點(diǎn)向景氣拐點(diǎn)的梯形演繹的過程，預(yù)計(jì)在10年3月將形成景氣拐點(diǎn)，真正步入景氣周期。

　　新型技術(shù)的應(yīng)用改變我們的生活方式，同時(shí)也給電子行業(yè)帶來了活力。手機(jī)支付、微型投影、電子書、物聯(lián)網(wǎng)，以及前期我們充分推薦的RFID、超級電容或電池、紅外熱像儀等子行業(yè)，大多處在生命周期的導(dǎo)入期和成長期之間的階段，未來發(fā)展前景較為樂觀。