9月18日，央行發(fā)布《2021年人民幣國際化報告》。報告顯示，人民幣的支付貨幣功能進(jìn)一步增強(qiáng)，投融資貨幣功能深化，儲備貨幣功能上升，計價貨幣功能有新的突破，人民幣國際化取得積極進(jìn)展。

　　2021年上半年，銀行代客人民幣跨境收付金額合計為17.57萬億元，同比增長38.7%。據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(SWIFT)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年6月，在主要國際支付貨幣中人民幣排在第五位，人民幣支付金額占所有貨幣支付金額的2.5%，較去年同期上升0.7個百分點。2021年一季度，在國際貨幣基金組織(IMF)官方外匯儲備貨幣構(gòu)成(COFER)中人民幣排在第五位，人民幣在全球外匯儲備中的占比為2.5%，較2016年人民幣剛加入特別提款權(quán)(SDR)籃子時上升1.4個百分點。

　　經(jīng)常項目和直接投資等與實體經(jīng)濟(jì)相關(guān)的跨境人民幣結(jié)算量較快增長，大宗商品等重要領(lǐng)域及東盟等地區(qū)使用人民幣進(jìn)一步增加。人民幣匯率彈性增強(qiáng)，雙向波動成為常態(tài)。為規(guī)避匯率風(fēng)險，更多市場主體傾向在跨境貿(mào)易投資中選擇使用人民幣。跨境人民幣業(yè)務(wù)政策框架更為完善，在跨境貿(mào)易投資中使用人民幣更加便利。

　　境外投資者積極配置人民幣資產(chǎn)，證券投資等資本項下使用人民幣成為人民幣跨境收支增長的主要推動力量。我國經(jīng)濟(jì)基本面良好，貨幣政策保持在正常區(qū)間，人民幣相對于主要可兌換貨幣有較高利差，人民幣資產(chǎn)對全球投資者的吸引力較強(qiáng)。截至2021年6月末，境外主體持有境內(nèi)人民幣股票、債券、貸款及存款等金融資產(chǎn)金額合計為10.26萬億元，同比增長42.8%。

　　證券投資人民幣跨境收付金額同比增長73.6%

　　2020年，資本項目人民幣跨境收付金額合計為21.61萬億元，同比增長58.7%，其中，收入11.19萬億元，支出10.42萬億元。直接投資、證券投資、跨境融資收付金額分別占資本項目收付金額的17.7%、76.4%和4.3%。

　　其中，2020年，證券投資人民幣跨境收付金額合計為16.50萬億元，同比增長73.6%，凈流入5783.85億元。

　　債券投資方面，截至2020年末，共有905家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間債券市場，其中，直接入市468家，通過“債券通”入市625家，有188家同時通過兩種渠道入市。全年債券投資流入6.44萬億元，流出5.48萬億元，凈流入9630.24億元。其中，直接入市渠道凈流入4723.70億元，“債券通”渠道凈流入4906.54億元。

　　股票投資方面，2020年，“滬深港通”業(yè)務(wù)人民幣跨境收付金額合計為1.70萬億元，同比增長65.3%，凈流出4132.87億元，2019年為凈流入1221.74億元。其中，“滬股通”和“深股通”合計凈流入1780.52億元，“港股通”凈流出5913.39億元。

　　人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)方面，2020年，RQFII業(yè)務(wù)流入1.29萬億元，流出1.24萬億元，凈流入526.31億元。

　　截至2020年末，境外主體持有境內(nèi)人民幣股票、債券、貸款以及存款等金融資產(chǎn)金額合計為8.98萬億元，同比增長40.1%。其中，股票市值3.41萬億元，債券托管余額3.33萬億元，存款余額1.28萬億元，貸款余額0.96萬億元。

　　報告指出，境內(nèi)金融市場股票和債券成為境外主體增配人民幣金融資產(chǎn)的主要品種。截至2020年末，境外主體持有境內(nèi)人民幣股票和債券規(guī)模同比增長54.5%，其中持有債券托管量同比增長47.4%，占銀行間債券市場債券托管總量的2.8%；持有股票市值同比增長62.1%，占A股總流通市值的4.3%。2020年，境外主體新增持有的境內(nèi)人民幣資產(chǎn)中，股票占比為54.9%。

　　優(yōu)化跨境人民幣業(yè)務(wù)政策

　　2020年，跨境人民幣業(yè)務(wù)政策進(jìn)一步優(yōu)化，金融市場開放力度持續(xù)加大，人民幣匯率形成機(jī)制更加完善，跨境人民幣業(yè)務(wù)政策進(jìn)一步優(yōu)化。

　　2020年2月，人民銀行會同財政部、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會和外匯局共同發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》(銀發(fā)〔2020〕29號)，簡化疫情防控相關(guān)跨境人民幣業(yè)務(wù)辦理流程，支持建立“綠色通道”，切實提高跨境人民幣業(yè)務(wù)辦理效率。

　　2020年12月，人民銀行會同發(fā)改委、商務(wù)部、國資委、銀保監(jiān)會、外匯局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化跨境人民幣政策支持穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資的通知》(銀發(fā)〔2020〕330號)，進(jìn)一步完善跨境投融資、交易結(jié)算等基礎(chǔ)性制度，發(fā)揮跨境人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)貿(mào)易投資便利化的作用。

　　一是推動更高水平貿(mào)易投資人民幣結(jié)算便利化：在全國范圍內(nèi)開展更高水平貿(mào)易投資便利化試點，支持貿(mào)易新業(yè)態(tài)跨境人民幣結(jié)算，根據(jù)商事制度改革及時調(diào)整對業(yè)務(wù)辦理及審核的要求。

　　二是進(jìn)一步簡化跨境人民幣結(jié)算流程：優(yōu)化跨境人民幣業(yè)務(wù)重點監(jiān)管名單形成機(jī)制，支持單證電子化審核、優(yōu)化跨國企業(yè)集團(tuán)經(jīng)常項目下跨境人民幣集中收付安排，并在全國范圍內(nèi)開展對外承包工程類優(yōu)質(zhì)企業(yè)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)便利化試點。

　　三是進(jìn)一步優(yōu)化跨境人民幣投融資管理：放寬對部分資本項目人民幣收入使用限制，便利外商投資企業(yè)境內(nèi)再投資，取消對外商直接投資業(yè)務(wù)相關(guān)專戶管理要求，優(yōu)化對境內(nèi)企業(yè)境外人民幣借款業(yè)務(wù)的管理，簡化對境內(nèi)企業(yè)人民幣境外放款業(yè)務(wù)的管理。

　　四是便利個人經(jīng)常項下跨境人民幣收付：支持開展個人經(jīng)常項下跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，便利個人人民幣銀行結(jié)算賬戶接收港澳同名匯款。五是便利境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶接收境外資金。

　　推動資本市場雙向開放

　　2020年5月，人民銀行會同外匯局修訂發(fā)布《境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理規(guī)定》，明確并簡化境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理要求，進(jìn)一步便利境外投資者參與我國金融市場。

　　2020年9月，人民銀行與證監(jiān)會、外匯局聯(lián)合發(fā)布《合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法》，整合合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者有關(guān)制度與配套規(guī)則，放寬準(zhǔn)入條件，擴(kuò)大投資范圍，優(yōu)化托管人管理等。

　　2021年9月，粵港澳三地同時發(fā)布《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點實施細(xì)則》，標(biāo)志著“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點正式啟動。“跨境理財通”指粵港澳大灣區(qū)居民個人跨境投資粵港澳大灣區(qū)銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品，按照購買主體身份可分為“南向通”和“北向通”。“南向通”指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地投資者通過在港澳銀行開立個人投資賬戶，購買港澳地區(qū)銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品；“北向通”指港澳地區(qū)投資者通過在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行開立個人投資賬戶，購買內(nèi)地銀行銷售的合資格理財產(chǎn)品。

　　“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點是貫徹黨中央、國務(wù)院建設(shè)粵港澳大灣區(qū)戰(zhàn)略部署、落實《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》的重要舉措，對于打造粵港澳優(yōu)質(zhì)生活圈、推進(jìn)大灣區(qū)金融30市場互聯(lián)互通、提升我國金融市場雙向開放水平、助推香港國際金融中心建設(shè)具有重要意義。

　　完善人民幣匯率形成機(jī)制

　　2020年，人民銀行繼續(xù)推進(jìn)人民幣匯率市場化改革，完善以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，保持人民幣匯率彈性，發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)和國際收支自動穩(wěn)定器的作用。2020年前5個月，受新冠肺炎疫情影響，國際外匯市場波動加大，人民幣匯率表現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性，對美元有所貶值，對一籃子貨幣小幅升值。在我國率先控制住疫情，經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)向好的推動下，6月份后人民幣對美元和一籃子貨幣匯率升值。10月份，逆周期因子從人民幣對美元中間價報價模型中淡出使用，調(diào)整后中間價形成方式的透明度、基準(zhǔn)性和有效性進(jìn)一步提升，也是外匯市場自律機(jī)制中市場主體發(fā)揮作用的體現(xiàn)。總的來看，2020年跨境資本流動和外匯供求基本平衡，市場預(yù)期總體平穩(wěn)，人民幣匯率以市場供求為基礎(chǔ)，有貶有升，在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。

　　 轉(zhuǎn)自：證券時報